[마켓PRO] Today's Pick: "한국전력, 꼭 담아야 할 네 가지 이유"

선한결 기자

입력2024.02.26 08:00 수정2024.02.26 08:03

[마켓PRO] Today's Pick: "한국전력, 꼭 담아야 할 네 가지 이유"

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📈📉📋

한국전력 -"이젠 담지 않으면 불편해질 것"

📈 목표주가 : 2만8000원→3만1000원(상향) / 현재주가 : 2만3550원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
- 작년 4분기 연결 영업이익은 1조9000억원으로 흑자전환. 컨센서스(1조1000억원)를 크게 상회.
- 작년 11월 초 요금 인상, 전력도매단가(SMP) 하락, 고정비 통제 등이 골고루 이뤄진 결과.
- SMP는 생각보다 낮은 상황. 동북아 천연가스 가격도 하락세.
- 올해 영업이익 전망치는 기존 예상 웃돌 전망. 올해 배당가능이익도 많을 전망.
- 오는 3월 이후 주주환원정책 공유 가능성, 총선 이후 주택용 요금 인상 가능성 등이 주목거리.

SK스퀘어-"주주환원 강화는 기업가치 상승"

📈목표주가 : 7만원→8만4000원(상향) / 현재주가 : 6만9300원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
- SK하이닉스 당기순손실이 지속되면서 작년 4분기 지분법손실 발생. 하지만 SK하이닉스는 AI향 메모리 수요 증가에 따라 올해 매분기 흑자폭 확대 전망.
- 이에 따라 SK스퀘어 지분법손익도 올 1분기부터는 흑자전환할 것으로 예상. 이후 흑자폭도 확대 전망.
- 주요 자회사들은 영업적자를 지속 중이나 연간 적자폭은 축소. 자회사들의 주요 지표들도 개선.
- 커머스는 오픈마켓 중심으로 마케팅 효율화 진행되면서 수익성 개선, 원스토어는 멜론, 카카오페이지 등 대형 미디어앱 입점으로 수익성 개선. 티맵모빌리티도 고성장 지속.
-2023년 3100억원 규모 자사주 취득·소각. 2025년까지 최소 주주환원은 3300억원 전망 (SK하이닉스로부터 경상 배당수입 연간 1800억원의 30%, SK쉴더스 Harvest 4500억원의 50%).

원익IPS-"봄은 멀고 겨울은 더 길어질 듯"

📉목표주가 : 4만원→3만2000원(하향) / 현재주가 : 2만9800원
투자의견 : 보유(하향) / BNK투자증권

[체크 포인트]
- 작년 4분기 매출액은 2254억원으로 전년대비 -34% 하락. 영업이익은 121억원으로 분기 흑자전환했지만 연간 -55% 감소. 컨센서스를 각각 3%, 27% 하회.
- 수익성 좋은 반도체 매출이 기대보다 적은 반면, 적자 상태인 디스플레이 매출이 29%를 차지한 영향. 디스플레이 영업권손상차손 -110억원도 반영.
- 수요 부진으로 모바일, 서버 채널재고가 계속 증가세. 메모리 고객사들은 DRAM(공정전환과 HBM 위주)만 투자를 늘리고, NAND는 올해도 투자 축소가 예상.
-전략 고객의 파운드리 투자규모 역시 올해는 축소 전망.
-실적 호전을 위해서는 반도체 매출이 커져야. 그러나 최종 수요와 채널 재고 동향을 볼 때 현재 수요 부진이 하반기도 이어질 가능성 높아.

효성첨단소재 -"타이어코드의 회복과 그룹사 계열분리의 수혜"

📋 목표주가 : 46만원→46만원(유지) / 현재주가 : 32만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
- 본업인 타이어보강재 수요 회복이 시작. 2024년들어 유럽·북미 RE 판매 증가세.
- 북미·유럽 고객사의 재고조정이 마무리, 중국을 중심으로 한 전기차 침투율 상승, 빠른 타이어 교체 주기의 도래 등이 수요 측면 긍정적 영향.
- 올해는 국내 타이어 업체들이 6년 만에 증설도 예정. 수요 긍정 영향 전망.
- 한편 타이어보강재 공급은 제한적인 상황. 수년 간 지속된 공급과잉에 따른 구조조정으로 글로벌 경쟁사의 증설은 전무하기 때문.
- 효성그룹은 기존 지주사인 (주)효성을 인적분할해 새로운 지주사를 설립할 계획. 신설지주사는 효성첨단소재를 중심으로 조현상 부회장이 이사진을 꾸려 독립경영에 나설 예정.
-이번 지주사 분할을 통해 효성첨단소재와 효성화학이 완전히 분리, 계열사 지원 등 시장의 재무구조와 관련한 우려는 종식됐다고 판단.

