"CJ제일제당, 하반기에도 수익성 개선 지속…목표가↑"-키움

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키움증권은 5일 CJ제일제당에 대해 2분기 준수한 실적이 예상되고 하반기에도 수익성 개선 흐름이 이어질 것이라며 목표주가를 기존 44만원에서 46만5000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

CJ제일제당은 2분기 연결 기준 3713억원의 영업이익을 기록했을 것이라고 키움증권은 추정했다. 현재 집계된 컨센서스(증권사 추정치 평균)와 비슷한 수준이다.

식품 부문은 1년 전 대비 이익이 감소할 전망이다. 국내 소비경기 부진으로 가공식품 수요가 약했던 데다, 비비고 브랜드 리뉴얼 비용을 집행하면서다. 대신 바이오와 F&C 부문의 실적 호조가 수익성을 방어했을 것이라고 키움증권은 분석했다.

박상준 키움증권 연구원은 “하반기에는 원당을 중심으로 원재료 투입단가가 안정화되면서 식품과 바이오 부문의 마진 스프레드가 회복될 것”이라며 “CJ제일제당의 식품 부문은 비비고 브랜드 리뉴얼 이후 미국, 유럽, 호주에서의 판매량 성장에 집중할 계획”이라고 전했다.

그러면서 “CJ제일제당은 글로벌 식품 매출 증가, 수익성 높은 제품 중심의 성장, 원재료 투입 단가 안정화 등에 힘입어 전사 실적 개선 흐름이 지속될 것”이라고 덧붙였다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com