20대부터 60대까지…세대별 연금계좌는 이렇게 굴리세요 [주코노미TV]
장재창 인모스트투자자문 대표
주코노미TV의 <더부자>는 다함께 더 부자가 되는 방법을 고민하는 인터뷰 코너입니다. 주말 저녁 유튜브 채널 '주코노미TV'에서 미리 만나보실 수 있습니다.
▶ 연금 저축은 언제부터 시작하면 좋을까요?
▶ 20대 초반~ 30대는 어떻게 연금 포트폴리오를 짜면 좋을까요?
▶ 40대, 50대, 60대의 연금 포트폴리오도 조언 부탁드립니다.
▶ 연금을 인출해서 쓰는 60대도 투자를 이어가야하나요?
▶ 인출하고 남은 연금을 굴려주는 상품에는 뭐가 있나요?
▶ 금액대별로도 연금 포트폴리오가 달라져야할까요?
(인터뷰에서 나온 질문만 정리했습니다. 인터뷰 내용은 유튜브 채널 주코노미TV에서 확인하실 수 있습니다.)
총괄=조성근 디지털라이브부장
진행=나수지 기자
촬영=김두겸 PD
편집=이일효 PD
제작=한국경제신문
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"당분간 가치주 랠리 이어진다"…중소형·농산물·여행 ETF 유망
그동안 높은 수익률로 투자자에게 사랑받은 기술, 친환경 상장지수펀드(ETF)의 주가가 최근 큰 폭으로 떨어졌다. 경기 회복 기대가 시장에 반영되면서 금리가 오르자 낮은 금리를 바탕으로 미래에 대한 기대를 가격에 반영해온 이들의 상승세가 꺾였다. 증권업계는 당분간 가치주 랠리가 이어질 것으로 전망하면서 경제 정상화와 관련된 ETF 비중을 늘릴 것을 권했다.1일 한국투자증권과 하나금융투자는 과거 시장금리 상승 초기 국면에 가치주가 성장주 대비 양호한 성과를 기록했다는 것을 근거로 가치주 강세를 전망했다. 한국투자증권은 그중에서도 대형주보다 중소형주에 관심을 가지라고 조언했다. 송승연 연구원은 “미국 중소형 가치주들은 내수 매출 비중이 높기 때문에 경기 회복을 전제로 한 금리 상승 국면에서 주가가 오를 것”이라고 예상했다. 미국 중소형 가치주 ETF 중 운용자산(AUM)이 가장 많은 ‘Vanguard Small-Cap Value ETF’(VBR)는 정보기술(IT)과 헬스케어 업종 중심인 반면 ‘iShares Russell 2000 Value ETF’(IWN)와 ‘iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF’(IJS)는 내수 소비재와 금융기업이 중심이다.원자재 중에서는 농산물에 주목하라고 했다. 작년 이상기후로 인해 곡물 생산량이 감소했는데 중국에서 곡물 수요가 견조하게 유지되고 있어서다. ‘Invesco DB Agricultural Fund’(DBA)는 곡물, 커피, 코코아, 축산물 선물을 다양하게 담고 있다. 농기계 제조회사 디어앤드컴퍼니, 비료회사 뉴트리엔, 종자회사 코르테바 등을 담은 ‘VanEck Vectors Agribusiness ETF’(MOO)와 ‘iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF’(VEGI)도 목록에 올랐다.하나금융투자는 미국 경제가 2분기 정상화할 것으로 보고 여행, 제조업, 원자재 ETF에 투자하라고 권했다. 사우스웨스트항공, 아메리칸항공 등 글로벌 항공사를 담은 ‘US Global Jets’(JETS)이나 승차공유업체 페이스드라이브, 숙소 예약 플랫폼 에어비앤비 등을 편입한 ‘ETFMG Travel Tech ETF’(AWAY)를 추천했다.한경제 기자 hankyung@hankyung.com
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'캐시 우드 투자금' 집중된 종목, 이제는 부담 요인?
