메리츠종금증권(3,700 +3.06%) 유통/화장품 양지혜]
롯데하이마트(30,200 +0.83%) (071840): 가전매출 호조로 외형성장률 회복 전망

- 1Q 매출액 1.01조원 (+6.2% YoY), 영업이익 338억원 (-18.4% YoY) 전망

- 백색가전과 소형가전 각각 +17%, +15% 성장, 인건비와 지급수수료 증가로 부진

- 2Q부터 할인판촉비중 감소와 프리미엄 가전 및 PB상품 확대 등으로 이익률 방어

- 3%후반대 배당수익률 지속, 영업권 상각 관련 보수적으로 감안해도 주가 저평가

- 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 60,000원으로 하향

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