[브리핑] 강원랜드(035250) - 2007년 4분기 실적 Preview...현대증권

입력2008.01.14 08:30 수정2008.01.14 08:30

강원랜드(035250) - 2007년 4분기 실적 Preview...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 29,000원 4분기 매출 및 영업이익 추정치 하향 조정 : 2007년 4분기 추정 매출과 영업이익 종전 대비 각각 5% 하향 조정. 실적의 기저 효과 소멸, VIP 영업 회복 지연 때문 일회성 기부금 발생으로 세전이익 부진할 전망 : 진입도로 기부체납으로 영업외비용의 기부금 항목으로 467억원 발생. 이에 따라 세전이익은 전년 대비 10% 감소 전망 2007년 실적 하향 : 4분기 추정 실적을 조정하며 2007년 강원랜드 실적 전망치를 매출과 영업이익 종전 대비 1.2%, 세전이익과 EPS 9.1% 하향 조정 2008년 긍정적 전망 유지 : 중장기적으로 증설에 대한 기대 유효하다는 판단. 2008년 10월 38번 국도 완공에 따른 접근성 개선. VIP 영업 회복 기대 BUY 투자의견과 적정주가 29,000원 유지 : 중장기 실적 확대 전망에 따라 투자의견 BUY와 적정주가 29,000원 유지(2008년 예상 BPS 8,248원에 적정 PBR 3.5배 적용)

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