KB금융 주가 오르자…칼라일, 500만주 매각
글로벌 사모펀드(PEF) 칼라일이 KB금융지주 보유 지분 1.2%(500만 주)를 시간외매매(블록딜) 방식으로 판다.
투자은행(IB)업계에 따르면 칼라일은 KB금융지주 지분 1.2%(500만 주)를 시간외대량매매(블록딜) 방식으로 매각하기 위해 14일 장 마감 후 수요예측에 나섰다. 블록딜 주관사는 골드만삭스 UBS 모건스탠리가 맡았다.
칼라일은 2020년 6월 KB금융이 자사주(500만 주)를 활용해 발행한 교환사채(EB)에 2400억원을 투자했다. 주당 전환가격은 4만8000원이었다. 이날 종가 기준 KB금융지주 주가가 6만7300원까지 급등하면서 965억원 안팎의 차익을 거둘 것으로 예상된다.
KB금융 주가가 ‘코리아 밸류업’ 기대에 최근 한 달 사이 32%가량 뛰자 차익 실현에 나선 것으로 풀이된다.
차준호 기자 chacha@hankyung.com
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주식 불태우니 주가 불타올랐는데…"반짝 효과" 개미는 매도 행진
올 들어 상장사들이 4조원어치의 자사주 소각 계획을 밝혔다. 한 해 전과 비교해 네 배 이상 급증한 것으로 역대 최대 규모다. 정부가 코리아 디스카운트 해소를 위해 도입을 준비하는 ‘기업 밸류업 프로그램’에 화답하는 움직임으로 풀이된다. 상장사 자사주 소각 ‘릴레이’13일 금융감독원에 따르면 올 들어 이날까지 기아 삼성물산 SK이노베이션을 비롯한 상장사 25곳이 자사주 4조409억원어치를 소각한다고 발표했다. 작년 같은 기간 11곳이 발표한 자사주 소각 규모(8566억원)에 비해 371.8% 늘었다. SK이노베이션은 7936억원어치 자사주를 소각하기로 했다. 삼성물산도 자사주 1조원어치 이상 소각한다. KB금융지주 신한금융지주 하나금융지주 우리금융지주 등 4대 금융지주회사도 나란히 자사주 소각을 발표했다. 곳곳에서 신고가 경신주가도 즉각 반응하고 있다. 이날 한미반도체 주가는 사상 최고가를 갈아치웠다. 지난 7일 이 회사가 보유한 자사주 200억원어치를 소각한다고 발표한 뒤 이날까지 32.8% 급등했다. 강력한 주주친화책으로 꼽히는 자사주 소각 카드를 꺼내 들자 주가가 뜀박질했다.기아는 이날 3.53% 오른 11만7200원에 마감했다. 지난달 25일 자사주 5000억원어치를 소각하겠다고 밝힌 뒤 26% 넘게 뛰었다. KB금융도 이날 3.11% 오른 6만9700원에 마감해 52주 신고가를 경신했다. 7일 자사주 3200억원어치를 소각한다고 발표한 이후 7.7% 상승했다.지난달 31일 1조원 이상의 자사주 소각 계획을 밝힌 삼성물산도 이날까지 13% 올랐다. SK텔레콤(2000억원어치 소각), 신한금융지주(1500억원), 현대모비스(1500억원), DL이앤씨(1083억원), HD현대인프라코어(560억원), KT(271억원) 등도 나란히 상승 곡선을 그리고 있다.자사주 소각은 시장에서 거래되는 주식 수와 자본이 줄어드는 만큼 주당순이익(EPS), 자기자본이익률(ROE)을 높이는 효과를 낸다. 자사주 매입과 배당보다 강력한 주주환원책으로 평가된다. 정부가 이달 말 ‘코리아 디스카운트’ 해소를 위해 기업 밸류업 프로그램을 발표할 예정인 가운데 기업들이 선제적으로 자사주 소각 카드를 꺼내고 있다는 분석이다. 주주환원 대책 못 미더운 개미개인투자자들은 정부의 기업가치 향상 정책과 기업의 주주친화책에 아직 미덥지 않다는 반응을 보이고 있다. 금융당국이 기업 밸류업 프로그램 도입을 공식화한 지난달 17일부터 이날까지 개인은 유가증권시장에서 8조2011억원어치를 순매도했다. 이달 2일에는 2조4896억원어치를 순매도하면서 개인투자자 역대 최대 순매도 기록을 갈아치우기도 했다. 박스권 장세에 지친 개미들이 단기 시세차익을 노리고 집중 매도에 나섰다는 분석이 나온다.