삼성자산운용, KODEX 순자산 30조…ESG경영 앞장

구은서 기자

입력2021.05.27 16:42 수정2021.05.28 13:46 지면B2

국내 운용자산 규모 1위인 삼성자산운용은 빠른 투자 판단으로 업계 최초 기록을 축적해왔다. 2002년 국내 업계 최초로 상장지수펀드(ETF)를 출시한 데 이어 지난해 9월 국내 최초로 주식형 액티브 ETF를 상장했다.

삼성자산운용의 ETF 브랜드 KODEX는 국내 ETF 전체 시장 약 60조원 중 절반 이상을 점유하고 있다. 업계 최초로 KODEX200을 상장한 이후 ETF가 국민 재테크 상품으로 자리잡기까지 상품과 시스템 개발, 투자자 교육, 마케팅 저변 확대 등에 투자를 아끼지 않은 결과다.

타깃데이트펀드(TDF), 외부위탁운용관리(OCIO), 환경·사회·지배구조(ESG) 경영도 선도하고 있다.

OCIO는 기관투자가가 일부 자산을 자산운용사 등 외부 기관에 위탁해 운용하는 것을 뜻한다. 기획재정부가 2001년 연기금투자풀 제도를 도입한 뒤 삼성자산운용은 첫 회부터 5회 연속 정부 기금 주관 운용사로 선정됐다.

또 고용노동부 산하 산재보험기금에도 2회 연속 주관 운용사로 참여하고 있다. 삼성자산운용은 이 같은 노하우를 바탕으로 민간부문 OCIO도 개척하고 있다. 2019년 12월 업계 최초로 2000억원 규모의 서울대 발전기금 외부위탁운용 주관사로 선정된 데 이어 지난해 12월엔 1500억원 규모의 이화여대 기금 위탁운용사를 맡았다.

ESG 경영에도 박차를 가하고 있다. 지난해 11월 삼성 금융계열사들과 함께 ‘탈석탄 금융’을 선언했다. 석탄화력발전소에 직접 투자나 융자를 하지 않겠다고 약속한 것이다. 올해 3월에는 2050 탄소중립을 목표로 석탄 투자를 중단하거나 기후변화 관련 재무정보를 공개하는 방식으로 ‘기후금융’ 지지를 선언했다.

이사회 내 ESG 위원회도 신설했다. 기존 이사진이 ESG 전략 수립에 직접 참여한다. ESG 현안, ESG 추진 활동 보고와 비재무적 공시에 관한 사항 등 ESG와 관련한 모든 내용을 총괄할 계획이다.

구은서 기자 koo@hankyung.com

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펀드 인기 시들…자산운용사, ETF·연금서 새 길 찾는다

