신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 충격에서 회복 중인 증시에 반도체와 전기자동차 관련주 쏠림 현상이 심화하고 있다. 이들 종목을 앞세운 4차 산업혁명 관련주가 독주하면서 시가총액 상위권의 판도를 흔들고 있다. 16일 한국거래소에 따르면 전기차용 배터리를 내세운 LG화학은 현대자동차를 제치고 유가증권시장 시총 5위(14일 종가 기준·우선주 제외) 자리에 올라섰다. 지난해 시총 20위권에서 맴돌던 또 다른 전기차 배터리 업체 삼성SDI도 이달 들어 삼성물산 포스코 등을 제치고 8위로 뛰었다.시총 1·2위인 삼성전자와 SK하이닉스를 합하면 유가증권시장 전체의 32.3%에 달해 역대 최대 비중을 기록했다. 전체 793개 종목이 상장돼 있는 유가증권시장에서 이들 반도체(삼성전자 SK하이닉스)와 2차전지 관련주(LG화학 삼성SDI) 4개 종목의 시총 비중은 35.9%를 차지해 전체의 3분의 1을 넘어섰다.4차 산업혁명 관련주의 독주는 한국 시장만의 현상은 아니다. 미국 증시에서 시가총액 상위 다섯 자리는 애플 마이크로소프트 알파벳 아마존 페이스북 등 4차 산업혁명 주도주들이 싹쓸이하고 있다. 이들 5대 종목이 미 증시에서 차지하는 비중은 2015년 11.7%에서 이달 현재 19.1%로 커졌다.10년 前 '차·화·정'이 증시 이끌었다면지금은 '반·전 매력'이 대세4차 산업혁명 주식 독주 시대다. 국내 증시에선 ‘전자산업의 쌀’로 불리는 반도체와 ‘전기자동차의 심장’인 2차전지주의 질주가 펼쳐지고 있다. 반도체 ‘빅2’인 삼성전자와 SK하이닉스를 합친 시가총액은 488조원에 달한다. 전체 1511조원인 유가증권시장 시총의 32%를 차지하고 있다. 10년 전 16%에서 두 배로 늘었다. 2차전지주인 삼성SDI는 1년 만에 시총이 6조원 넘게 불어났다. 시총 순위는 31위에서 8위로 뛰었다. 산업 구조 변화에 따라 증시 주도주가 바뀌는 것은 자연스러운 현상이다. 하지만 쏠림 현상은 경계해야 한다는 게 전문가들 지적이다. 특정 산업 업황에 따라 증시 전체가 휘둘릴 수 있기 때문이다.증시 주도주 변천사2009~2011년 증시 주도주는 ‘차·화·정(자동차·화학·정유)’이었다. 당시 글로벌 금융위기를 겪은 미국과 중국 등 주요국이 막대한 돈을 풀어 경기 부양에 나섰다. 이는 국내 증시에서 자동차 화학 정유 중심의 대세 상승장을 만들어냈다. 자산가들 사이에서 인기를 모은 투자자문사들이 수익률을 올리기 위해 앞다퉈 차·화·정을 집중적으로 담았다. 현대차는 2009년 한 해 206.3% 오른 데 이어 2010년에도 43.4% 뛰었다. LG화학도 2009년 221.8%, 2010년 71.1% 상승했다. 같은 시기 삼성전자 상승률(2009년 77.2%, 2010년 18.8%)을 압도했다.시총 상위권도 차·화·정 차지였다. 2011년 2월 기준 현대차가 3위에 오른 것을 비롯해 LG화학(5위) 현대모비스(6위) 기아차(8위) SK이노베이션(14위) 에쓰오일(19위) 호남석유(현 롯데케미칼·23위) 등이 휩쓸었다.가파르게 오른 만큼 낙폭도 컸다. 동시다발적인 글로벌 경기 둔화, 셰일가스 혁명으로 인한 유가 급락으로 차·화·정의 시대는 빠르게 저물었다. 주가 급락 여파는 차·화·정을 기초자산으로 했던 주가연계증권(ELS)에까지 미쳤다.2014~2016년은 중국 소비주의 시대였다. 한국을 찾는 중국 관광객이 급증하자 화장품·면세점·카지노주가 가파르게 올랐다. 아모레퍼시픽은 2014년 122.0%, 2015년 86.7% 뛰었다. 2016년 2월에는 시총 순위 7위, 5월에는 4위 자리를 꿰찼다. 사드(고고도 미사일방어체계) 사태로 중국 소비주의 독주도 갑작스레 막을 내렸다.2018년은 바이오주의 독무대였다. 그해 2월 유가증권시장에서 셀트리온이 시총 3위, 삼성바이오로직스는 6위를 차지했다. 코스닥시장도 셀트리온헬스케어(1위) 신라젠(2위) 바이로메드(4위) 메디톡스(5위) 셀트리온제약(6위) 코오롱티슈진(8위) 등 바이오주가 점령했다.“과도한 쏠림은 경계해야”올 들어선 4차 산업혁명 주식의 독주가 두드러진다. 삼성전자와 SK하이닉스가 굳건히 시총 1, 2위를 지키는 가운데 전기차용 배터리를 앞세운 LG화학이 현대차를 제치고 시총 5위로 올라섰다. 삼성SDI도 시총 8위에 안착했다.전문가들은 이런 시총 변화를 한국 경제의 역동성을 보여주는 긍정적인 지표로 해석한다. 