[자동차 부품] 현대차그룹 전략에 적극적인 대응...동양증권 ● 효과적인 투자포인트로 부상하는 현대차그룹의 핵심부품 수직계열화 전략 전반적인 중소형 부품주 Valuation gap 메우기 성격의 주가 급상승 등으로 중소형 부품주 선별 기준이 되는 기존의 투자포인트는 효과적이지 못한 상황이 되고 있다. 이러한 가운데 현대차그룹의 전략, 특히 핵심부품 수직계열화 전략이 효과적인 투자포인트로 부상하고 있는 상황이다. ● 현대차그룹의 핵심부품 수직계열화 전략 전자제어 전장시스템, 브레이크 시스템, 공조시스템 등 현대차그룹의 핵심부품 수직계열화 전략에 대한 이해를 통해 보다 효과적인 투자판단이 가능한 시점이라 판단된다. ● 현대모비스(012330) : Buy 유지, 목표주가 110,000원 유지 안정적인 기업가치 개선 추세와 더불어 주가 측면에서도 현대차와 보조를 맞출수 있는 보완적인 투자대상으로 현대모비스의 가치는 여전히 충분하다 판단된다. ● 현대오토넷(042100) : Buy 유지, 목표주가 12,300원으로 상향조정 급상승한 주가에 합병이라는 예상되었던 뉴스의 출현, 다소 높아진 합병비율 등을 배경으로 주가는 조정국면을 연출할 수도 있을 것이다. 하지만 매수청구 가격인 8,234원을 조정의 한계로, 합병 이후 지속적으로 노출될 성장전략을 확인/평가해 갈 때까지 꾸준한 매수전략이 효과적이라 판단된다. ● 카스코(005330) : Buy 유지, 목표주가 26,000원 유지 현대차그룹 브레이크 시스템의 수직계열화 전략을 배경으로 한 카스코의 성장은 이미 시작된 것으로 파악되고 있다. 현대차그룹의 전략에 편승할 수 있는 또다른 대안이라 평가된다. ● 한라공조(018880) : Market perform 유지 현대차그룹의 전략적 배경과 한라공조의 악화되는 영업실적, 여기에 Visteon의 구조조정 개연성 등은 현시점에서 한라공조 투자에 적지 않은 불확실성으로 평가되고 있다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지