정부의 주주환원 정책 실효성에 거는 기대가 여전히 크지 않다는 시각도 있다. 기업 밸류업 프로그램을 중장기적으로 운영해 성과를 내겠다는 강력한 의지를 금융당국이 내비쳐야 한다는 지적이 제기된다.정부는 자사주 소각을 비롯한 주주친화책을 유도하기 위해 경영권 방어제도를 도입하는 방안도 검토 중이다. 자사주는 그동안 상장사 대주주가 지배력을 강화하는 경영권 방어 수단으로 활용됐다. 자사주를 백기사(우호 주주)에게 매각하면 의결권이 되살아나기 때문이다.자사주 소각은 자칫 경영권 약화로 이어질 수 있어 그동안 기업들이 꺼려왔다. 정부가 이를 보완하기 위해 포이즌필(신주인수선택권)을 비롯한 경영권 방어제도를 들여오면 자사주 소각이 더 늘어날 것이란 게 전문가들의 분석이다.김익환/선한결 기자 lovepen@hankyung.com
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온·오프라인 리딩뱅크인 KB금융그룹과 카카오뱅크가 나란히 지난해 사상 최대 실적을 올렸다. 고금리가 이어진 가운데 대출자산 증가 효과로 이자수익이 늘었기 때문인 것으로 풀이된다. 증시 회복 등으로 평가이익이 증가한 점도 영향을 미쳤다. 하지만 핵심 수익성 지표인 순이자마진(NIM)은 작년 4분기부터 하락세로 돌아섰다. 미래 손실에 대비한 충당금 적립 여파까지 겹치면서 올해 실적 성장세가 꺾일 것이란 전망이 나온다. ○4분기 순이익 81% 급감KB금융은 작년 당기순이익이 4조6319억원으로 집계됐다고 7일 발표했다. 전년(4조1530억원)보다 11.5%(4789억원) 증가했다. 이자이익은 전년(11조5153억원) 대비 5.4%(6264억원) 늘어난 12조1417억원에 달했다. 비이자이익도 전년(2조2653억원)에 비해 80.4% 증가한 4조874억원을 기록했다. 유가증권시장 회복과 채권금리 안정화에 따른 기타영업손익(평가이익)이 2022년 1조2496억원 적자에서 작년 4139억원 흑자로 돌아선 덕분이다.KB금융의 작년 4분기 순이익은 2615억원으로 전분기(1조3737억원)에 비해 81%(1조1122억원) 급감했다. 3330억원에 달하는 국민은행의 자영업자 이자 환급 등 민생금융 지원 비용과 보수적인 경기 전망을 반영한 대손충당금 적립 등 일회성 비용이 반영된 결과다. KB금융과 국민은행의 작년 4분기 NIM은 각각 2.08%와 1.83%로 전분기에 비해 0.01%포인트씩 하락했다.핵심 계열사인 국민은행의 지난해 순이익은 3조2615억원으로 전년(2조9960억원)보다 8.9% 증가했다. 원화 대출금(342조원)이 1년 새 4% 증가한 게 영향을 미쳤다. 다만 하나은행 순이익(3조4766억원)엔 못 미쳤다. KB증권(3896억원)과 KB손해보험(7529억원)도 전년보다 순이익이 각각 107.5%와 35.1% 늘었다. 반면 조달 비용 상승 여파로 KB국민카드(3511억원)와 KB캐피탈(1865억원)은 순이익이 전년 대비 7.3%와 14.1% 줄었다.KB금융은 이날 이사회를 열고 지난해 4분기 배당금을 주당 1530원으로 결정했다. 3분기 누적 배당금(1530원)을 포함한 총배당금(3060원)은 전년보다 4% 늘었다. 주주가치 제고를 위해 3200억원 규모의 자사주 매입·소각도 의결했다. ○카뱅 대출자산 38.7% 증가카카오뱅크는 전년 대비 34.9%(918억원) 증가한 3549억원의 순이익을 거뒀다고 발표했다. 2017년 출범 이후 최대치다. 이자수익은 2조481억원으로 전년(1조2939억원)보다 58.3%(7542억원) 늘었다. 대출자산을 의미하는 여신 잔액이 2022년 27조9000억원에서 지난해 38조7000억원으로 38.7% 증가하면서다. 주택담보대출은 1조2000억원에서 9조1000억원으로 증가했으며 절반이 대환이다. 