JP모간 "9월 CPI가 시장예상치 웃돌면 증시 5% 급락"

미국의 9월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 글로벌 IB(투자은행) JP모간이 CPI 결과에 따른 증시 급락 시나리오를 제시했다.

11일(현지시간) 블룸버그에 따르면 JP모간은 "9월 CPI 결과에 따라 올해 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 방향성이 결정될 것"이라며 "9월 CPI가 전년 동기 대비 8.3% 상승보다 높게 발표 될 경우 S&P500 지수가 최대 5%까지 급락할 것"이라고 경고했다.

이날 앤드류 타일러(Andrew Tyler) JP모간 애널리스트는 9월 CPI 결과에 따른 S&P500 지수 상승, 하락 시나리오를 제시했다. 그는 "9월 CPI가 전년비 8.1%~8.3% 상승으로 집계될 경우 S&P500 지수가 1.5%~2% 하락할 것"이라고 분석했다. 또한 "9월 CPI가 시장 예상치를 벗어나 8.3%를 초과하는 최악의 경우에는 증시가 지난 달처럼 5%까지 급락할 수 있을 것"이라고 전망했다. 앞서 지난 달 13일(현지시간) 8월 CPI가 시장 예상치 8.1%보다 높은 8.3%로 발표되자 S&P500 지수는 당일 4% 급락한 바 있다.

한편 JP모간은 시장에 인플레이션 완화 신호가 나타날 경우 증시에 상승 랠리가 찾아올 것이라고 진단했다. 타일러는 "미국의 9월 CPI가 전년비 7.9% 상승보다 낮게 집계될 경우 S&P500 지수가 2~3% 급등할 가능성이 있다"면서 "인플레이션 통제 신호가 확인될 경우 연준도 금리인상 속도 조절에 나설 것"이라고 밝혔다.

이어 "최근 시장 관계자들은 연준이 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 0.75%p 금리인상에 나설 것으로 결론짓고 있지만, 이번 주 발표되는 CPI 결과에 따라 연준의 통화정책에 '피벗(Pivot·전환)'이 일어날 수 있을 것"이라며 "9월 CPI가 11월 FOMC 회의 전에 가장 중요한 시장 촉매제가 될 것"이라고 평가했다. 이날 시카고상품거래소(CME) 그룹의 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준의 11월 0.75%p 금리인상 가능성은 오전 8시 50분(한국시간) 기준 약 77%에 달한다.

미국의 9월 CPI는 오는 13일(현지시간) 발표될 예정이다. JP모간은 미국의 9월 CPI가 블룸버그 예상치와 동일한 전년비 8.1% 상승으로 예상하고 있다.

(사진=블룸버그)


홍성진외신캐스터