현대해상-"4Q23 리뷰: 먼저 맞은 매?"

📋 목표주가 :5만원→5만원(유지) / 현재주가 : 3만4650원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
- 4분기 실적은 투자이익 개선 에도 불구하고 부진.
- 가정 변경에 따른 대규모 손실부담계약 비용이 반영된 영향.
- 전분기 대비 신계약 실적이 소폭 부진했지만 양의 CSM 조정으로 CSM 잔액이 증가한 점은 긍정적.
- CSM 조정 등을 고려하면 향후 실적은 개선될 가능성이 크다는 전망.
- 다만 상대적으로 손익의 변동성과 자본에 대한 우려가 큰 만큼 향후 실적과 자본 개선이 현실화될 것인지 추가적인 확인이 필요.

선한결 기자 always@hankyung.com

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AI는 시간과 정보로 쌓는 전문성의 영역을 넘어 ‘인간의 특권’이라고 여겼던 창의성의 영역까지 넘보고 있다. 챗GPT가 나온 지 1년여 만에 할리우드에 비상이 걸렸다. 오픈AI가 간단한 명령어 몇 줄로 고화질의 영상을 제작해주는 ‘소라(Sora)’를 공개했기 때문이다.소라로 생성할 수 있는 영상은 최대 1분짜리였지만 충격은 상당했다. 고화질, 섬세한 표현, 세련된 연출 기법이 담겼을 뿐 아니라 명령어로 제시하지 않은 내용은 스스로 ‘스토리텔링’을 해서 완성본을 만들어냈다. 단 한 줄의 아이디어만 있으면 각본부터 촬영, 연출, 편집까지 소라가 ‘창의성’을 기반으로 결과물을 내놓는 셈이다. 런웨이 등 기존 AI를 통한 영상 제작 플랫폼이 만들어낸 작품과는 차원이 달랐다. 지금까지는 뭉개진 그림, 물체 간의 어색한 상호작용, 현실과 다른 물리적 작용 등 “아직 AI가 사람 따라잡기는 멀었다”는 반응이 대부분이었다. 하지만 소라는 빛에 따른 변화, 동물의 움직임, 인간의 움직임 등을 사실에 가깝게 구현하며 ‘할리우드 종말론’까지 이끌어냈다. 단 두 문장으로 영화 예고편 뚝딱#명령어 : 빨간색 니트로 만들어진 헬맷을 쓴 30세 우주인의 모험을 담은 영화 예고편. 푸른 하늘, 소금 사막, 영화 스타일, 35mm 필름으로 촬영, 생생한 색상.단 두 줄의 문장을 입력하자 소라가 우주비행사의 모험을 담은 영화 예고편을 제작했다. 섬세한 지시 없이 단어 몇 개로 원하는 것을 적었을 뿐인데 결과는 여느 할리우드 영화 예고편 못지않았다.푸른 하늘과 소금 사막으로 이뤄진 행성에서 빨간색 헬맷을 쓴 우주비행사가 비장한 표정으로 탐험에 나서는 장면이 펼쳐졌다. 우주선 내부에서 조종하는 듯한 장면도 이어졌다. 소라에 지시하지 않은 내용이지만 스스로 채워 넣은 것이다. 소라 연구개발을 이끈 오픈AI의 빌 피블스는 소라가 카메라 각도나 타이밍을 통해 서사(내러티브)를 이끌어 내고 있다고 설명했다.그는 자신의 X(옛 트위터)에 소라가 제작한 영상을 올리며 “여러 번의 샷 변경이 있는데 이는 (여러 컷을 제작하지 않더라도) 소라에 의해 한 번에 생성된다”며 “그렇게 하라고 지시한 것이 아니라 소라가 자동으로 만들어냈다”고 설명했다. 소라가 명령어를 기반으로 다양한 연출 기법을 통해 스스로 서사를 만들어나간다는 얘기다. 소라가 명령어를 이해할 뿐 아니라 물체가 실제 세계에서 어떻게 움직이는지를 이해하고 있기 때문이다. 다른 시연 영상은 한 여성이 주택가를 달리는 지하철 안에서 차창 바깥을 쳐다보는 장면이다. 밖이 어두워지자 창문에는 여성의 얼굴이 비친다. 빛에 따른 사물의 변화를 이해한 것이다. 소라는 챗GPT와 달리3(DALL·E 3)에 적용된 시각 데이터를 훈련해 언어 이해 품질을 높였다. 그 결과 다양한 캐릭터, 행동, 피사체와 배경 등 사용자가 제시한 세부 정보로 복잡한 장면을 생성할 수 있다. 