카카오뱅크는 올 1월 주담대 실행액의 67%가 대환(비대면 대출 갈아타기) 목적이라고 설명했다.기업은행은 지난해 순이익(자회사 포함 연결 기준)이 2조6752억원으로 역대 최대였던 전년(2조6747억원)을 넘어섰다. 중소기업 대출 잔액이 전년 말보다 5.9%(13조1000억원) 늘어난 233조8000억원으로 집계됐다. 대구은행의 모기업인 DGB금융은 작년 순이익이 3878억원으로 전년보다 3.4% 감소했다. 시중은행 전환을 추진 중인 대구은행은 이날 금융위원회에 ‘은행업 본인가’ 신청서를 제출했다. 이르면 올 1분기 대구은행의 시중은행 전환이 이뤄질 것이란 관측이 나온다.김보형/정의진 기자 kph21c@hankyung.com
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지주사들의 주가 하락세가 이어지면서 시가총액이 보유 계열사 가치의 절반에도 미치지 못하는 사례가 속출하고 있다. 롯데지주, GS 등의 몸값은 보유 주식 가치의 3분의 1을 밑도는 수준이다. 자사주 소각 등의 주주가치 제고 방안을 꺼내 들지만 이마저도 ‘반짝 상승’에 그치는 경우가 허다하다.18일 한국거래소에 따르면 동원산업 주가순자산비율(PBR)은 0.61배 수준을 기록하고 있다. PBR은 시가총액을 순자산으로 나눈 값이다. 1배 미만이라면 보유 재산만큼도 시장에서 인정받지 못한다는 뜻이다. 이 회사 시가총액은 1조7129억원, 종속회사 지분의 장부가액은 2조1587억원이다.동원산업은 지난 16일 발행주식 총수의 22.5％에 달하는 자사주를 전량 소각한다고 밝히며 25.76% 상승 마감했다. 하지만 다음날부터 이틀간 6.83％ 하락하며 상승분의 3분의 1을 반납했다.이 회사는 2022년 동원엔터프라이즈와 합병해 지주사 체제를 꾸렸다. 첫 합병비율 평가 때 동원산업의 PBR은 0.6배, 동원엔터프라이즈의 종속기업인 동원시스템즈는 2.6배였다. 이후 동원산업은 최근 2년간 액면분할과 자사주 소각을 포함해 다양한 주주가치 제고 방안을 꺼내 들었다. 하지만 주가는 1년 내내 내리막을 탔다.그나마 동원산업은 나은 편이다. 주요 상장 지주사들의 평균 PBR은 0.47배에 머물고 있다. 롯데지주(0.29배), GS(0.3배), LG(0.45배) 등이 모두 0.5배 이하다. 자사주 소각 등의 노력을 수반해도 PBR은 달라지지 않았다. 현대백화점 지주사인 현대지에프홀딩스는 작년 9월 발행주식 총수의 4％ 규모에 달하는 자사주를 소각한다고 발표했지만 주가는 반대로 움직였다. 발표 당시와 비교해 주가는 13.08％, 소각일 기준으론 8.01％ 떨어졌다. 현재 PBR은 0.17배 수준이다. 지난해 자사주 소각을 진행했거나 계획을 밝힌 우리금융지주(0.32배), KB금융(0.41배), SK디스커버리(0.26배) 등 다른 지주사와 중간지주사의 PBR도 비슷하다.시장에서는 다양한 주주환원책과 함께 지주사도 성장성을 부각할 필요가 있다고 조언한다. 박종렬 흥국증권 연구원은 “배당 확대, 자사주 매입 후 소각 등 주주가치 제고 활동과 함께 인공지능(AI), 스마트 팩토리 등 신산업 성장 스토리를 투자자에게 보여줘야 한다”고 말했다. 사업형 지주는 사업으로, 투자형 지주는 투자 활동으로 신사업 방향성을 드러내야 한다는 것이다.금융위원회가 추진하는 PBR 공시 강화도 다른 주주가치 제고 활동과 병행하지 않으면 효과가 작을 것이란 목소리가 나온다. 전날 금융위는 윤석열 대통령이 한국거래소에서 주재한 민생 토론회에서 금융정책 업무보고를 했다. PBR이 낮은 기업은 가치 제고 계획을 밝히도록 의무화하고 상장사 업종별 PBR 비교 공시도 시작한다는 방침이다.이시은 기자 see@hankyung.com
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