[투데이 모닝전략] `7월 어닝시즌` 실적으로 대응하자

굿모닝 투자의아침 2부 [투데이 모닝전략]

출연: 박병창 교보증권 광화문지점 지점장



어제 장 키워드 : 외국인 선물 대량 단기 매매



외국인 선물 대량 단기 매매

지난 6월 동시 만기 후 9월물 매도 포지션 구축 기간

삼성전자 실적 저하 재료로 선물 대량 단기 매매

지수 봉 차트의 크기 커짐

JP모건 / 골드만삭스 한국 시장 투자의견 하향

심리적 위축 속 선물 연동한 시장 등락 지속



시장 특징

월말 / 반기 말 특징의 투신위주의 국내 기관 집중 매도 심화

2분기 실적 우려로 포트폴리오 재편

삼성전자 하락, 정유 / 증권 / 철강 등 선전



상반기 시장 특징

외국인들의 단기 모멘텀 매매에 좌우된 시황

2010년 이후 지속된 기업의 이익 횡보 / 축소 국면 지속

해외 시장의 변화에도 불구 변함 없는 정책과 시장

미국 테이퍼링 지속과 경기 회복 기대의 교차



산업 사이클의 추세 움직임이 아닌 개별 종목 움직임

저 PBR 기업의 급등

하반기 시장 전망

2분기 실적 전망 둔화



국내 투자자들의 심리 불안 속 외국인 영향력 강화

분기 실적 발표 후 여름 연중 하단 하락 가능성

9월, 11월 강세 전망

(낮아진 실적 눈높이, 글로벌 경기 지표 개선)

상반기와 다른 강세 업종 / 종목 기대

(조선, 유화. 철강 등)



7월 어닝 시즌 대응

기본적인 베이스는 낮아진 눈높이

좋을 것이라고 예측되었던 업종 / 기업 회피

턴어라운드 업종 / 종목에서 기회

상반기 내내 실적 개선으로 급등한 종목의 교체



관심 종목

* 흑자전환 예상기업

동국제강, 한국철강, 포스코엠텍, GS건설, 한진해운, 현대중공업, 삼성중공업, 에이블씨앤씨, 제닉

하림, 동우, 신세계푸드, LG생명과학, 피에스케이, 한솔테크닉스 등



*2분기 영업이익 YOY 50% QOQ 30% 이상 증가 예상 기업

GS, 롯데케미칼, OCI, 풍산, 삼성물산, 일진전기, 일진홀딩스, 한국항공우주, CJ대한통운

대우인터내셔널, LG상사, 신세계인터내셔날, 메디톡스, 바텍, 이오테크닉스, 상아프론테크, 컴투스 등



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