또 이미지를 움직임이 있는 영상으로 변환하거나 두 개의 영상을 합쳐 새로운 영상을 만들어내기도 한다. 영화에서 CG처리를 하는 것처럼 기존 영상의 배경을 바꾸는 것도 가능하다. 소라가 공개되자 뉴욕 증시가 흔들렸다. 소라의 직격탄을 맞은 건 포토샵과 동영상 편집 서비스를 제공하는 어도비였다. 지난 2월 16일 소라 공개 후 하루 만에 어도비 주가는 7.41% 하락했다.2월 둘째 주에만 약 12% 하락하며 주중 나스닥 주요 종목 가운데 가장 큰 낙폭을 기록한 채 거래를 마감했다. 소라가 어도비의 주 사용자인 디자이너, 영상편집자의 일을 대신했기 때문이다. 기존 이미지를 영상으로 변환하고 기존 영상을 명령어대로 편집하는 등 디자이너나 영상편집자의 일을 소라는 단 몇 분 안에 해버렸다. IT업계뿐 아니라 엔터테인먼트 업계도 들썩였다. 지난해 4월 중국 인터넷 보안 기업 치후360 창립자 저우훙이는 오픈AI의 발표 직후 중국판 트위터인 웨이보에 “소라가 광고와 영화 업계를 완전히 흔들 것”이라고 내다봤다.저우 창립자는 이어 소라의 등장으로 인간의 지능에 가까운 인공범용지능(AGI) 구현에 필요한 기간이 10년에서 1∼2년으로 단축될 것이라고 예측했다. 중국의 한 재계 관계자 역시 소라를 ‘뉴턴 모멘트’라고 불렀다고 홍콩 사우스차이나모닝포스트가 전했다. 소라로 인해 AI 발전에 특이점이 올 정도로 가속도가 붙을 수 있다는 얘기다. 한국은 무엇을 준비하고 있나AI시대에 파괴적 혁신을 이끌고 있는 주인공은 모두 미국 기업들이다. 오픈AI, 마이크로소프트, 구글, 메타, 엔디비아 그리고 온갖 스타트업들까지 산업의 주도권은 다시 미국으로 넘어갔다.AI 경쟁력으로 미국에 도전할 수 있는 국가는 중국 정도다. 한국은 AI 민간투자, 인재, 연구 수준 등 모든 영역에서 뒤쳐진다.영국 데이터분석 미디어인 토터스인텔리전스가 지난해 6월 발표한 '글로벌 AI지수에 따르면 한국은 인재, 연구수준 지표가 12위에 불가했고 민간투자 부문은 18위로 홍콩보다 뒤쳐졌다. 한국 기업 중 반도체와 스마트폰, 전자제품 등 IT 수직계열화를 이룬 삼성전자가 이들과 경쟁할 것이란 기대를 모았지만, AI 기술 패권을 주도하고 있지는 않다. 미국 빅테크가 'AI 반도체 동맹'에 삼성전자를 선택해주기를 기다려야 하는 상황이다.삼성전자는 최근 AGI 전용 반도체를 개발하기 위해 미국 실리콘밸리에 ‘AGI 컴퓨팅 랩’ 조직을 신설했다. 미국 빅테크 기업의 수요를 소화하고 AI 동맹 강화를 위한 전략이라는 분석이 나온다. 다양한 리스크가 파격적 혁신의 발목을 잡았다는 의견이 많다. 그럼에도 AI시대가 올 것이라는 명백한 미래에 대한 대응책을 마련하지 못한 경영진의 실책에 대한 지적은 피하기 힘들다는 주장도 일리가 있다.AI용 차세대 메모리 반도체 HBM 경쟁력이 SK하이닉스에 밀리고 있기 때문이다. 비메모리 반도체 분야에서는 여전히 TSMC와의 격차가 크다.지금보다 앞으로가 더 걱정이라고 하는 사람도 있다. 현재 한국 사회에서 의대 정원 확대 이슈는 다른 모든 이슈를 집어삼키고 있다. 전국에서 가장 공부 잘하는 수험생들이 수십 년간 의대로 진학했고 의대 정원 확대로 이 흐름은 더 강화될 수밖에 없다는 지적이 나오는 것은 당연한 일이다. 기업만 문제가 아니다. 전체 한국 사회는 더 심각하다. AI가 모든 것을 집어 삼킨다고 하는데 사라질 직업, 바뀔 직업의 판도 등에 대한 진지한 고민을 하고 대책을 마련하고 있다는 얘기는 들리지 않는다.김영은 기자 kye0218@hankyung.com
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'인비디아'도 질투할 엔비디아…어떻게 'AI시대 제왕'이 됐나

