아시아나항공 인수를 위한 우선협상대상자로 선정된 HDC현대산업개발이 노후 항공기와 기업 이미지(CI) 교체를 추진한다.
HDC현대산업개발 관계자는 13일 “인수 후 경쟁력 강화 방안에서 가장 중요하게 고려하는 부분이 노후 항공기 교체”라며 “안전에 대한 소비자의 불안을 불식할 대안으로 노후 항공기 교체를 준비 중”이라고 밝혔다. 지난 10일 싱가포르로 향하던 아시아나항공 여객기가 엔진 고장으로 필리핀 마닐라공항에 긴급 착륙하는 등 기체 결함 문제가 제기되고 있는 점을 감안한 조치로 해석된다.
정몽규 HDC 회장도 12일 기자간담회에서 “항공산업의 가장 큰 걱정은 안전”이라며 “안전 문제를 최대한 해결해 아시아나의 차별화된 서비스를 소비자에게 제공하겠다”고 말했다. 아시아나항공이 보유하고 있는 85대 항공기 중 20년 이상 된 항공기는 18대다. 이 중 3대는 리스 형태로 운영 중이며 15대는 자체 보유 항공기다.
HDC현대산업개발은 내년 상반기까지 아시아나항공의 브랜드 로고도 바꿀 계획이다. 항공기에 도색하는 기간 등을 감안하면 내년 초 로고를 교체할 것으로 전망된다. 현재 날개 모양의 로고는 2006년부터 사용해 왔으며 상표권은 금호산업에 있다.
HDC현대산업개발은 또 아시아나항공의 사명 변경도 검토 중이다. 아시아나라는 이름은 바뀌지 않지만 HDC의 계열사로 편입되는 만큼 사명 앞에 HDC가 붙을 가능성이 있다. HDC현대산업개발은 HDC영창, HDC신라면세점 등 대부분의 계열사에 HDC를 붙이고 있다. 향후 아시아나항공과 시너지를 내는 방향으로 HDC그룹명도 바꿀 가능성이 있는 것으로 전해졌다.
“한국의 관광업도 일본처럼 적절한 투자와 지원책이 뒷받침된다면 얼마든지 폭발적으로 성장할 수 있습니다. 미래에셋이 항공산업을 발전 가능성이 큰 미래 성장산업으로 보는 이유입니다.”조웅기 미래에셋대우 부회장(사진)은 13일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “아시아나항공 인수전 참여를 결정한 것은 국내 관광업의 잠재력을 고려할 때 항공산업이 더 발전할 여지가 충분하다고 봤기 때문”이라며 이같이 말했다.“한국 관광업 성장 잠재력 충분”조 부회장은 국내 최대 증권사인 미래에셋대우에서 투자은행(IB)과 트레이딩·홀세일(법인영업) 부문을 총괄하고 있다. 그는 이번 아시아나항공 인수전에서 “HDC그룹과 함께 아시아나항공을 인수하라”는 박현주 미래에셋그룹 회장의 ‘특명’을 받고 인수 작업을 이끌었다.일각에서는 “국내 항공산업이 저비용항공사(LCC) 난립 등으로 침체 위기에 직면한 상황에서 2조5000억원을 베팅한 HDC·미래에셋이 ‘승자의 저주’에 빠질 가능성이 있다”는 전망도 나온다.조 부회장은 이 같은 우려에 대해 “항공업은 향후 한국의 미래를 이끌어갈 성장산업”이라고 일축했다. 그러면서 한국과 일본의 연간 내국인·외국인 입출국자 통계를 불쑥 내밀었다. 통계를 보면 2015년 1931만 명에 불과했던 한국의 내국인 출국자는 지난해 2870만 명으로 4년간 49%가량 급증했지만 같은 기간 외국인 입국자는 1323만 명에서 1535만 명으로 약 16% 늘어나는 데 그쳤다.반면 일본은 2015년 1974만 명 수준이던 외국인 입국자가 지난해엔 3119만명까지 불어났다. 이 기간 증가율은 58%에 달한다. 2013년 아베 신조 일본 총리 집권 이후 도쿄올림픽이 열리는 2020년 ‘방일 관광객 4000만 명 유치’를 목표로 관광업에 대대적 투자를 벌인 성과라는 분석이다.조 부회장은 “지금은 국내에서 해외로 나가는 아웃바운드 수요가 국내로 들어오는 인바운드 수요보다 훨씬 크지만 관광 인프라에 지속적으로 투자해 나간다면 상황이 달라질 것”이라며 “우리도 일본처럼 얼마든지 인바운드와 아웃바운드 숫자를 거꾸로 만들 수 있다”고 강조했다.미래에셋은 수년 전부터 국내외 호텔·리조트 등에 투자하면서 관광업에 큰 관심을 드러냈다. 지난 9월엔 중국 안방보험으로부터 미국 주요 거점 도시에 있는 5성급 호텔 15개를 58억달러(약 6조9000억원)에 통째로 인수하는 계약을 체결했다. 전남 여수 경도해양관광단지에 1조3000억원을 투자해 세계적 수준의 6성급 럭셔리 호텔과 워터파크 등을 포함한 복합리조트도 짓고 있다.