[마켓PRO] Today's Pick: "SK리츠, 마지막 할인"
※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
[마켓PRO] Today's Pick: "SK리츠, 마지막 할인"
👀주목할 만한 보고서

SK리츠- 마지막 할인

📋목표주가 : 6000원(유지) / 현재주가 : 4330원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지. 수처리센터 편입, 특별배당 지급, 유상증자 대금을 활용한 전단채 상환 통해 직전 보고서에서 언급한 향후 1년간 DPS(주당배당금) 상승 전망 유효하기 때문.
-신주배정일 이후 주가 하락률은 제한적이므로 최종 발행가액은 직전 보고서 추정에 부합하는 현 주가 대비 5% 할인된 4,000원 수준에서 결정되고 예상한 수준의 유상증자 대금 납입 진행될 것.
-현 주가 기준 12MF 배당 수익률은 8%

고려아연- 곧 리바운드 타이밍


📋목표주가 : 70만원(유지) / 현재주가 : 47민9000원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-3분기부터 별도 수익성 회복. 하반기 중 이차전지소재 관련 내용 발표 예상
-아연 가격 바닥 지지, 연, 동 판매량 증가 기대. 자회사 실적 개선은 천천히
-(동박) 연말 중 상업화 목표 / (전구체) 연말 캐파 완료 후 3Q24 상업화 목표

네이버- 심리스 AI 플랫폼 전략


📋목표주가 : 34만원(유지) / 현재주가 : 22만9000원
투자의견 : 매수(유지) /키움증권

[체크 포인트]
-동사 목표주가 34만원을 유지하고 인터넷/게임 업종내 Top pick으로 지속 제시
-네이버 단 23 컨퍼런스를 통해 공개된 다양한 동사 AI 기술 및 서비스 등을 복기해볼 때 현시점은 동사에 대한 투자 비중을 적극적으로 늘릴 시점임을 제언
-동사 AI 서비스는 검색과 커머스 등 주요 버티컬 서비스와 연계해 심리스한 과정을 통해 유저 엔드포인트까지 귀결되는 전략으로 총평

대명에너지-국내 풍력시장 선두주자


📋목표주가 : 3만9000원(유지) / 현재주가 : 2만5400원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-2분기 실적은 매출액 126억원(-57.7%, YoY)과 영업이익 10억원(-87.6%, YoY)을시현실적 감소의 주된 이유는 1)금성산 풍력발전 준공에 따른 공사실적 부재, 2)자재 및 인건비 상승 등으로 인한 원가 부담 3) 영암태양광 화재 관련 매출 축소 및 비용 증가 등이 영향
-최근 동사가 진행하고 있는 안마해상풍력(530MW)이 환경영향평가를 통과. 2024년 초부터 착공이 시작될 것으로 예상되며 대명에너지도 EPC 수행 및 O&M 사업을 통해 매출액이 발생할 것
-국내 해상풍력 시장 열리면 대명에너지가 가장 수혜

미래에셋생명- 배당에 큰 변화 없을 것


📋목표주가 : 4000원(유지) / 현재주가 : 3580원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-2분기 당기순이익은 340억원으로 전분기대비 66.2% 감소. 보험손익은 전분기대비 7.2%, 투자손익은 전분기대비 96.0% 감소.
-다만 동사 역시 타 생명보험사들과 마찬가지로 투자손익에 이익 체력이 급변하는 모습을 보이고 있으며, 처분이익이 없다고 가정하면 회계제도 전환 이전과 유사한 정도의 이익 수준에 머무를 것이라고 판단.
-동사의 주당배당금을 이전과 동일한 100원으로 추정하며, 이 경우 배당수익률은 2.8%에 머무를 것으로 예상. 투자의견 BUY와 목표주가 4,000원 유지.

셀트리온- 합병을 통한 중장기 성장을 보자


📋목표주가: 21만5000원 / 현재주가 : 14만4600원
투자의견 : 매수(유지)/ 한국투자증권

[체크 포인트]
- 합병 개요 및 일정은 변동 없으며(표1), 합병 기대 효과는 1) 거래구조 단순화를 통한 투명성 제고 2) 원가 경쟁력 강화를 통한 경쟁력 확대 3) 통합 자원의 대규모 투자임을 재차 밝힘
-24년 합병 법인의 바이오시밀러 제품별 매출 가이던스를 제시. 총 시밀러 제품 매출은 3.5조원. 이중 신규 제품의 매출은 램시마SC 1조원(유럽 4천억원, 미국 6천억원), 유플라이마 5.1천억원(유럽 2.8천억원, 미국 2.3천억원), 베그젤마 3천억원 등 제시
-현재 셀트리온헬스케어 매출원가 70% 수준 대비 합병 법인의 매출원
가는 40% 수준으로 개선될 것이며 EBITDA는 1.6조원을 전망한다고 밝힘

성상훈 기자 uphoon@hankyung.com