글로벌 인공지능(AI) 반도체 기업 엔비디아(Nvidia)의 회사 이름은 라틴어 ‘인비디아’(invidia)'에서 유래했다. 그리스 신화에 나오는 ‘질투의 여신’ 이름, 맞다. “모든 사람이 질투할 만한 멋진 회사를 만들자”는 젠슨 황 최고경영자(CEO) 등 창업자 3인방의 포부를 사명에 담았다. 꿈은 현실이 됐다. 지난 23일 뉴욕증시에서 반도체 기업 최초로 시가총액 2조달러(약 2660조원)를 돌파한 것. 지난해 매출(609억달러·81조원)과 영업이익(329억달러·43조원)이 1년 전보다 무려 126%와 311%나 증가한 덕분이다. 엔비디아는 시가총액에서 구글과 아마존을 누르고 마이크로소프트(MS), 애플에 이어 3위에 올랐다. 지난해 6월 시총 1조달러를 넘어선 지 8개월 만에 만들어낸 결과다.역사상 이렇게 빠른 속도로 ‘몸값’을 불린 기업은 없었다. 애플과 MS도 시가총액을 1조달러에서 2조달러로 불리는 데 2년 가까이 걸렸으니…. 시장은 묻는다. ‘엔비다아 천하’는 언제까지 지속될 수 있는지…. AI반도체 회사로 변신한 그래픽카드 업체엔비디아는 오랫동안 게이머들만 아는 회사였다. 엔비디아의 출발점이 바로 3차원(3D) 그래픽카드 칩이었기 때문이다. 이 회사가 만든 ‘지포스’ 시리즈는 성능에 비해 가격이 저렴해 ‘가성비 칩’으로 불렸다. 창업자 3인방이 미국 캘리포니아 새너제이에서 의기투합한 1993년 당시 반도체는 ‘인텔 세상’이었다. 컴퓨터의 성능을 가르는 중앙처리장치(CPU) 분야에서 인텔을 넘볼 회사는 어디에도 없었다.신생 업체가 비집고 들어갈 수 있는 건 틈새시장뿐이었다. 당시 이렇다 할 ‘주인’이 없던 3차원 그래픽카드 시장을 젠슨 황이 진출 대상으로 삼은 이유다. 게임을 좋아한 창업자들은 그래픽카드 시장의 성장성을 알고 있었다. 하지만 시장의 미래를 읽는 것과 시장 판도를 바꿀 제품을 만들어내는 건 다른 영역이었다. 제품 생산은 말처럼 쉬운 일이 아니었다. 제대로 된 첫 작품이 설립 6년 만인 1999년에나 나올 수 있었던 이유다. 그렇게 탄생한 지포스는 단숨에 게임용 그래픽카드 시장을 평정했다.그래픽카드를 만들던 엔비디아가 ‘AI 황태자’로 등극한 건 몇 년 전이다. 엔비디아의 고성능 그래픽처리장치(GPU)가 AI 서비스를 펼치는 데 가장 적합한 덕분이었다. 엄청나게 많은 픽셀 정보를 동시에 처리하는 GPU의 구조가 많은 정보를 한꺼번에 처리해야 하는 AI 학습과 비슷하기 때문이다.1년 전 오픈AI가 내놓은 생성형 AI ‘챗GPT’는 엔비디아의 GPU 품귀 현상에 불을 붙였다. 챗GPT의 놀라운 성능 뒤에 엔비디아의 AI가속기 ‘서버용 H100’이 있는 것으로 나타났기 때문이다. 구글 MS 등 글로벌 빅테크가 생성 AI 개발에 속도를 내면서 H100은 세계적 품귀 현상이 벌어지고 있다. 이렇다 할 경쟁자가 없어서다. 엔비디아의 AI반도체 시장 점유율은 90%가 넘는다. 그러다 보니 H100은 4000만원이 훌쩍 넘지만 없어서 못 판다. 