국내 자산운용업계가 급변하는 시대 변화에 맞서고 있다. 직접투자 열풍에 전례없는 기업공개(IPO) 열기, 대세로 떠오른 상장지수펀드(ETF)와 해외 주식 등 그간 경험하지 못한 변화의 한복판에 서 있는 모습이다. 혹자는 위기라 말하고, 혹자는 기회라고 말하는 이유다.자산운용사들에 지난 한 해는 암흑기였다. 코로나19 사태로 급락했던 증시가 ‘V자’ 반등을 이뤄내면서 개인들이 주식시장으로 몰렸기 때문이다. 사는 종목마다 오르다 보니 전문가의 손길이 필요하지 않았다. 지난해 ‘개미(개인투자자)’들이 유가증권시장에서 사들인 주식만 50조원어치에 달한 것도 이 같은 영향을 받았다. 이 덕분에 증권사들은 너나할 것 없이 사상 최대 실적을 냈다. 신규 증권계좌가 폭발적으로 증가했고, 빈번하게 이뤄지는 거래는 고스란히 증권사의 수수료 이익으로 쌓였다. 엎친 데 덮친 격으로 라임, 옴티머스 사태로 인해 ‘펀드’라는 시장 자체가 외면받았다. 운용사들은 일제히 “펀드로 투자자들을 유인할 방법이 없다”고 푸념했다. 하지만 올해 들어 운용업계는 소비자 중심 경영 전략으로 새로운 길을 개척하겠다며 의지를 다지고 있다. 위기를 딛고 재도약의 원년으로 삼겠다는 포부다. 늘어나는 운용자산자산운용사들이 굴리는 자금은 꾸준히 증가하고 있다. 금융감독원에 따르면 지난해 국내 자산운용사의 운용자산은 1197조8000억원으로 2019년 말(1136조5000억원)에 비해 61조3000억원 늘었다. 2018년 1018조7000억원에서 매년 소폭 증가하는 추세다. 2018년 1000조원을 돌파한 이후 3년 새 200조원가량 증가했다. 제로(0) 금리 시대에 은행 예금을 떠나 주식, 채권 등에 자산을 맡기는 이들이 늘어난 것이 영향을 미쳤다. 펀드수탁액은 691조9000억원, 투자일임 계약액은 505조9000억원으로 1년 새 각각 42조3000억원(6.5%), 19조원(3.9%) 증가했다. 순이익도 크게 늘었다. 전체 자산운용사가 거둔 순이익은 지난해 1조3320억원. 2019년 대비 62.4%나 폭증했다. 특히 수수료 수익 증가분(5368억원)이 상당 부분을 차지했다.적자를 낸 기업도 줄었다. 지난해 326개사 가운데 254개사가 흑자를 냈다. 적자를 낸 곳은 72곳이었다. 적자회사 비율(22.1%)은 1년 전과 비교해 13.2%포인트 줄었다. 특히 전문사모운용사의 경우 251곳 중 61곳(24.3%)이 적자를 기록하면서 적자회사 비율이 16.7%포인트 하락했다. 업계 관계자는 “공모주 열풍이 거세게 불어 이를 통해 수익을 낸 사모펀드가 많았다”고 평가했다. 주식 열풍에 악재 맞은 업계주식시장이 그 어느 때보다 뜨거운 시기를 보낸 만큼 국내 주식형 펀드 수익률도 크게 개선됐다. 펀드평가업체 에프앤가이드에 따르면 지난해 국내 주식형 펀드 전체의 1년 수익률은 64.27%에 달했다. 국내 혼합형(19.23%), 채권형(0.50%)을 큰 격차로 웃돌았다. 해외 주식형 펀드(38.19%) 수익률보다도 높았다. 이른바 BBIG(바이오·배터리·인터넷·게임) 등 성장주가 코로나 폭락장을 딛고 가파르게 반등에 성공하면서 관련 종목들을 담은 펀드들이 큰 폭으로 뛰었다.하지만 수익률이 개선되는 만큼 펀드 환매도 이어졌다. 개인투자자들은 지난해 50조원어치에 달하는 주식을 유가증권시장에서 사들였다. 이 중 상당수가 펀드를 환매해 직접투자에 나선 것이란 분석이 나온다. 에프앤가이드에 따르면 작년 초 56조3000억원 수준이던 국내 주식형 펀드 설정액은 작년 말 38조8000억원으로 급감했다. ETF·연금이 돌파구자산운용사들은 이 같은 ‘펀드 위기’를 ETF와 연금시장에서 돌파해 나가겠다는 전략이다. 특히 ETF 시장이 급격히 커지고 있다. 한국거래소에 따르면 국내 ETF 순자산총액은 지난 20일 60조769억원으로 사상 처음으로 60조원을 넘겼다. 유가증권시장 전체 상장사 시가총액(2213조1586억원)의 2.7%에 해당하는 규모다.ETF 순자산총액은 1년 새 28.8% 증가했다. 순자산총액은 총자산에서 부채 및 발행비용 등을 제외한 것을 말한다. 주식처럼 손쉽게 투자할 수 있는 데다 개별 종목을 투자하는 것보다 위험을 분산시킬 수 있다는 장점이 투자자들을 끌어들이고 있다. 지난해 증시 활황을 맛본 ‘개미’ 투자자들이 퇴직연금을 활용해 투자에 나선 것도 ETF 시장의 열기가 꺼지지 않는 이유다. 퇴직연금으로 ETF에 투자하면 매매차익과 분배금에 대한 15.4%의 배당소득세가 부과되지 않는다. 은퇴 후 퇴직연금을 받기 시작할 때 수령 방식에 따라 퇴직소득세나 연금소득세를 내면 된다.이처럼 연금 자산을 ETF 등에 투자하려는 이들이 늘면서 증권사로 계좌를 옮겨 연금 투자에 나선 ‘연금 개미’도 최근 빠르게 늘고 있다. 미래에셋증권 개인형 IRP 계약건수는 지난달 8만2741건으로 작년 같은 기간(4만6673건)에 비해 80% 가까이 늘었다. 개인연금 계좌도 같은 기간 167%(26만8504개→71만6553개) 증가했다. 업계 관계자는 “공모펀드 시장이 크게 위축된 상황에서 ETF나 연금시장을 새로운 먹거리로 보고 있다”며 “소비자 입맛에 맞는 다양한 상품 등을 통해 위기를 극복해 나갈 것”이라고 말했다.박재원 기자 wonderful@hankyung.com
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삼성자산운용, 'ETF 살아있는 역사' KODEX 상장…20년째 국내 시장 1위

