주식투자 방법중 정액법이란게 있다.

매달 일정액을 몇몇 우량종목에 장기간 투자하는 방식이다.

월스트리트의 전설적인 영웅 워렌버펫의 정신적인 지주였던 벤자민 그래함
교수가 그의 저서 "현명한 투자자(Intelligent Investor)"에서 주창하면서
널리 알려졌다.

그래함 교수는 이 책에서 정액법으로 주식을 투자할 경우 십중팔구 은행금리
보다 높은 수익을 올렸다는 것을 통계적으로 보여주고 있다.

특히 주가가 대세상승 국면에서 이런 방식의 투자는 성공할 확률이 매우
높다고 그는 주장했다.

주식형 펀드 등 간접투자도 정액법을 활용하면 어떨까.

펀드도 주식에 투자하기 때문에 비슷한 결과가 나온다.

실례로 지난 96년 9월부터 매월 14만원씩 한국투자신탁의 개인연금
주식형펀드에 가입하고 있는 회사원 송돈규 씨의 경우를 보자.

송 씨가 지난 2년8개월동안 부은 돈은 총4백48만원(원금)이다.

그러나 평가금액은 5월7일 현재 6백78만원을 기록하고 있다.

단순 수익률로 51%다.

같은 시기 적립식 공사채형펀드에 가입했을 때의 수익률은 13.5%수준에
불과하다.

송 씨가 개인연금 주식형에 가입할 당시 종합주가지수는 790선으로 지금과
별 차이가 없었다.

그런데도 67%의 수익률이 날 수 있었던 것은 IMF체제 직후인 97년말부터
98년10월까지 주식시장이 큰 폭의 하락세를 보였기 때문이다.

이 기간동안 적립했던 돈이 결국 고수익의 밑거름이 됐던 것이다.

적립식 펀드는 가입후 주가가 떨어져도 큰 걱정이 없는 셈이다.

만기 때의 주가수준이 관건이다.

대부분 전문가들은 한국 증시는 이제 막 대세상승기에 접어들었다고 말한다.

향후 5년뒤 주가가 3000포인트를 웃돌 것이란 전망도 나오고 있다.

장기적으로 한국 증시의 전망을 밝게 본다면 적립식 주식형펀드에 가입하는
것도 현명한 투자 방법이 될 수 있다.

적립식 주식형 펀드의 내용을 알아본다.


<> 적립식 주식형펀드란 =목돈을 마련해 펀드에 한꺼번에 투자하는 것이
아니라 매달 또는 분기별로 돈을 지속적으로 넣는 주식형수익증권이다.

불입 방법에 따라 일정액을 매월(분기) 적립하는 정액적립식과 금액을
자유롭게 할수 있는 자유적립식이 있다.

고객이 선택하면 된다.

적립식 펀드의 만기는 최소 1년이고 개인연금 주식형의 경우 10년이다.

운용기간이 길기 때문에 펀드 운용은 다소 보수적으로 한다.

주식 편입비율을 30~50%이하로 유지하고 있다.


<> 상품종류및 가입방법 =개인연금 주식형펀드와 세금우대 주식형펀드가
대표적인 상품이다.

개인연금 주식형은 10년동안 가입할 경우 만기 때 연금형식으로 원리금을
되받을수 있도록 설계된 상품이다.

가입금액의 한도는 월 1백만원, 분기 3백만원이다.

가입할 때 정액적립식과 자유적립식을 선택하면 된다.

가입후 10년이 지나 연금식으로 지급받을 경우 세금이 전액 면제된다.

연말정산시 불입금액의 40%이내에서 최고 72만원까지 소득공제혜택을 받는
것도 장점이다.

비록 투자기간은 10년이지만 5년이 지나면 중도해지 수수료를 물지 않는다.

사실상 5년만기 상품이라고 할 수 있다.

향후 5년뒤 주가가 지금보다 훨씬 높을 것으로 예상될 경우 이 상품에
매월 일정금액을 투자하면 높은 수익을 기대해 볼 수 있다.

펀드의 주식편입비율은 50%이하다.

개인연금 주식형펀드는 가입후 10년이 지나면 공사채형펀드로 전환할수
있는 선택권이 주어지는 것도 특징이다.

적립기간 동안 주식형으로 높은 수익을 올린 후 연금을 지급받는 시기에
가서 공사채형으로 전환, 원리금을 안정적으로 유지할 수 있다.

세금우대 주식형펀드는 투자기간이 1년이상으로 개인연금주식에 비해 짧다.

수익금에 대한 이자소득세가 11.2%로 일반 상품의 절반수준이다.

최소 1년이상 투자해야 세금우대혜택이 주어진다.

1인당 투자한도가 2천만원이며 1인 1통장만 가능하다.

투자기간을 2~3년정도로 생각하는 투자자들에게 안성맞춤이라고 할수 있다.

도장과 신분증을 갖고 가까운 투자신탁회사나 증권사 지점에 가서 창구직원
과 충분한 상담을 한뒤 상품을 고르면 된다.


<> 투자시 유의사항 =가입후 주가하락으로 펀드 수익률이 떨어지지 않을까
불안해 하는 투자자들이 많다.

중도해지하려는 마음이 생기기도 한다.

그러나 불입기간중에는 주가 변동에 너무 민감하게 반응할 필요가 없다고
관계자는 말한다.

기준가격이 오른다고 당장 실현되는 수익이 아니고,반대로 떨어져도
손해보는 게 아니라는 것.당초 목표로 했던 투자 기간까지 묵묵히 돈을
불입하는 자세가 필요하다.

주가가 떨어지면 보다 저렴한 가격에 주식을 살 수 있는 기회라고 생각하면
된다.

가급적 목표로 했던 기간전에는 중도해지 하는 실수를 범하지 말아야 한다.

적립식 펀드는 대부분 장기상품이기 때문에 여러가지 혜택이 주어진다.

개인연금 주식형의 경우 연말정산시 소득공제 혜택이 있다는 점을 잊지
말아야 한다.

< 장진모 기자 jang@ >

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[ 적립식 주식간접투자 상품 종류 ]

<> 개인연금주식형펀드

- 가입대상 : 만20세이상
- 적립방법 : 정액적립식 또는 자유적립식
- 투자금액한도 : 월 1백만원
- 주식편입비율 : 50%이하
- 환매수수료(1천좌당, 이익금 범위내)
.2년미만 : 20원
.5년미만 : 10원
.5년경과후 환매수수료 없음
- 투자기간 : 10년이상
- 기타 : 10년이상 가입후 연금 형식으로 받을 수 있음

<> 세금우대주식형펀드

- 가입대상 : 실명개인
- 적립방법 : 정액색
- 투자금액한도 : 1인당 2천만원
- 주식편입비율 : 30%이하
- 환매수수료(1천좌당, 이익금 범위내)
.30일미만 : 20원
.6개월미만 : 10원
.1년미만 : 5원
.1년경과후 환매수수료 없음
- 투자기간 : 1년이상
- 기타 : 1년이상 가입시 이자소득세율 11.2% 적용

<> 근로자장기저축주식형펀드

- 가입대상 : 연간급여 2천만원이하 근로자
- 적립방법 : 정액적립식 또는 자유적립식
- 투자금액한도 : 월 50만원
- 주식편입비율 : 20~60%
- 환매수수료(1천좌당, 이익금 범위내)
.1년미만 : 30원
.2년미만 : 20원
.3년미만 : 10원
.3년경과후 환매수수료 없음
- 투자기간 : 3년이상
- 기타 : 3년이상 가입시 이자소득세율 11.2% 적용

( 한 국 경 제 신 문 1999년 5월 17일자 ).