일론 머스크 테슬라 CEO가 “마약보다 구하기 어렵다”고 한 건 빈말이 아니다. 엔비디아가 지난해 영업이익률 66%를 올린 비밀이 여기에 담겨 있다.이는 실적에서 고스란히 드러난다. AI 서비스용 서버·데이터센터 사업을 하는 데이터센터 부문이 주력 사업이 된 건 2022년 1분기부터다. 데이터센터 부문 매출은 2022년 1분기 37억달러로 게이밍 부문(36억달러) 실적을 처음으로 추월한 데 이어 지난해 3분기엔 145억달러를 달성했다. 6개 분기 만에 4배로 늘어났다. 소프트웨어 ‘쿠다’ 개발은 신의 한 수엔비디아의 폭발적인 성장은 AI 시대 도래에 따른 우연일까. 젠슨 황은 게임용 그래픽카드 개발 과정에서 GPU의 잠재적인 다양한 쓰임새를 일찌감치 내다봤다. 매우 많은 픽셀 정보를 동시에 처리하는 GPU 구조가 기상예측 등에 활용될 수 있다고 본 것이다.젠슨 황은 곧바로 소프트웨어 개발에 뛰어들었다. 2006년 100억달러를 투입해 ‘쿠다’를 선보였다. 쿠다는 GPU가 게임용 외에도 다른 작업에 쓰일 수 있도록 작업의 연산 속도를 높여주는 역할을 한다. ‘신의 한 수’는 엔비디아 칩에서만 작동하는 쿠다를 모든 이에게 무료로 배포한 것. 이런 전략은 AI 시대와 맞물려 제대로 먹혀들었다. AI를 개발하는 사람들 사이에서 쿠다가 필수 소프트웨어로 자리잡으면서다. 쿠다를 쓰려고 엔비디아 칩을 사는 메커니즘을 만든 것이다.인수합병(M&A)을 통한 사업다각화도 성장에 한몫했다. 2019년 컴퓨터 네트워킹 공급업체 멜라녹스를 인수하며 데이터센터용 사업에 뛰어든 것이 대표적이다. 멜라녹스의 고성능 네트워킹 기술을 확보해 AI컴퓨팅에서 데이터센터를 발전시킬 수 있게 됐다. 이 밖에 3D 그래픽 기술을 선도했던 3sfx(2022년), 미디어Q 아이레디(2004년), ULI(2005년) 등을 사들였다. 이를 통해 엔비디아는 GPU-AI가속기-쿠다로 이어지는 플랫폼을 구축해 고객사를 묶어둘 수 있었다.반도체 칩 설계와 제조가 분업화된 환경도 엔비디아에는 유리하게 작용했다. 인텔처럼 칩 개발부터 제조까지 한 기업이 모두 하는 구조에서 1990년대 들어 반도체 주력 사업의 분업화가 시작된 것이다. 엔비디아 칩은 대부분 대만의 파운드리(반도체 수탁생산) 기업 TSMC가 생산한다. “당분간 독주체제 계속될 듯”시장의 관심은 엔비디아 독주체제가 언제까지 이어질지에 쏠려 있다. 경쟁사 AMD와 인텔이 자체 AI칩을 중심으로 한 생태계 구축에 공격적으로 나서고 있어서다. 엔비디아 의존도를 줄이고 안정적 공급망을 확보하기 위한 오픈AI, 구글, 아마존, 메타, MS 등의 ‘탈(脫)엔비디아’ 움직임도 빨라지고 있다. 이들은 엔비디아 칩이 비쌀 뿐만 아니라 범용 제품이라 자사의 AI 서비스를 효과적으로 구현하는 데 한계가 있다고 불만을 토로하고 있다. 향후 ‘큰손’이 대거 이탈할 수 있다는 얘기다.하지만 업계에선 당분간 ‘엔비디아 천하’가 이어질 것으로 예상하고 있다. 