삼성자산운용의 상장지수펀드(ETF) 브랜드인 KODEX는 국내 ETF 역사 그 자체다. 2002년 국내 업계 최초로 KODEX200을 상장한 이후 20여년간 시장점유율 약 50%로 국내 1위 자리를 굳건히 지켜왔다. 국내 ETF 시장이 최근 순자산총액 60조원을 돌파할 정도로 급성장하는 데 KODEX가 일조했다는 평가를 받는 이유다. 상장 종목 수로 따지면 KODEX 비중은 전체 ETF 시장의 약 25%지만 거래대금은 전체의 78.2%(지난 24일 기준), 거래량은 94.4%에 달한다. ○국민 재테크 상품 된 KODEX27일 한국거래소에 따르면 지난 24일 기준 국내에 상장한 ETF 469개 중 순자산이 1조원을 넘는 ETF는 16개다. 이 중에서 11개가 KODEX ETF다. KODEX 2차전지산업, KODEX삼성그룹, KODEX 자동차 등이 올 들어 순자산이 크게 증가한 대표적 ETF다.KODEX가 지금처럼 ‘국민 재테크 상품’으로 자리잡을 수 있었던 것은 혁신적 상품을 지속적으로 투자자에게 선보여왔기 때문이다. 삼성자산운용은 섹터 ETF, 해외형 ETF, 채권 ETF, 파생형 ETF 등을 최초로 상장했다.2009년과 2010년 각각 아시아 최초로 인버스와 레버리지 ETF를 상장해 국내 ETF 시장이 폭발적으로 성장하는 계기를 마련한 것도 삼성자산운용이다. 인버스 ETF는 기초지수를 역으로, 레버리지 ETF는 배로 추종하는 상품이다.삼성자산운용 관계자는 “이 무렵 ETF를 통해 운용회사와 유동성 공급자, 투자자가 함께 호흡하는 생태계가 형성되기 시작했다”며 “KODEX의 성장을 바라본 다른 운용회사들도 자발적으로 ETF 시장에 뛰어들고 서로 경쟁하면서 아시아에서 가장 다양한 상품군을 가진 국내 ETF 시장이 만들어졌다”고 했다.이 같은 노력을 바탕으로 국내 최초 ETF인 KODEX200은 현재 순자산 규모가 약 5조원에 달한다. 유동성과 규모 측면에서 단연 손꼽히는 대표 ETF다. ○액티브 ETF로 진검승부지난 25일 8개 종목이 한꺼번에 상장해 눈길을 끈 주식형 액티브 ETF 시장에서도 삼성자산운용이 일찌감치 국내 최초 기록을 세웠다. 작년 9월 국내 최초로 주식형 액티브 ETF인 KODEX 혁신기술테마 액티브 ETF를 출시했다. 이어 KODEX K-이노베이션 액티브 ETF, KODEX K-미래차 액티브 ETF와 KODEX K-신재생에너지 액티브 ETF를 차례로 상장하며 액티브 ETF 시장에서 주도권을 확보했다는 평가다.액티브 ETF는 기초지수를 단순 추종하는 기존 패시브 ETF와 달리 기초지수와의 상관계수를 0.7 수준으로 유지하면서 나머지는 각 운용사가 투자 전략을 발휘하는 상품이다. 기초지수 대비 초과 수익을 목표로 한다. 액티브 ETF가 운용사 간 진검승부로 통하는 이유다.삼성자산운용은 자회사인 삼성액티브자산운용 내에 액티브 ETF 전담팀을 신설하고 혁신적 상품을 지속적으로 출시할 계획이다. 삼성자산운용 관계자는 “25일 상장한 KODEX K-미래차 액티브 ETF와 KODEX K-신재생에너지 액티브 ETF는 향후 10년 동안 꾸준히 성장할 수 있는 미래차와 신재생에너지에 투자하는 상품”이라며 “장기 투자가 필요한 개인 및 퇴직연금에 적합하다”고 설명했다. ○KODEX 글로벌화삼성자산운용은 KODEX ETF를 국내 1위를 넘어 글로벌 상품으로 키우겠다는 구상이다. 2015년부터 꾸준히 홍콩시장에 KODEX를 상장했다. 그 결과 현재 4개 종목, 순자산 4500억원 규모로 성장했다. 2016년 중국 내 운용 규모 2위인 건신기금과 포괄적인 ETF 자문계약을 체결하고 2018년 5월 건신기금과 공동 개발한 ETF를 상하이거래소에 상장하기도 했다. 삼성자산운용은 앞으로 현지법인을 활용해 인력 및 시스템을 구축하는 동시에 선진 운용사와 협력관계를 이어 나가면서 글로벌 ETF 시장을 적극 공략할 방침이다.구은서 기자 koo@hankyung.com
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심종극 삼성자산운용 대표 "굴리는 자산 300조 달해…5년내 아시아 최고 운용사 도약"

