"파워로직스, EV·ESS 전지매출 증가세…목표가↑"-이베스트

이베스트투자증권은 18일 파워로직스에 대해 “단기적으론 카메라 모듈, 중장기로는 중대형 전지 매출이 실적 모멘텀으로 작용할 것”이라며 목표주가를 1만2000원에서 1만3000원으로 상향했다. 투자의견도 매수 유지.

이 증권사 양형모 책임연구원은 “스마트폰 판매가 예상외로 호조를 보여 파워로직스의 올 1분기 매출을 다시 상향 조정한다”며 매출 2772억원, 영업이익 190억원에 영업이익률 6.8%를 기록할 것으로 내다봤다.

이어 “1분기 매출 경쟁사 중 선두 등극이 예상되는 가운데 경쟁사 대비 다소 낮은 영업이익률도 개선 추세”라며 “파워로직스는 휴대폰, 노트북 등 소형전지에 들어가는 보호회로(PCM)를 국내 대기업에 납품하며 시장점유율 1위를 굳혔다. 마진은 박하지만 그 결과 미래 먹거리를 확보했다”고 말했다.

실제로 PCM 대비 마진이 좋은 로봇청소기, 전동공구 등에 들어가는 스마트모듈 매출이 늘어나면서 소형전지 마진이 개선되는 데다 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS)에 들어가는 배터리관리시스템(BMS)·팩 등이 파워로직스의 미래 먹거리로 자리 잡았다고 평가했다.

양 책임연구원은 “파워로직스는 전지의 과열·과충전을 방지하는 국내 대기업 보호회로에 특화된 회사다. 매출의 대부분이 발생하는 소형전지가 최근 폴더블 폰 등에 적용되며 용량이 대형화하는 추세라 매출도 증가하고 있다”면서 “EV·ESS 시장 본격 개화에 따라 멀지 않은 미래에 전지 매출이 카메라 매출을 넘어설 전망”이라고 덧붙였다.

김봉구 한경닷컴 기자 kbk9@hankyung.com