안기현 한국반도체산업협회 전무는 “최소 2년은 지금 같은 분위기가 이어질 가능성이 높다”며 “AMD 등 경쟁사들의 제품이 나오겠지만 상용화까지는 시간이 걸릴 것”이라고 전망했다.엔비디아도 발 빠르게 ‘장기 집권’ 채비를 갖추고 있다. 빅테크들의 이탈을 막기 위해 ‘맞춤형 칩’을 만들어주는 방안을 검토하고 있다. 차세대 AI칩 ‘HGX H200’도 하반기 출시한다. 자율주행 기술, 신약 개발 플랫폼 등 AI를 활용한 신사업에서도 속도를 내고 있다. 가죽재킷 CEO 젝슨 황…30세 생일에 엔비디아 창업GPU 단어 최초로 만들어…세계 20대 갑부 진입 눈앞“젠슨 황과 그의 블랙 가죽점퍼가 인공지능(AI)의 상징이다.”뉴욕타임스는 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO·61)를 이렇게 표현했다. 트레이드 마크인 블랙 가죽점퍼를 입은 젠슨 황이 입을 열 때마다 엔비디아 주가가 춤을 춘 걸 빗댄 것이다.젠슨 황은 대만에서 태어나 아홉 살 때 미국으로 이민 간 대만계 미국인이다. 오리건주립대(전기공학 학사)와 스탠퍼드대(전기공학 석사)를 나와 엔비디아의 경쟁사인 AMD에서 중앙처리장치(CPU) 설계 업무를 배웠다. 1993년 자신의 30번째 생일에 엔비디아를 공동 창업했다. 1999년 게임용 그래픽 카드 ‘지포스’를 출시하면서 그래픽처리장치(GPU)란 이름을 붙였다. GPU의 컴퓨팅 기술 능력이 세상에서 통할 것이란 강력한 믿음 때문이었다.엔지니어 출신인 젠슨 황은 동물적인 감각으로 시장의 변화에 발빠르게 대응하는 ‘카리스마형 리더’로 알려져 있다. 그렇다고 불도저식 경영 스타일은 아니다. 성과에 대해 확실하게 보상하는 시스템을 구축하고 직원의 의견을 적극 반영하며 소통도 중요하게 여긴다. 잘못된 판단에 대해선 즉각 수용하는 면모도 갖췄다고 한다. 2008년 야심차게 출시한 스마트폰용 애플리케이션프로세서(AP) ‘테그라’의 반응이 기대에 미치지 못하자 시장에서 철수한 게 대표적이다. 2008년 글로벌 금융위기 때 자신의 연봉을 1달러로 낮추면서도 인재 영입에 나설 정도로 ‘똑똑한 사람’을 챙긴다.올해 61세로 적지 않은 나이에 현장을 활발히 누비는 것도 젠슨 황의 특징이다. 젠슨 황은 지난해 은퇴 시점을 묻는 질문에 “앞으로 30~40년 정도 회사를 더 이끌고 싶다”고 했다. 빌 게이츠 마이크로소프트(MS) 창업자나 중국의 알리바바를 이끈 마윈 회장 등이 50대에 은퇴한 것과 대조적이다. 그의 팔에는 주가가 100달러를 처음 돌파했을 때 새긴 엔비디아 문신이 있다.젠슨 황은 엔비디아의 주가 폭등으로 자산 가치가 681억달러(약 90조5000억원)로 증가해 ‘세계 20대 부호’ 가입을 눈앞에 두고 있다. 젠슨 황이 보유한 회사 지분은 3.51%다.김채연/최예린/박의명 기자 why29@hankyung.com
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'넥스트 스마트폰'은 XR헤드셋…670조 메타버스 시장 3파전

