신흥시장 불안에 亞 통화 출렁
印尼 루피아화 가치 20년來 최저
"달러 강세에 신흥국 빚 눈덩이"
아르헨티나발(發) 금융 불안으로 신흥시장 통화가 다시 바닥을 모르고 추락하고 있다. 아르헨티나 중앙은행은 30일(현지시간) 페소화 가치 급락을 막기 위해 기준금리를 연 45%에서 60%로 15%포인트 전격 인상했다. 세계 최고 금리라는 극약 처방에도 페소화는 사상 최저치로 곤두박질쳤고, 브라질 터키 인도네시아 등 신흥국 통화가치의 동반 하락을 불러오고 있다.
아르헨티나 중앙은행은 이날 통화정책위원회 긴급회의를 열어 “환율 상황과 물가 추가 상승 위험에 대처하기 위해 금리를 올리기로 했다”고 밝혔다. 8월 들어 두 번째, 올 들어 다섯 번째 인상이다. 전날 아르헨티나 정부는 국제통화기금(IMF)에 6월 합의한 구제금융 500억달러(약 55조6000억원)를 조기 집행해달라고 요청했다.
이 같은 조치에도 페소화 가치는 사흘째 사상 최저치 경신 행진을 계속했다. 이날 페소화 가치는 장중 한때 15% 이상 떨어져 달러당 41페소까지 찍었다. 기준금리 인상 직후 가치가 소폭 상승했지만 여전히 달러당 38페소에 머물고 있다.
아르헨티나 중앙은행은 30일(현지시간) 환율 방어를 위해 보유하고 있던 3억3000만달러(약 3665억원)를 매각했다. 이번주 들어서만 10억달러가 넘는 보유 외환을 팔아치웠으나 시장을 안정시키는 데는 역부족이란 평가가 나온다. 올 들어 달러 대비 페소화 가치가 50% 이상 떨어지면서 내년 만기가 도래하는 대외부채 249억달러에 부담이 가중되고 있다. 물가상승률은 연 30%를 웃돈다.
블룸버그통신은 “해외 투자자들은 과거 10년 동안 예산 집행에서 포퓰리즘 행보를 보인 아르헨티나가 무역적자와 물가상승률을 관리할 수 있다고 믿지 않는다”고 지적했다. 마우리시오 마크리 아르헨티나 대통령은 중도우파 정당 출신으로 2015년 취임 당시만 해도 연금지급 축소 등 재정 개혁을 추진했으나 여론의 저항에 부딪히자 다시 재정지출을 늘리는 방향으로 선회했다.
페소화 쇼크는 브라질, 터키, 인도, 인도네시아 등 정치·경제가 불안정한 신흥국 통화가치의 연쇄 하락을 부르고 있다.
브라질 헤알화 가치는 오는 10월 대통령선거 불확실성에 아르헨티나 여파까지 더해져 이날 달러당 4.146헤알로 장을 마감했다. 2016년 1월 이후 가장 낮은 수준이다. 상파울루증시의 보베스파지수도 이날 2.5% 이상 떨어졌다.
터키 리라화 가치도 달러당 6.8리라까지 고꾸라졌다. 터키 중앙은행 통화정책위원회 위원인 에르칸 킬림치 부총재가 사임할 것이라는 소식이 시장에 악재로 작용했다.
인도네시아 루피아화 가치도 이날 달러당 1만4750루피아까지 떨어졌다. 1998년 아시아 외환위기 이후 20년 만의 최저치다. 이날 인도네시아 10년 만기 국채 금리는 2016년 11월 이후 최고치를 찍었고, 증시는 1% 이상 하락했다. 인도 루피화 가치도 처음으로 달러당 71루피 선이 깨지며 최저 수준으로 추락했다.
월스트리트저널은 “미국의 기준금리 인상으로 달러가 강세를 띠면서 신흥국들이 불어나는 달러화 부채에 어려움을 겪고 있다”고 설명했다. 자산운용사 피델리티인터내셔널의 에릭 웡 채권포트폴리오 매니저는 “남아프리카공화국과 브라질, 인도네시아 등이 터키의 전철을 밟을 가능성이 있다”고 전망했다.
