[육상운송] 오랜 동면을 깨고 기지개를 켜다...대신증권 - 투자의견 : Overweight(비중확대, 신규) * 육운업에 대한 투자의견 비중확대 제시 육상운송업에 대한 투자의견 비중확대를 제시한다. 한진, 대한통운에 대한 신규분석을 개시하며, 투자의견 매수와 목표주가는 각각 48,000원, 88,000원을 제시한다. 대한통운은 08년 금호그룹으로의 피인수로 관리종목에서 탈피하였으며, 09년 5월 유상감자완료로 Post M&A이후의 불확실성이 해소되었다고 판단된다. 향후 자사주 처리방법에 대한 불확실성이 남아있으나, 소각을 통해 주주가치를 제고할 가능성이 적은 만큼 Valuation시 유통 주식수와 동일시하여 리스크를 제거하였다. 한진은 그동안 부진했던 택배사업부문의 수익성이 빠른 속도로 개선되고 있으며, 하반기 경기회복으로 물류사업부문의 턴어라운드가 가능할 것으로 전망된다. 또한 영업외적인 부분에서도 대한항공의 향후 실적 전망이 긍정적인 점과 유휴자산 매각 등을 통한 기업가치 제고에 대한 경영진의 의지가 높아 지분 및 자산가치에 대한 재평가가 가능한 시점이라고 판단된다. Top-Picks: 한진(002320), 글로비스(086280)