아시아나 경영 참여엔 선 그어아시아나항공 인수전 참여는 미래에셋의 이런 관광업 비전을 대외적으로 알릴 좋은 기회였다. 건설업을 넘어 면세점과 호텔업 등 사업 다각화를 모색하던 HDC그룹은 아시아나항공 인수를 위한 전략적 투자자(SI)로 최상의 파트너였다.9월 초 예비입찰 이후 아시아나항공 인수전을 주도한 것은 HDC현산이었다. 하지만 미래에셋도 입찰 가격 결정과 인수 후 재무구조 개선 등에 관해 물밑에서 많은 역할을 했다는 후문이다. 박 회장은 예비입찰에 앞서 매각 주관사인 크레디트스위스를 직접 찾아가 아시아나항공 인수전 참여 의사를 전달했다. 본입찰에 들어간 뒤엔 정몽규 HDC 회장과 수시로 만나 경쟁자인 애경·스톤브릿지캐피탈 컨소시엄을 압도하는 2조5000억원 베팅을 이끌어낸 것으로 알려졌다.HDC현산·미래에셋 컨소시엄은 매각 측인 금호산업 및 산업은행 등 채권단과 협상이 마무리되면 아시아나항공 지분을 공동 인수할 예정이다. 인수자금 2조5000억원 중 HDC현산이 2조원을, 미래에셋대우가 5000억원을 책임지는 구조다.미래에셋대우는 금융회사가 비금융회사의 의결권 있는 지분을 20% 초과해 보유할 수 없게 한 금산분리 규제에 따라 금호산업이 보유한 아시아나항공 구주와 유상증자로 발행되는 신주를 합친 지분을 20% 이하로 보유할 계획이다. 아시아나항공이 발행가격 5000원에 8000억원 유상증자(1억6000만 주 발행)를 한다고 가정하면 미래에셋대우는 4572만 주, HDC현산은 1억8287만 주를 확보하게 된다. 이 경우 1대 주주인 HDC현산의 지분율은 48%, 2대 주주인 미래에셋대우의 지분율은 12%가 된다.시장에서는 미래에셋의 역할이 단순한 재무적 투자자(FI)에 그치지 않을 것이란 분석도 제기한다. 이에 대해 조 부회장은 “아시아나항공은 1대 주주인 HDC현산이 이끌고 미래에셋은 이사회 참여 등 경영 관여를 일절 하지 않을 것”이라며 “다만 항공기 리스금융 등 재무적 이슈와 관련해선 아이디어를 제공하는 등 적극 협력할 계획”이라고 설명했다.오형주 기자 ohj@hankyung.com
“범(汎)현대가(家)가 육(현대자동차)·해(현대중공업)·공(아시아나항공)을 모두 품었다.”HDC현대산업개발·미래에셋 컨소시엄이 지난 12일 아시아나항공 인수를 위한 우선협상대상자로 선정된 것을 두고 경영계에선 이 같은 반응이 나왔다. 고(故) 정주영 현대그룹 창업주의 장남인 정몽구 회장이 이끄는 현대차그룹과 정 명예회장의 여섯째 아들인 정몽준 아산재단 이사장이 대주주인 현대중공업그룹은 각각 국내 1위 자동차·조선 회사다. 여기에 창업주의 조카인 정몽규 HDC현대산업개발 회장이 아시아나항공 인수를 통해 범현대가의 사업 영역을 하늘길로 넓혔다는 분석이다.우군 자처한 범현대가13일 경영계에 따르면 범현대가엔 외부에 잘 알려지지 않은 모임이 하나 있다. ‘몽(夢)’자 돌림 모임이다. 정주영 현대그룹 창업주를 비롯해 인영·순영·세영·신영·상영 등 ‘영(永)’자 항렬인 현대가 1세대 아들들의 모임이다. 몽자 항렬은 모두 19명. 세 명은 세상을 떠났다. 현재 16명이 남아 있다. 이 중 현직 기업 총수로 활동하고 있는 정몽윤 현대해상화재보험 회장과 정몽원 한라그룹 회장, 정몽진 KCC그룹 회장 등 10여 명이 석 달에 한 번 정기적으로 모이고 있다.좌장은 따로 없다. 모임이 있는 날 식사비를 내는 사람이 ‘호스트’를 맡는다. 몽자 항렬 모임은 단순한 친목 도모 행사에 그치지 않는다. 굵직한 기업을 이끄는 기업인이 모이는 자리다 보니 각종 경영 현황과 경제 관련 정보를 공유한다는 후문이다. 이번 아시아나항공 인수전 때도 그랬다. 정몽규 회장이 아시아나항공 인수와 관련한 고민을 털어놓자 사촌들은 적지 않은 조언을 쏟아냈다고 한다. 이들은 인수전 막판에 정몽규 회장에게 ‘아시아나항공의 여객 및 물류서비스를 적극적으로 이용하겠다’는 뜻도 밝혔다. 범현대가 기업인들이 서로 든든한 ‘우군’ 역할을 자처하면서 인수합병(M&A) 시장에서 힘을 발휘하고 있다는 분석이 나온다.현대중공업은 지난 3월 대우조선해양 인수 본계약을 체결했다. KCC그룹은 지난 5월 미국의 실리콘 제조업체 모멘티브 퍼포먼스 머티리얼즈 인수를 마무리했다. 현대백화점그룹도 특허권 취득을 전제로 서울 동대문 두산타워 면세점을 인수하기로 하는 등 공격적인 M&A에 나서고 있다.