NH투자증권은 21일 엘엠에스에 대해 올 4분기 당기순이익의 호실적이 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만2500원을 유지했다.

이 증권사 강윤흠 연구원은 "엘엠에스의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 164억원과 29억원으로 추정된다"며 "세전이익과 당기순이익은 중국 자회사 호조로 기존 전망 이상의 호실적을 기록할 것"으로 내다봤다.

강 연구원은 "올해의 두드러진 실적개선은 원가혁신 작업 정착과 중대형 제품의 매출 기여, 해외 수출 물량 확대가 주된 요인"이라고 분석했다. 품목 구성이 다양해졌음에도 내부 원가 혁신시스템에 의해 수익성이 개선됐다는 판단이다.

그는 "엘엠에스의 내년 영업이익은 234억원으로 올해의 134억원보다 크게 증가할 것"이라며 "광픽업, 대형 TV부품 등의 품목 다변화와 신제품 출시로 뚜렷한 실적 개선이 예상된다"고 전했다.

강 연구원은 "엘엠에스의 내년 예상 주가수익비율(PER)은 4.2배 수준으로, 올해말 배당 예상액은 50원이 될 것"이라며 "분기별 실적 개선세가 뚜렷하고 내년에는 강한 신제품 모멘텀(상승동력)을 지니고 있어 매력적인 중소형주"라고 덧붙였다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com