우리이티아이 (082850) - 3분기 수정 영업이익 전년대비 185% 증가 전망...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 23,000원 우리이티아이의 3분기 CCFL 및 EEFL 출하량은 전분기 대비 31.3% 증가(전년대비 177.6% 증가) 한 16.8백만개로 전망되며 LCD TV용 CCFL 및 EEFL 비중은 전체의 23.3%인 3.9백만개로 예상됨. 따라서 동사의 3분기 매출액은 전분기 대비 29.8% 증가 (전년대비 177.1% 증가)한 225억원으로 전망됨. 반면 동사의 3분기 영업이익은 주식보상비용 20억원 반영으로 전분기 대비 5.0% 감소 (전년대비 97.6% 증가)한 39억원으로 예상되며 영업이익률도 2분기 23.7%에서 17.3%로 하락할 것으로 추정됨. 그러나 일회성 비용인 주식보상비용을 제외한 3분기 수정 영업이익은 56억원으로 추정되어 전분기 대비 37.0% 증가 (전년대비 184.8% 증가)하고, 영업이익률도 25% 수준을 기록할 것으로 보여 동사의 실적호전 추세는 지속되고 있는 것으로 판단됨. 특히 32인치 LCD TV용 CCFL 및 EEFL 출하가 10월부터 빠르게 증가하며 LCD TV용 CCFL 및 EEFL 전체 출하의 40%에 육박하고 있는 것으로 추정되어 4분기에도 동사는 고속 성장을 지속할 것으로 전망됨. 현재 동사 주가는 2006년 예상 실적 기준, PER 9.5배에 거래되어 일본 동종업체 평균대비 50.1%, 국내 동종 업체인 금호전기 (001210, BUY) 대비 5.9% 할인 거래되어 valuation 매력도가 크게 증가하고 있는 판단됨. 따라서 투자의견 매수와 적정주가 23,000원을 유지함. 최근 한달간 동사 주가는 14.7% 하락하였으며 시장대비로도 17.4% pt 초과 하락하여 저가 매수의 기회를 제공하고 있는 것으로 판단됨. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지