"삼성SDI, 예상보다는 적자 규모 적을 것…목표가↑"-DB

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DB증권은 1일 삼성SDI에 대해 1분기 적자 규모가 예상보다는 작고, 연말께는 흑자전환도 기대된다고 분석했다. 목표주가는 기존 40만원에서 48만원으로 올렸으며, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

삼성SDI는 1분기 2235억원의 영업손실을 기록했을 것이라고 DB증권은 추정했다. 현재 집계된 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 2747억원 적자보다 18%가량 적은 수준이다.

안회수 DB증권 연구원은 “유럽 고객사 전기차(EV) 물량의 개선세가 있었으며, 그 외 보상금 수령 논의 결과도 기대된다”고 설명했다.

그는 “연말에는 흑자 전환도 기대된다”고 말했다. 미국 고객사와 합작한 공장 운영 및 보상금에 대한 논의가 이어지고 있고, 유럽에서는 현대·기아차로의 신규 공급이 시작될 예정이어서다.

연간 영업이익 추정치로는 3480억원 적자가 제시됐다. 컨센서스(4287억원 적자)보다는 양호한 수준이다.

안 연구원은 “내년말 전고체전지 양산을 시작하겠다는 계획은 변하지 않았다”며 “로봇 등에 먼저 적용할 가능성이 있어 모멘텀이 유효하다”고 말했다.

목표주가를 상향한 배경에 대해서는 “삼성디스플레이 지분 매각 결정에 따라, 기존엔 취득가액으로 계산하던 자산가치를 순자산가치로 변경했다”고 설명했다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com