CEO스코어 분석…기업銀·현대차 등 52곳 잉여현금흐름 감소·마이너스올들어 시가총액 상위 100대 기업 가운데 절반 이상이 자금 사정 악화 등으로 인해 배당 여력이 줄어든 것으로 나타났다.기업의 실제 자금사정과 배당 여력을 보여주는 지표인 잉여현금흐름(Free Cash Flow)이 전체적으로는 늘었으나 삼성전자 등 몇몇 업체를 제외하면 오히려 감소했으며, 특히 4곳 가운데 1곳은 잉여현금흐름이 마이너스인 것으로 조사됐다.26일 기업 경영성과 평가사이트 CEO스코어(대표 박주근)에 따르면 시총 100대 기업 가운데 지난해와 비교 가능한 98개사의 올 3분기 기준 잉여현금흐름을 분석한 결과 1년 전보다 2.6%(7천930억) 늘어난 총 31조4천640억원으로 집계됐다.하지만 이 같은 증가세는 삼성전자, 우리은행, 미래에셋대우 등 몇몇 대기업의 잉여현금흐름이 급증한 데 따른 '착시 현상'으로 나타났다.실제로 잉여현금흐름이 늘어난 46개 기업의 총 증가액은 27조4천281억원인데, 삼성전자(6조3천276억원)와 우리은행(5조174억원), 미래에셋대우(2조8천619억원) 등 3개 기업이 절반 이상을 차지했다.잉여현금흐름은 기업이 사업으로 벌어들인 현금흐름으로 기업의 실제 자금 사정이 얼마나 양호한지를 나타낸다.잉여현금흐름이 늘어나면 배당여력도 높아진 것으로 평가된다.삼성전자는 잉여현금흐름이 11조3천285억원으로 1년 전의 2배 이상에 달했고, 우리은행은 5조2천937억원으로 거의 20배 수준이 됐다.미래에셋대우는 지난해 마이너스 2조8천27억원에서 올해는 592억원 플러스로 돌아섰다.이밖에 포스코(1조5천677억원)와 SK하이닉스(1조1천759억원), 대우조선해양(1조1천679억원) 등도 1조원 이상 늘어난 것으로 나타났다.반면 98개 기업 가운데 25곳은 잉여현금흐름이 마이너스였고, 지난해 같은 시점보다 줄어든 곳도 27개에 달했다.특히 기업은행(-9조625억원), 한국전력(-3조290억원), 에쓰오일(S-OIL)(-1조8천131억원), 현대차(-1조3천356억원), LG디스플레이(-1조333억원) 등은 잉여현금흐름이 마이너스 1조원 이상이었다.기업은행 외에 신한지주, 삼성증권, 메리츠증권 등 금융사들과 함께 한미약품, 셀트리온헬스케어, 삼성바이오로직스, 신라젠 등 제약바이오업체들도 마이너스 수치를 기록했다.잉여현금흐름이 1년 전보다 줄어든 상장사 가운데서는 한화생명(1조6천705억원)과 삼성생명(1조2천549억원)의 감소 폭이 두드러졌다.업종별로는 삼성전자와 SK하이닉스가 포함된 정보기술 업종의 잉여현금흐름이 6조7천280억원에서 13조6천342억원으로 급증한 반면 보험과 은행은 각각 3조5천905억원과 3조3천932억원 줄어든 것으로 집계됐다.재계 관계자는 "잉여현금흐름이 줄어든 것은 기업들의 투자 확대 등의 영향도 있다"면서 "그러나 내년 대내외 불확실성 우려가 커지는 가운데 자금 사정이 악화했다는 것은 또 다른 불안 요인으로 작용할 수 있다"고 지적했다./연합뉴스
미국 일본 등 글로벌 증시가 ‘검은 성탄절’ 쇼크에 빠지면서 연말 투자심리가 급격히 얼어붙고 있다. 코스피지수가 폐장일(28일)을 앞두고 자칫 2000선을 내줄지 모른다는 우려가 고개를 들고 있다. 연말 투자 기회를 노리던 투자자들의 셈법도 복잡해졌다. 26일 결산 배당기준일이자 주식 양도세 회피 매물이 마무리되는 시점에서 변동성이 커졌기 때문이다.코스피 2000선 지지 ‘촉각’코스피지수는 이달 미국 증시 급락에도 꿋꿋한 흐름을 보여왔다. 지난 24일에도 0.31% 내린 2055.01로 마감하며 선방했다. 