[브리핑] 웅진코웨이 (021240)- 구조조정 마무리로 펀더멘탈 개선 기대...현대증권

웅진코웨이 (021240)- 구조조정 마무리로 펀더멘탈 개선 기대...현대증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 적정주가 : 9,500원 - 웅진코웨이는 정수기와 공기청정기의 국내 시장점유율이 각각 53.2%와 47.0%인 친환경가전업체임. - 2004년 정수기 판매는 교체수요 및 신제품 출시에 의해 전년도 수준의 판매유지 가능, 공기청정기는 보급율 확대에 의해 20%이상의 성장이 기대되며, 생활가전의 본격적인 매출증가세는 4분기에 나타날 전망. - 유통경로별로는 웅진코웨이개발 부문이 2003년 3분기를 저점으로 실적개선 중이며 자체방판은 2004년 2분기 에 구조조정 완료 후 3분기부터 턴어라운드가 예상됨. - 추가적으로 비상장 계열사인 웅진코웨이개발과의 합병 가능성이 커지고 있으며, 이의 실현시 동사의 수혜가 예상 - 구조조정 마무리로 2005년 큰 폭의 실적개선이 예상되어 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가 9,500원을 제시 함. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.