2019.10.21 [리서치알음] 제이에스코퍼레이션 (194370, KS) ‘블랙프라이데이 흥행 보증수표 ‘매스티지(대중적인 명품)’ 브랜드 핸드백’

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**제이에스코포레이션(194370, KS)
- 시가총액 1,914억원
-주가전망 positive
-적정주가 19,500원
-현재주가 14,350원(+35.9%)
블랙프라이데이 흥행 보증수표 '매스티지(대증적인 명품) 브랜드 핸드백
**투자포인트
① 동사는 핸드백 OEM, ODM 전문엡체로 해외 수출비중 90% 상회, 인도네이상, 베트남, 캄보디아에 생산기지를 확보하고 있음.
② 지난해까지 중국에 집중됐던 생산라인을 동남아 지역으로 이전 마무리, 원가절감(인건비,관세 등)으로 고객사 발주 물량 확대 중
③ 올 하반기 신규 증설된 인도네시아 제2공장, 캄보디아 제2공장 수율 안정화로 내년부터 본격적인 성장 추세 진입 전망
④ 신규 ITEM(지갑, 여행가방 등) 추가 및 고객사 다변화(Away 등)로 2020년 어닝 서프라이즈 기대
⑤ 올 3부기 사상 최대 분기 실적 달성 예상, 본격적인 소비시즌 진입 모멘텀, 고배당 매력까지 갖춘 투자처로 관심 필요
⑥ 적정주가 산정은 2020년 예상 EPS 1,500원에 업계 평균 PER 13배 적용, 핸드백은 고성장 분야로 Multiple 추가 상향도 가능 전망

*리서치알음 홈페이지 : http://www.researcharum.com/

종목 : 제이에스코퍼레이션