지난 10여 년간 글로벌 정보기술(IT) 기업들의 최대 고민 중 하나는 ‘넥스트 스마트폰’을 찾는 것이었다. 스마트폰에 이어 세상 사람들을 끌어모을 새로운 아이템을 남보다 먼저 선점해야 경쟁에서 이길 수 있기 때문이다.‘확장현실(XR) 헤드셋’은 그렇게 수많은 빅테크가 오랜 리서치 끝에 찾은 해답 중 하나다. 스마트폰처럼 휴대할 수 있는 데다 2030년 5078억달러(약 670조원) 규모로 커질 메타버스로 들어가는 ‘관문’이란 점에서다. 그러니 ‘난다 긴다’ 하는 실력자가 하나둘 뛰어들 수밖에.메타가 작년까지 전 세계의 절반을 장악한 이 시장에 먼저 도전장을 내민 건 스마트폰 최강자 애플이었다. 최근 내놓은 ‘비전 프로’로 시장 판도를 흔들고 있다. 삼성전자는 구글, 퀄컴과 함께 뛰어들 채비를 하고 있다. 강자들의 도전에 ‘챔피언’ 메타가 내놓은 대응법은 LG전자와 손잡는 것이었다. 소프트웨어(메타)와 하드웨어(LG) 등 서로 잘하는 분야가 다른 두 회사의 만남이란 점에서 상당한 시너지를 낼 것이란 평가가 나온다. 빅테크 전쟁터 된 XR 헤드셋25일 산업계에 따르면 오는 28일 만나는 마크 저커버그 메타 최고경영자(CEO)와 조주완 LG전자 CEO 간 협의 테이블의 메인 메뉴는 XR 헤드셋이다. 내년 상반기 출시할 예정인 프리미엄 헤드셋을 어떻게 만들지, 어떤 서비스를 넣을지, 판매전략을 어떻게 짤지 등을 논의할 것으로 알려졌다.XR은 가상현실(VR)과 증강현실(AR)의 장점을 망라한 기술이다. XR 헤드셋을 쓰면 가상 세계에서 현실과 비슷한 사회·경제적 활동을 하는 메타버스로 들어갈 수 있다. 메타는 이런 XR 헤드셋 사업의 최강자다. 2014년 VR 헤드셋 개발업체 오큘러스를 20억달러에 인수한 뒤 꾸준히 제품을 내놓은 덕분에 2022년 글로벌 시장의 약 70%를 차지했다. 하지만 지난해부터 저렴한 중국산 제품이 쏟아지고, 일본 소니 등도 참전하면서 점유율이 40%대로 주저앉았다. 지난 2일 애플이 선보인 XR 헤드셋 ‘비전 프로’가 20만 대 넘게 팔린 만큼 점유율은 더 떨어졌을 것으로 추정된다.업계에선 메타의 약점으로 하드웨어를 꼽는다. 제품 설계 및 기획은 잘하지만 실제 제조 능력은 없어서다. 작년 10월 내놓은 ‘메타 퀘스트 3’는 ‘무겁다’ ‘어지럽다’ ‘게임 외엔 콘텐츠가 없다’는 지적이 쏟아졌다. 삼국지 더욱 치열해진다메타가 LG를 파트너로 선택한 이유가 여기에 있다. 마침 LG전자도 갈수록 커지고 있는 메타버스 시장을 잡기 위해 다양한 전략을 짜던 중이었다. 두 회사의 역할 분담은 큰 틀에서 ‘하드웨어=LG, 소프트웨어=메타’로 나뉠 전망이다. 스마트 기기의 두뇌로 불리는 운영체제(OS)는 LG전자의 ‘웹OS’를 적용할 가능성이 높은 것으로 알려졌다.XR 헤드셋에 메타가 개발한 ‘온디바이스 AI’(인터넷 연결 없이 개별 전자기기에서 구현하는 AI)를 적용하는 방안도 협의 대상이다. 온디바이스 AI는 개인 맞춤형 서비스가 중요한 XR 헤드셋의 성능을 좌우할 핵심 요소로 평가된다.산업계에선 XR 기술이 일상생활을 넘어 건설, 의료, 소방 등 산업 현장에도 쓰일 것으로 내다보고 있다. 시장조사업체 IDC는 XR 기기 시장 규모가 올해 182억달러(약 24조원)에서 2026년 357억달러(약 47조원)로 두 배로 커질 것으로 전망했다. 이 시장을 잡기 위해 삼성전자는 구글, 퀄컴과 손잡고 XR 기기를 개발하고 있다.업계에선 이르면 내년부터 ‘XR 3국지’(LG+메타, 삼성+구글, 애플) 시대가 열릴 것으로 내다보고 있다. 회사마다 미래사업으로 힘을 주고 있는 만큼 초기 스마트폰 시장처럼 명운을 건 격전이 벌어질 것이란 예상도 나온다.국내 전자업체 고위 관계자는 “글로벌 IT 기업 간 XR 헤드셋을 둘러싼 양보없는 전쟁이 펼쳐질 것”이라고 말했다.황정수/박의명 기자 hjs@hankyung.com