증권사들 "KT&G, 3분기 실적 기대이상…주주환원정책 기대"

NH·하이·키움·IBK·하나증권 등 목표주가 10만3천~11만원 제시

증권사들이 10일 KT&G에 대해 3분기 기대 이상의 실적 거둔 데다 중장기 주주환원 정책이 기대된다며 매수 의견을 유지했다.

주영훈 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "KT&G는 높은 주주환원 정책을 기반으로 하는 대표적 방어주이지만 그동안 성장성 측면에서는 다소 아쉬운 모습을 보였던 것이 사실"이라며 "이번 3분기 부동산 및 해외 궐련 매출 증가 효과로 분기 사상 최대 매출을 기록한 사실은 성장성 우려 해소 측면에서 의미가 크다"고 평가했다.

또한 오는 13일 공개 예정인 KT&G의 중장기 주주환원 정책과 관련해 "주당 배당금의 지속적 우상향, 자사주 매입 및 소각을 포함해 한층 더 강화된 내용이 포함될 것"으로 예상했다.

KT&G는 지난 3분기 연결 기준 매출액이 작년 동기보다 4% 증가한 1조6천895억원으로 역대 최대 분기 매출을 기록했다고 전날 공시했다.

영업이익은 0.3% 증가한 4천67억원을 기록했다.

이경신 하이투자증권 연구원은 "원가 상승, 부동산 수익 축소가 올해 영업실적에 대한 눈높이를 낮춘 아쉬움에도 국내·외 담배 시장의 무게 중심이 일반 궐련에서 궐련형 전자담배로 이동하는 상황에 대한 빠른 대응과 대외 변수 악화에 대한 상대적 안정성까지 감안한다면 영업실적 우려는 베이스(기저) 효과 마무리와 함께 축소될 전망"이라며 "추가적으로 주주환원성 정책을 고려한 매수 전략 또한 유효한 시점"이라고 분석했다.

박상준 키움증권 연구원도 "KT&G의 3분기 연결 기준 영업이익은 시장 컨센서스를 상회했다"며 "담배 부문은 원부재료 단가 상승 부담에도 불구하고 해외 궐련 판가 인상 및 판매량 증가, 면세 채널 비중 확대, 비용 효율화 작업 등에 힘입어 영업이익이 전년 동기와 유사한 수준을 기록했다"고 말했다.

NH투자증권, 하이투자증권, 키움증권은 각각 목표주가 11만원과 매수 의견을 유지했다.

현대차증권, 이베스트투자증권도 목표주가 10만원과 매수 의견을 고수했다.

김태현 IBK투자증권 연구원은 "내년 연결 매출액과 영업이익은 각각 올해보다 5.9%, 6.5% 개선될 전망"이라며 목표주가 10만7천원과 매수 의견을 지켰다.

심은주 하나증권 연구원은 "내년 담뱃세 인상 여부가 관건인데 가시화된다면 유의미한 주가 상승이 기대된다"며 목표주가 10만3천원과 매수 의견을 유지했다.

/연합뉴스