항공기·유류·관광 시너지 기대HDC현대산업개발이 아시아나항공을 인수하기로 하면서 범현대가 기업들과의 시너지 효과가 기대된다. 제조업을 넘어 모빌리티 서비스 기업으로의 변신을 추진 중인 현대자동차가 대표적이다. 현대차는 개인용 소형 항공기 등 ‘플라잉카’를 개발 중이다. 수백 명을 실어나르는 항공기 사업을 하는 아시아나항공과 개인용 항공기를 제작·서비스하는 현대차가 어떤 형태로든 제휴하지 않겠느냐는 관측이 나온다.정유사인 현대오일뱅크를 계열사로 둔 현대중공업은 HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수에 따른 효과를 볼 것으로 전망된다. 항공유 공급 물량이 늘어날 것이란 관측 때문이다. 현대오일뱅크는 그동안 아시아나항공의 전체 항공유 가운데 25%가량을 공급해왔다. 지난해 기준 아시아나항공의 연간 유류비는 1조8000억원에 달했다. 앞으로 현대오일뱅크의 항공유 공급 비중이 커질 가능성이 크다는 분석이다.금강산 관광 등 대북사업을 하고 있는 현대아산과의 협력도 기대된다. 북한 관광길이 열리면 항공 수요가 커질 전망이어서다. 북한은 도로·철도망이 열악한 탓에 주요 관광지에 항공기를 띄울 가능성이 크다. 제조업체인 KCC, 한라 등과는 물류 분야 협력이 기대된다. 항공업계 관계자는 “공시대상기업 집단(자산 5조원 이상)에 들어간 범현대가 기업만 현대차와 현대중공업, 현대백화점, HDC, KCC, 한라 등 6개”라며 “이들 기업이 출장 등 비즈니스 수요만 아시아나항공에 몰아줘도 큰 힘이 될 것”이라고 말했다.김보형/장창민 기자 kph21c@hankyung.com
HDC현대산업개발이 아시아나항공을 인수하면 HDC현대산업개발의 불확실성이 확대될 것이라는 전망이다.조윤호 DB금융투자 연구원은 13일 "HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수 우선협상대상자 선정은 주가에 부정적 이슈"라고 평가했다. 투자의견는 매수에서 중립으로, 목표주가도 3만8000원에서 3만원으로 하향했다.조 연구원은 "항공업이 면세점, 호텔 등 HDC그룹의 일부 사업과는 시너지 효과가 있을 수 있지만 HDC그룹 이익의 대부분을 차지하는 건설업과의 시너지 효과는 크지 않을 것"이라며 "경기 민감도가 높은 건설업이 안전장치라고 하기에는 항공업 자체도 경기 변동성이 크다"고 짚었다.그는 아시아나항공 인수 이후 정상화 과정을 위한 차입금 상환 등 구조조정 과정에서 예상 밖의 추가 비용이 발생할 가능성이 크다고도 봤다. 때문에 주주가치 제고 가능성도 낮아질 것이라고 부연했다.KTB투자증권도 HDC현대산업개발이 아시아나항공 인수 관련 불확실성을 해소하는데 상당한 시간이 걸릴 것이라고 관측했다.이 증권사 김선미 연구원은 "인수 자금을 외에도 아시아나항공의 노후 기체를 바꾸기 위한 추가 투자가 예상된다"며 "투자 규모에 따라서는 현재 HDC현대산업개발이 추진 중이 자체 개발사업 계획에도 변화가 불가피할 것"이라고 설명했다.이어 "중장기적으로 HDC현대산업개발은 아시아나항공 인수를 발판삼아 육상·해상·항공 사업을 아우르는 모빌리티 그룹으로 발전하겠다는 계획이지만 아직 구체화된 내용은 없다"며 "향후 이 부분이 숨겨진 가치로 작용할지는 지겨봐야할 것"이라고 분석했다. HDC현대산업개발의 기존 사업모델과 손익구조가 근본적으로 바뀔 것이라는 분석도 나온다.채상욱 하나금융투자 연구원은 "아시아나항공 인수시 부동산개발업을 사업모델로 하는 HDC현대산업개발에 대한 실적 추정 등은 사실상 큰 의미가 없다'며 "아시아나항공을 연결재무제표로 포함하는 복합기업이 되기 때문"이라고 판단했다.이어 "인수 과정에서 상각, 대손 등 추가적인 불확실성도 존재해 주가도 약세 흐름을 보일 것"이라며 "향후 연결대상 업황, 손익 등의 추정이 가능해지는 시점에 투자의견을 제시할 수 있을 것"이라고 했다. HDC현대산업개발과 미래에셋대우 컨소시엄은 전날 아시아나항공 인수 우선협상대상자로 선정됐다.이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com
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