“올해 같은 변동장에서는 ‘분산’과 ‘장투(장기투자)’가 핵심입니다.”심종극 삼성자산운용 대표(사진)는 27일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “올해는 특정 국가, 특정 테마에 투자하기보다는 장기 성과가 검증된 글로벌 분산 공모펀드, 상장지수펀드(ETF)를 활용한 장기투자에 집중할 필요가 있다”며 이같이 말했다.심 대표는 “공모펀드 활성화에 기여해 ‘펀드 르네상스 시대’를 다시 열겠다”는 구상이다. 이를 위해 삼성자산운용은 글로벌 4차 산업혁명 관련 기업에 투자하는 혁신적인 신상품을 지속적으로 출시할 계획이다. 노후 대비 장기 수익 추구 상품 개발에도 주력할 예정이다.삼성자산운용은 2001년 업계 최초 연기금투자풀 주관사 선정, 2002년 KODEX200 ETF 업계 최초 상장, 2016년 미국의 대표적 연금상품인 타깃데이트펀드(TDF) 도입 등 기존에 없던 상품 및 제도 도입에 앞장서왔다. 심 대표 취임 첫해인 지난해에는 세전이익 1044억원을 달성했다.심 대표는 “올해는 작년과 다르게 시장 변동성이 커지고 인플레이션 및 테이퍼링(양적완화 축소)이 지속적으로 시장의 이슈가 될 것”이라며 “삼성자산운용의 3대 주요 사업인 ETF, TDF 등 연금, 외부위탁운용관리(OCIO) 사업을 기반으로 대체투자, 글로벌 부문에서 가시적인 성과를 내겠다”고 말했다.그는 “삼성자산운용의 관리자산이 300조원에 이른다”며 “국내 시장에서의 경쟁력을 기반으로 이제는 글로벌 시장에서 주요 플레이어가 되기 위한 시스템을 구축해 나갈 것”이라고 했다. 이어 “KODEX ETF의 글로벌화, 미국 뉴욕 등 현지법인과의 운용 협업, 해외 기관투자가 대상 마케팅에 주력해 5년 내 아시아 톱 티어 운용사로 도약하는 것이 목표”라고 덧붙였다.최근 산업계에서 환경·사회·지배구조(ESG)가 주요 화두로 떠오른 데 대해 심 대표는 “투자기업이 ESG 경쟁력을 높이는 데 자산운용사의 역할이 매우 중요하다”며 “삼성자산운용은 선도적으로 ESG팀을 신설하고 이사회 내 ESG위원회를 설치해 주요한 정책 및 전략 방향을 투자기업에 조언하고 있다”고 설명했다. 또 “ESG 경쟁력을 갖춘 기업에 투자하는 상품도 지속적으로 출시해 나가겠다”고 말했다.구은서 기자 koo@hankyung.com