국가가 마냥 찍어 낸다고 돈이 아니다. 땀과 노력이 깃든 재화나 용역이 시장에서 정상적으로 거래될 때 생기고 쌓이는 것이 돈이다. 이 간단한 개념과 ‘시장’의 기본 원리만 제대로 알아도 경제가 어려울 이유는 없다. ‘돈의 값’인 금리도 마찬가지다. 화폐 역시 수요와 공급에 따라 움직이는 시장의 상품처럼 보면 이해가 쉽다. 이런 바탕에서라야 중앙은행의 통화정책과 그에 따른 자산시장 움직임에 대한 안목도 자연스럽게 생긴다.금리 문제와 관련해 요즘 극적으로 대조적인 두 나라가 아르헨티나와 터키다. 양국 모두 국제 금융시장에서 ‘1급 요주의 관찰국’이다. 아르헨티나는 누적된 국가부채에 경제난이 겹쳐 국제통화기금(IMF)의 구제금융을 받기로 한 상태다. 그래도 불안정한 외환시장의 자본이탈을 막기 위해 그제 이 나라 중앙은행은 연 45%이던 기준금리를 60%로 올렸다. 지난달 연 40%에서 45%로 올린 데 이어 보름여 만이다. 넉 달 새 두 배 넘게 올랐다.이쯤 되면 돈이 돈이 아니다. 그래도 아르헨티나는 외환위기 대응 차원에서는 정석 대처를 한다는 평가를 받는다. 그렇게라도 페소 가치부터 안정시킬 필요가 있다. 금리는 사정 봐가며 내리면 된다.터키도 계속된 위기론 속에서 리라화 가치가 하락해왔다. 시장 전문가들은 “금리 인상으로 이탈하는 자금을 끌어안아 리라를 보호하라”고 충고하지만 금리 처방에 소극적이다. ‘21세기 술탄’이라는 레제프 에르도안 대통령의 금리 인식이 큰 문제다. 그는 금리를 수급에 따르는 돈값이 아니라 ‘착취의 수단’이라고 여긴다. 최근에는 독립적이어야 할 중앙은행의 금리결정권까지 손아귀에 넣었다. 터키 중앙은행 부총재 사임 소식에 리라화가 또 한 번 급락한 배경이다. 은행 20곳의 신용등급이 일거에 강등된 판에도 터키가 금리 처방을 계속 외면할 수 있을까.아르헨티나 금리가 조기에 ‘정상화’될지도 관심사다. 이 와중에 남편으로부터 ‘대권’을 넘겨받았던 크리스티나 페르난데스 전 대통령(현 상원의원)의 ‘2억달러 수뢰노트’가 나와 온 나라가 난리다. 그녀가 ‘페론(Peron)주의자’였기에 국민들 배신감은 더욱 클 것이다.브라질 헤알화 가치도 사상 최저로 떨어졌다. 브라질 경제의 기초가 취약해 아르헨티나 페소와 터키 리라의 추락에 전염됐다는 평가다. 경제가 뒷걸음질 치고 빚이 늘어나면 우리나라도 예외가 될 수 없다. 이래저래 내실 있는 성장은 꼭 필요하다.huhws@hankyung.com
달러당 39.25페소로 연일 추락…금주에만 보유외환 1조원 넘게 매각아르헨티나 경제가 휘청거리고 있다.세계 최고 수준의 금리 인상이라는 극약 처방에도 페소화 가치가 사상 최저치로 곤두박질쳤다.아르헨티나 중앙은행이 30일(현지시간) 자국의 페소화 가치가 급락세를 멈추지 않자 기준금리를 60%로 올렸다고 C5N 방송 등 현지언론이 전했다.이날 페소화 환율은 전날보다 13.12% 오른 달러당 39.25페소로 마감해 그 가치가 다시 사상 최저치로 추락했다.환율은 장중 한때는 달러당 42페소까지 가기도 했다.아르헨티나가 전날 자국 통화 가치 급락세를 저지하려고 국제통화기금(IMF)과 구제금융 조기 집행에 합의했는데도 시장의 불안감을 잠재우지 못한 것이다.중앙은행은 이날도 페소 가치 급락세가 이어지자 통화 가치 하락에 따른 자본 유출과 연간 31%에 달하는 물가상승 등을 막으려고 기준금리를 기존 45%에서 60%로 전격 인상했다.이는 세계에서 가장 높은 금리 수준이다.중앙은행은 최소한 오는 12월까지 금리를 인하하지 않을 방침이다.중앙은행은 성명에서 "오늘 통화정책위원회 특별 회의를 열었다"면서 "환율 상황과 물가 추가 상승 위험에 대처하기 위해 금리를 올리기로 만장일치로 결정했다"고 밝혔다.중앙은행은 환율 방어를 위해 이날도 보유하던 3억3천만 달러(3천665억 원)를 매각했다.