현대증권이 LS산전의 1분기 영업실적이 저조했으나 2분기 개선이 기대된다며 투자의견을 매수로 유지했다. 26일 현대 박준형 연구원은 LS산전의 1분기 영업이익이 전년대비 23.3% 줄어든 299억원을 기록한 것과 관련, 이는 원화절상에 따른 수출마진 둔화와 원재료비 상승, CI 교체 및 본사 이전비용 등이 발생했기 떄문이라고 설명했다. 한편 박 연구원은 회사측이 2분기에는 설비투자 회복과 수주확대로 매출이 증가하고 고정비 부담 감소로 수익성도 개선될 것으로 예상하고 있다고 전했다. 2분기 이후 수익성개선 기대감과 재무구조 개선 추세, 양호한 밸류에이션 등을 감안할 때 주가의 반등이 가능할 것이라며 적정가 2만3,000원에 매수 의견을 제시했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com