캐시 우드 최고경영자(CEO)가 이끄는 미국 아크인베스트먼트의 투자자금이 일부 기업에 집중되는 현상이 심화했다는 분석이 나왔다. 블룸버그통신의 28일(현지시간) 집계에 따르면 아크인베스트는 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자한 기업 중 29곳에서 10% 이상의 지분을 확보했다. 2주 전만 해도 아크인베스트가 10% 이상 지분을 보유한 기업 수는 24개였다.블룸버그통신은 아크인베스트와 특수관계를 맺고 있는 일본 니코자산운용의 행보에도 주목해야 한다고 지적했다. 니코자산운용은 아크인베스트의 지분을 보유하고 있으며 아크인베스트의 지침을 참고해 투자하기도 한다. 아크인베스트와 니코자산운용의 합산 지분율이 25%가 넘는 회사로는 미국 나스닥시장 상장사 컴퓨젠(Compugen), 오가노보 홀딩스(Organovo Holdings), 인텔리아 테라퓨틱스(Intellia Therapeutics)가 있다. 이들 기업 외에도 두 자산운용사의 합산 지분율이 20% 이상인 기업이 10개 가량 더 있다고 블룸버그통신은 보도했다. 아크인베스트의 투자 기준인 파괴적 혁신 여부에 부합하는 기업은 한정적인데 반해 아크인베스트의 ETF가 굴리는 자금 규모는 크게 불어난 결과라는 분석이다. 시장에서는 아크인베스트의 과도한 집중도가 투자자들에게도 악영향을 미치게 될 가능성을 우려하고 있다. ETF 자문사인 ETF스토어의 네이트 제라시 대표는 “아크인베스트 ETF에서 자금이 빠져나가게 되면 상환 압박이 커지고 피투자 기업의 주가에 악영향이 갈 가능성이 있다”고 분석했다. 아크인베스트의 몸집이 크게 불어나면서 일거수 일투족이 피투자 종목 및 업종에 미치는 영향도 거대해졌기 때문이다. 그러나 아직 아크인베스트의 주요 투자기업에까지 본격적인 공매도 투자금이 몰리지는 않았다는 분석이다. 아크인베스트 지분율이 10% 이상인 기업 29곳 중 최근 5일 동안 풋옵션 거래가 콜옵션보다 활발했던 경우는 5개에 그친다. 풋옵션 거래가 콜옵션보다 많다는 것은 앞으로 주가 하락에 베팅하는 투자자가 상승 기대 투자자보다 많다는 점을 뜻한다. 낙관론도 나온다. 블룸버그 인텔리전스의 에릭 발추나스 애널리스트는 “(아크인베스트 ETF로부터) 자금이 계속 유출되는 일은 드물었다”며 “가격 하락이 투자자들을 끌어들이는 요인이 될 수도 있다”고 말했다. 이고운 기자 ccat@hankyung.com
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연금은 안전한 채권에?…차라리 주식에 넣는 게 덜 위험한 이유[주코노미TV]
주코노미TV의 <더부자>는 다함께 더 부자가 되는 방법을 고민하는 인터뷰 코너입니다. 주말 저녁 유튜브 채널 '주코노미TV'에서 미리 만나보실 수 있습니다.▶나수지 기자퇴직연금 DC형 가입자가 늘고 연금저축, IRP 에서의 절세효과에 대한 투자자 관심이 높아지고 있죠. 자연히 연금을 어떻게 굴려야하나에 대한 고민도 깊어지는 이 시점에. 연금 운용 전문가인 장재창 인모스트투자자문 대표님을 모셨습니다. 개인연금과 퇴직연금 어떻게 굴려야 할까요?▷장재창 대표연금은 보수적이고 안정적으로 굴려야한다는 말씀을 많이 하세요. 일견 맞는 말이지만 안정성만큼이나 중요한 것이 있습니다. 연금의 목적은 은퇴자금이죠. 노후에 충분히 쓸만큼의 자산이 마련되어야합니다. 그런데 현실적으로 우리는 연금에 매달 많은 돈을 넣을 여유가 되지 않아요. 따라서 연금의 목적에 맞는 결과를 내려면 안정성 만큼이나 수익성에 집중해야합니다. ▶나수지 기자보통 연금은 안정적이어야하기때문에 주식보다는 채권같은 안전자산에 투자해야한다는 인식이 많은데요. 수익성을 중시하려면 연금에서도 주식에 높은 비중을 투자해도 되는건가요?▷장재창 대표연금에서는 복리의 마법을 이용하는 게 가장 중요합니다. 시간이 지날수록 복리 곡선은 가파르게 상승하죠. 그런데 복리엔 꼭 필요한 게 있습니다. 첫번째는 시간입니다. 3~5년 투자로 복리를 기대하긴 어렵습니다. 두번째는 수익률입니다. 낮은 수익률에서는 복리효과를 기대하기 어렵습니다. 예금에서도 물론 복리가 나오긴 나오죠. 하지만 우리가 생각하는 것 만큼 큰 효과를 거두기 어렵습니다. 연구 결과로 도출되는 최적의 복리곡선은 연 15%일 때 입니다. 현실적으로 매년 15%의 수익을 낼 수는 없으니 연금에서는 매년 7~10%가량을 목표로 운용하는 게 현실적입니다.▶나수지 기자연금 리밸런싱은 얼마 주기로, 어떻게 해야할까요? ▷장재창 대표핵심자산과 위성자산을 나누고 핵심자산은 시황에 따라 리밸런싱을 하지 않아도 되는 자산으로, 위성자산은 산업 사이클에 따라 리밸런싱을 하는 자산으로 구성하는 게 좋습니다.(자세한 인터뷰 내용은 유튜브 채널 주코노미TV에서 확인하실 수 있습니다.)총괄=조성근 디지털라이브부장진행=나수지 기자촬영·편집=김두겸 PD제작=한국경제신문
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