3분기 실적 부진에도…코스모신소재 주가 상승세

4분기·내년 호실적 기대감

코스모신소재 주가가 시장 기대치를 밑도는 3분기 실적에도 상승했다. 실적 부진은 일시적이며 4분기와 내년에 호실적을 기록할 것이라는 전망이 나왔기 때문이다.

코스모신소재는 22일 유가증권시장에서 1200원(5.83%) 오른 2만1800원에 마감했다. 코스모신소재는 적층세라믹콘덴서(MLCC) 제조에 사용되는 기능성 필름과 2차전지 재료인 리튬코발트계(LCO) 양극화 물질 등을 생산한다. 올초 1만1000원대였던 이 회사 주가는 2차전지 테마가 시장에서 주목받으면서 2만8350원(9월5일 종가)까지 올랐다.

코스모신소재가 지난 19일 장 마감 후 발표한 3분기 영업이익은 31억원으로 전년 동기 대비 3.6% 증가했지만 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)였던 57억원을 크게 밑돌았다. 김정현 한화투자증권 연구원은 “LCO의 주원료인 코발트 가격이 지난 7~8월 급락해 LCO 가격은 전분기보다 10%가량 떨어졌는데, 비용에는 회사가 코발트를 구입한 4월 당시의 높은 가격이 반영돼 수익성이 나빠졌다”고 설명했다.

그럼에도 주가가 오른 건 장기적인 실적 전망이 긍정적이기 때문이라는 분석이다. 김두현 하나금융투자 연구원은 “9월 중순부터 코발트 가격이 안정됐고 수익성이 높은 MLCC용 필름 수요가 커져 가동률이 3분기 말 기준 90%대까지 높아졌다”고 말했다. 신우철 IBK투자증권 연구원은 “LCO보다 코발트 가격에 영향을 덜 받고 전기차용 2차전지에 사용되는 NCM(니켈·코발트·망간) 양극재를 4분기부터 생산하면 실적이 나아질 것”이라고 내다봤다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 코스모신소재의 올해 연간 영업이익 컨센서스는 전년 대비 165.5% 증가한 225억원이다. 내년 영업이익은 297억원으로 올해보다 32.0% 늘어날 전망이다.

노유정 기자 yjroh@hankyung.com