하지만 크리스마스 연휴로 장이 쉬는 동안 미국 증시가 24일(현지시간) 3% 가까이 추가 하락한 데 이어 25일엔 일본 증시가 5.01% 떨어졌다. 글로벌 경기둔화 우려가 갈수록 확산되는 모양새다.닛케이225지수 20,000선이 붕괴되면서 연쇄적으로 코스피지수 2000선도 무너질 수 있다는 전망이 나온다. 이달 코스피지수가 2% 하락하는 동안 S&P지수가 14.8% 떨어지며 격차가 커진 것도 부담이다.김학균 신영증권 리서치센터장은 “국내 증시가 미국 증시와 다르게 움직이는 디커플링(탈동조화)이 나타나고 있지만 미국 증시가 연속 급락하면서 코스피지수 2000선 지지도 장담할 수 없는 상황”이라고 진단했다. 코스피지수는 급락세를 타던 지난 10월29일 1996.05까지 떨어졌다가 반등한 후 2000선을 지켜왔다.이창목 NH투자증권 리서치센터장은 “미·중 무역분쟁이 휴전상태라고 하지만 90일 안에 해소될 수 있을까 하는 불안도 커지고 있다”며 “미국 증시에 비해 우리 시장이 미리 빠진 측면이 있어 낙폭이 상대적으로 덜하지만 반등을 논하기 어려운 시점”이라고 말했다.배당투자 심리도 약화연말 고배당주 쇼핑을 노리던 투자자들의 고민도 커졌다. 26일은 결산 배당기준일이다. 올해 폐장일(28일)을 감안하면 결산 배당을 받기 위해선 26일까지 주식을 사야 한다.올해는 한국 주식의 배당 매력이 어느 때보다 크다. 12월 결산 유가증권시장 상장기업의 올해 배당 규모는 30조원대로 지난해에 이어 사상 최대를 기록할 것으로 예상된다. 12월 결산법인의 올해 중간 배당금 규모는 약 9조1000억원으로 잠정 집계됐다. 작년 같은 기간(약 4조6000억원)보다 2배 가까이 늘어났다. 이에 따라 올해 연간 배당금 총액도 작년에 이어 다시 사상 최고치를 경신할 것이라는 게 증권가의 분석이다. 배당은 늘어나는데 주가는 떨어져 있어 시가배당률이 높아졌다. 배당락일(27일) 주가 하락을 감안해도 배당 수익이 커 연말 배당 투자를 노릴 만하다는 분석이 적지 않았다.하지만 글로벌 증시 불확실성이 퍼지면서 분위기가 바뀌고 있다. 김 센터장은 “배당 매력이 예전보다 커졌다고 해도 주가 낙폭을 방어해줄 만큼 크진 않다”고 말했다.지난해에는 주식 양도소득세 과세를 피하기 위한 세금 기준일까지 매도세가 이어진 직후 코스닥시장을 중심으로 매수세가 유입됐다. 올해는 이 같은 저점 매수 자금도 기대하기 쉽지 않다는 분석이다. 오현석 삼성증권 리서치센터장은 “올해 증시는 지난해와 달리 조정을 받으면서 양도세 회피 매물도 상대적으로 적었다”며 “주가가 5% 이상 빠질 수 있다는 공포가 지배하는 가운데 3~4%의 고배당이나 양도세 이슈 종료를 노린 투자가 위축될 것”이라고 내다봤다.최만수/전범진 기자 bebop@hankyung.com
한국예탁결제원은 12월 결산법인의 배당을 받으려면 오는 31일까지 본인 명의로 명의개서(명의 변경)를 해야 한다고 24일 안내했다.또 주식 매수는 26일까지 해야 주주총회 의결권이나 배당 등의 권리를 확보할 수 있다.명의개서는 본인 이름을 주주명부에 등재하고 주권에 기재하는 것을 뜻한다. 발행회사는 이를 토대로 주주에게 의결권을 부여하고 배당을 지급한다.명의개서를 하려면 먼저 본인 소유 주식의 명의개서 대행회사(예탁원·국민은행·KEB하나은행)를 확인한 뒤 주권 실물과 신분증을 지참해 대행회사에 청구해야 한다.명의개서 대행회사 확인은 예탁원의 증권정보 포털사이트 ‘세이브로’에서 할 수 있다.강영연 기자 yykang@hankyung.com
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