[마켓PRO] Today's PICK : "에쓰오일, 예상보다 빠른 수요 이탈"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

에쓰오일- 예상보다 빠른 수요 이탈

📉목표주가 : 11만원→8만1000원(하향) / 현재주가 : 7만3900원
투자의견 : 중립(하향) / 현대차증권

-중국 가솔린 수요, EV(전기차) 보급 확대로 예상보다 2년 빠르게 피크아웃(정점 후 하락전환)
-사우디 감산으로 공식판매가격(OPS) 상승, 지정학적 이슈로 인한 유가 상승은 부정적
-샤힌프로젝트 투자로 인한 Capex(자본적지출) 증가 사이클에 업황 약세로 배당매력 낮아짐

에코프로비엠- 중장기 실적 전망치 하향 조정

📉목표주가 : 35만원→27만원(하향) / 현재주가 : 24만6000원
투자의견 : 중립(유지) / 하이투자증권

-양극재 핵심 원재료 리튬 가격이 전저점 수준, 양극재 판가 2024년 1분기까지 점진적 하락세
-내년 하이니켈 양극재 수요가 증가하겠지만 판가 하락에 매출 성장폭 제한적일 것으로 전망
-중국의 북미 시장 진출 구체화, 올해 상반기 양극재 업체 상승세로 밸류에이션 과도하게 상승

SKC- 고객은 늘어났는데 업황은 약세

📉목표주가 : 13만3000원→10만원(하향) / 현재주가 : 7만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

-3분기 영업적자 규모 컨센서스(-148억원) 하회 전망. 동박, 화학 모두 전분기에 이어 부진
-동박은 중국 저가제품 공급량이 지속 늘면서 한국 업체의 출하량 증가, 가공마진 반등 더딤
-말레이 동박 신공장 내년초 양상 시작, 말레이 생산 늘릴시 동박 영업이익률 12% 반등 전망

HD현대일렉트릭- 무시하면 안되는 판가 인상 효과

📋목표주가 : 9만1000원(유지) / 현재주가 : 7만1600원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

-2023-2025년 매출이 CAGR(연평균성장률) 14% 기록할 전망, 지난 5년 성장률은 6% 수준
-매출 성장 대부분은 판가인상 효과. 하반기에도 효과 지속돼 올해 연간 매출 성장률 25%
-수주단가도 높은 데다, 2025년부터 증설 효과 기대. 북미, 중동의 주력 선박 시장도 우호적

펄어비스- 임박한 붉은사막 개발 완료

📋목표주가 : 6만2000원(유지) / 현재주가 : 4만6550원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

-올해 3분기 매출액 978억원, 영업이익 59억원으로 컨센서스(65억원) 부합할 것으로 전망
-7월 '로스트아크' 유저 이탈 사태로 PC 검은사막 유저 DAU(일간활성화이용자) 큰폭으로 상승
-내년 2분기 출시 예정인 '붉은사막' 마케팅, 지스타 게임쇼 출품 등 감안시 관련 모멘텀 기대

삼성전자- HBM 너머에는..

📋목표주가 : 8만7000원(유지) / 현재주가 : 6만8000원
투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권

-현재 DDR5 고정가격 상승, 4분기 DDR5, DDR4, NAND 모두 상승하면서 본격 회복 국면 진입
-4분기 후반부터는 HBM3 엔비디아에 본격적으로 공급, DRAM 부문 실적 더욱 개선될 전망
-2024년부터 생성형 AI 시대에 CPU/GPU/NPU/AP 성능 개선에 따른 니어메모리 중요성 확대

이지효 기자 jhlee@hankyung.com