[마켓PRO] Today's PICK : "기대치 높았다" 카카오게임즈 목표주가 뚝떨어졌다

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

카카오게임즈-"다소 높았던 기대치"

📉목표주가 : 4만원→3만원(하향) / 현재주가 : 2만4850원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

-3Q23 매출액과 영업이익은 각각 2,786억원(-9.2% YoY, +2.8% QoQ)과 265억원(-39.4% YoY, +0.1% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 388억원)를 하회할 전망
-국내 모바일게임 시장 성장률은 바닥을 찍고 회복하고 있으나 여전히 흥행 불확실성이 높아
-투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 30,000원으로 기존 대비 25% 하향, 오딘의 매출 감소 및 신작에 대한 매출 추정치를 낮춰. 국내 모바일게임 시장의 경쟁이 치열해지고 유저들의 게임 취향 또한 변화하고 있는 만큼 카카오게임즈 또한 이에 대한 대응이 필요한 상황

서울반도체-"LED 이익 반등 중"

📉목표주가 : 2만원→1만6000원(하향) / 현재주가 : 1만450원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

-회사가 지난 12일에 발표한 3분기 잠정 매출액은 2,839억원(+11.2% QoQ, +0.1% YoY)으로 8월에 제시했던 가이던스(2,700~2,900억원)에 부합
-지난 1년간의 LCD 디스플레이 재고 조정이 마무리되면서 3분기부터 매출액이 전년대비 증가해 수익성이 개선, 조명용 LED 매출액도 감소세를 멈춘 것
으로 추정
-하반기 실적 턴어라운드(연결 기준 흑자 전환)가 예상. 다만 매출액 증가가 뚜렷하지 않아 높은 multiple 부여는 어려워

LG생활건강-"계속해서 낮아지는 눈높이"

📉목표주가 : 60만원→55만원(하향) / 현재주가 : 41만8000원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

-투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가를 550,000원으로 8% 하향. 영업이익 추정치를 각각 7%/11%/13% 하향). 3Q23 실적이 낮아진 눈높이를 하회할 것으로 예상되어, 당분간 투자 심리 회복이 쉽지 않을 전망.
-중국 법인과 면세 채널 매출의 2024년 회복 여부, 브랜드 리뉴얼 성과 등이 확인될 때까지 주가는 관망세를 나타낼 것으로 예상
-3Q23 연결 매출액은 1조 7,915억원 (-4% YoY), 영업이익은 1,375억원 (-28% YoY)으로 예상. 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 4%, 13% 하회할 전망

심텍-"2분기가 바닥이었다"

📈목표주가 : 4만원→4만6000원(상향) / 현재주가 : 3만8800원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

-3분기 추정 실적은 매출액 3,032억원(YoY -36.1%, QoQ +19.5%), 영업이익 30억원, SiP와 GDDR6 중심으로 매출액이 늘어나면서 회사의 실적 회복을
주도
-4분기 추정 실적은 매출액 3,377억원, 영업이익 330억원으로 이익이 대폭 개선될 것
-지난해 하반기부터 이어진 세트 재고조정으로 실적이 부진했지만, 패키지기판 비중 확대와 DDR5로의 전환 등 펀더멘털 개선 노력은 2024년부터 다시금 회사의 매출액과 영업이익을 증가시킬 것. 2024년 추정 실적은 매출액 1.3조원(+21.7% YoY), 영업이익 1,870억원 (흑자전환 YoY)으로 개선

메리츠금융지주-"이제는 높아진 밸류에이션 매력에 주목할 때"

📈목표주가 : 6만3000원→6만5000원(상향) / 현재주가 : 5만1700원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

-3Q23 지배주주 순이익 5,094억원(+58.9% YoY) 전망
-자본준비금의 이익잉여금 전환으로 중장기 주주환원 재원 확보
-2024F PER 4.6x, PBR 0.85x, ROE 20.2%로 밸류에이션 부담 없음
-안정적인 이익 체력과 주주환원율을 근거로 보험·증권 Top Pick을 유지

미래에셋증권-"부담스러운 상황 지속"

📉목표주가 : 7000원→6500원(하향) / 현재주가 : 6020원
투자의견 : 흘드(유지) / NH투자증권

-투자의견 Hold 유지하며 목표주가 6,500원(기존 7,000원)으로 하향. 약 4조원 규모의 해외투자자산 건전성 우려 확대되며 투자심리 저하. 하반기부터 비시가성자산 재평가 시 손실 반영 예상.
-글로벌 변동성에 민감한 사업구조 보유하고 있어 투자매력 부각되기 어려운 시기. 향후 추가적인 3개년 정책 발표 예정인데 주가 흐름 반전 위해서는 환원율 상향 제시 등 필요
-연간 실적은 상고하저 흐름 전망. 그간 다양한 투자자산들의 가치 상향 기대했지만 국내외 경기불안 지속되며 평가손실 인식 불가피. 향후
차별화된 주주환원책 제시한다면 돌파구 마련 가능할 것

박재원 기자 wonderful@hankyung.com