포스코 (005490) - 스테인리스 내수가 인하, 실적에 대한 영향 제한적...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 238,000원 (유지) 포스코는 스테인리스 300계의 내수가를 톤당 300,000만원 인하한다고 발표했다. 하지만,추정실적에 영향이 미미할 것으로 판단하여 기존 매수의견과 적정주가 238,000원을 유지한다. ▷ 스테인리스 내수가 인하 포스코는 지난 5월 1일부터 스테인리스 300계의 내수가를 톤당 300,000만원 인하한다고 발표하였다(열연은 톤당 2,783,000에서 톤당 2,483,000원으로,냉연은 톤당 2,990,000원에서 2,690,000원으로 인하). 이러한 단가인하는 스테인리스강에 대한 저조한 국내수요에 따른 것이 다. ▷ 실적에 대한 영향 제한적 동사의 내수 판매량 중 스텐인리스 300계가 차지하는 비중은 3.5%에 불과하다. 당사의 분석에 따르면 이번 가격인하는 포스코의 2005년 예상 영업이익을 1,489억원 또는 2.6%감소시키는 효과가 있다. ▷ 매수유지 2005년 3월에 발표된 동사의 주요 철강제품의 가격인상 효과가 상당하기 때문에, 금번 스텐인리스강의 가격하락이 동사의 실적과 주가에 미칠 영향은 극히 제한적일 것으로 판단한다. 당사는 동사에 대해 적정주가 238,000원에 매수의견을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.