금주 들어서만 페소 가치를 지지하려고 10억 달러(1조1천105억 원)가 넘는 보유 외환을 내다 파는 등 시장에 개입하고 있지만, 효과가 나타나지 않고 있다.올해 들어 중앙은행이 시장에서 매각한 보유 외환은 135억 달러(14조9천917억 원)에 이른다.이에 따라 현재 중앙은행의 보유 외환은 543억 달러(60조3천억 원)로 줄었다.피델리티 이머징마켓 데빗 펀드의 폴 그리어 포트폴리오 매니저는 "아르헨티나 경제가 향후 12개월 동안 급격한 경기침체를 향해 움직일 것 같다"고 로이터통신에 말했다.IMF는 전날 500억 달러(약 55조5천800억 원) 규모의 구제금융을 조기에 집행해달라는 아르헨티나의 요청을 수용했다.이는 아르헨티나가 내년에 만기 도래하는 부채를 적절히 상환하지 못할 것이라는 시장의 우려가 확산하는 것을 차단하려는 조치다.아르헨티나는 내년에 만기 도래하는 249억 달러(약 27조6천500억 원) 규모의 외채를 상환해야 하는 상황에서 페소 가치 하락으로 부담이 눈덩이처럼 커지고 있다.아르헨티나 정부의 재정적자는 74억 달러(약 8조2천180억 원)에 이를 것으로 전망된다.IMF는 구제금융 조기 집행 요청을 수용하면서 아르헨티나에 자국 통화 가치 급락을 막기 위해 한층 강력한 통화·재정 정책을 취해달라고 주문했다.중앙은행이 보유 외환을 내다 팔고 금리를 인상하는 등 시장개입을 단행해왔지만 달러 대비 페소화 가치는 올해 들어 52.2%나 하락했다.아르헨티나는 지난 6월 구제금융을 받는 대신 국내총생산(GDP) 대비 재정적자 비율을 지난해의 3.9%에서 올해 2.7%, 내년 1.3%로 각각 낮추기로 IMF와 약속했다./연합뉴스
아르헨티나와 터키 등 신흥시장 금융 위기가 다시금 최악으로 치닫고 있다. 통화가치 하락과 높은 인플레이션으로 외환위기 우려가 커진 아르헨티나는 29일(현지시간) 국제통화기금(IMF)에 구제금융 500억달러를 조기 집행해 달라고 요청했다. 리라화 가치가 또다시 폭락한 터키는 경제신뢰지수가 10년 내 최저로 떨어졌다.이날 아르헨티나 페소화 가치는 달러당 34.20페소까지 떨어지며 이틀 연속 사상 최저치를 갈아치웠다. 하루 동안 페소화 하락폭은 8%에 달해 2015년 12월 변동환율제가 적용된 이후 가장 큰 낙폭을 기록했다.아르헨티나 중앙은행은 30일 환율 방어를 위해 기준금리를 연 60%로 올렸다. 지난 13일 연 45%로 기준금리를 올린 지 약 2주 만에 또다시 금리를 인상한 것이다.마우시리오 마크리 아르헨티나 대통령이 방송 연설을 통해 “IMF에 올 6월 합의한 500억달러 규모의 대기성 차관을 서둘러 집행해달라고 요청했다”고 말했다. IMF는 6월 500억달러의 아르헨티나 구제금융을 결정하면서 150억달러는 즉시 지급했고 나머지 350억달러는 단계적으로 지원한다는 방침을 정했다.크리스틴 라가르드 IMF 총재는 곧바로 성명을 통해 “IMF가 아르헨티나에 대한 조기 구제자금 지원을 검토할 계획”이라고 밝혔다.하지만 조기 자금 확보 가능성에도 아르헨티나에 대한 시장 우려는 커지고 있다. 아르헨티나 중앙은행은 통화가치 방어를 위해 이번주 들어 보유 외환 5억달러를 매각하는 등 시장에 적극 개입했지만 페소화 가치 급락을 막지 못했다. 이달 들어 달러 대비 페소화는 20% 이상 떨어졌다. 내년에 만기가 도래하는 대외부채가 249억달러에 달한다는 점도 부담이다.외환위기 가능성이 높아지고 있는 터키의 리라화도 달러당 6.4리라 선을 웃돌며 29일 하루 만에 3%가량 다시 폭락했다. 파이낸셜타임스는 “리라화가 이달 중순 기록한 사상 최저치인 달러당 7.2149리라를 향해 다시 움직이고 있다”고 전했다.설지연 기자 sjy@hankyung.com
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