황세운 자본시장연구원 연구위원은 “산업 트렌드가 변하면서 해당 산업의 시총 비중이 커지는 것은 자연스러운 현상”이라고 했다. “오히려 시총 상위주가 변하지 않고 정체돼 있다면 경제가 건강하지 못하다는 신호”라고 설명했다.4차 산업혁명 관련주의 약진은 국제적인 추세다. 미국 증시에서 애플 마이크로소프트 알파벳 아마존 페이스북 등 4차 산업혁명 관련 5대 종목이 증시에서 차지하는 비중은 20%에 달한다.독일 증시에서도 클라우드 소프트웨어(SW) 시장에서 주가를 올리고 있는 SAP의 시총 비중이 2015년 8.5%에서 올 들어 12.3%로 불어났다. 대만 증시에선 파운드리(반도체 수탁생산) 시장에서 삼성전자와 양강체제를 구축한 TSMC의 시총 비중이 24.5%로 커졌다.반면 영국에선 석유회사 로열더치쉘(시총 1위), HSBC은행(2위), 석유회사 BP(4위), 담배회사 BAT(6위), 광산업체 리오틴토(8위), 생활용품업체 유니레버(9위) 등이 시총 상위권을 유지하고 있다. 영국에서 4차 산업혁명 시대에 뒤처지는 것 아니냐는 위기감이 고조되는 이유다. 프랑스 이탈리아 스페인 등 다른 유럽 국가도 마찬가지다.일부 업종 비중이 지나치게 커지는 것은 ‘코리아 디스카운트’ 요인이 될 수 있다는 분석도 나온다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “지난해 SK하이닉스 영업이익이 87% 줄었다”며 “이익 변동성이 큰 업종이 시총의 큰 부분을 차지하면서 증시 전체의 변동성이 커졌다”고 말했다.설지연/김기만/임근호 기자 sjy@hankyung.com
이번 주(17~21일) 국내 증시는 미국과 중국의 경제지표 및 경기부양책 발표에 눈과 귀가 쏠릴 전망이다.16일 금융투자업계에 따르면 이번 주 코스피지수는 마디 지수대인 2200선에 안착하며 우상향하는 흐름을 나타낼 것으로 보인다. 지난 주 코스피는 미국 증시의 상승에 힘입어 2250선을 밟았다. 금융 시장을 공포로 몰아넣었던 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 에 대한 우려가 누그러지자 시장은 펀더멘털(기초체력)에 집중했다. 미국 증시는 주요 3대 지수가 사상 최고치를 경신했다. 경제지표 및 기업 실적이 지난 해의 부진을 딛고 개선세를 보이면서 투자심리가 강화됐다.미국을 중심으로 회복된 투자심리는 국내 증시에도 훈풍을 불어넣을 전망이다. NH투자증권은 이번 주 코스피가 2260선까지 오를 수 있다고 봤다. 코로나19 여파로 잠시 흔들릴 수는 있겠지만 글로벌 경기회복세, 국내 반도체 업종의 이익 추정치 상향이 증시에 긍정적이라는 판단이다. 중국의 정책 대응과 미국의 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개, 경제지표 발표 등에 관심을 둬야 한다. 김용구 하나금융투자 연구원은 "시장은 중국의 정책대응에 주목하고 있다"며 "3월 초순에 있을 양회를 염두에 둔다면 이달 중순 이후 기간이 정책을 펼칠 수 있는 골든타임이기 때문"이라고 말했다.오는 20일 중국은 대출우대금리(LPR)를 결정한다. 현재 LPR은 1년물이 4.15%며, 시장에서는 0.1%포인트 인하할 것으로 보고 있다. 코로나19 확산으로 중국의 1분기 경제성장률이 둔화될 것으로 예상되서다. 김유미 키움증권 연구원은 "코로나19로 인한 중국의 경기둔화 우려가 경기부양 기대로 이어지고 있다"며 "중국 정부는 유동성 공급과 금리 인하로 대응할 가능성이 높다"고 내다봤다. 한국 시간으로 20일 새벽 발표되는 미국의 1월 FOMC 의사록도 증시에 영향을 미칠 변수다. 시장에서는 최근 미국의 고용 및 소비, 주택 지표 등이 양호했던 만큼 경기에 대한 긍정적인 시각이 유지될 것으로 보고 있다.김 연구원은 "FOMC는 수요 측면의 물가상승(인플레이션) 압력이 낮다는 점도 재확인할 전망"이라며 "이는 미국의 통화정책이 동결 또는 금리 인하에 초점을 둘 수 있음을 시사해 중국과 함께 완화적인 통화정책의 기조를 이어갈 수 있다"고 했다.미국에서는 제조업과 주택 지표 등도 발표될 예정이다. 특히 지난달 미국 제조업 구매관리자지수(PMI)가 6개월 만에 확장 국면으로 전환된 만큼, 뉴욕 및 필라델피아 제조업지수 결과가 기대되고 있다. 노동길 NH투자증권 연구원은 "기업의 이익 회복과 1분기 수출 증가율 개선 기대가 코스피 상승을 이끌 것"이라며 "증시 주도력을 유지할 정보기술(IT) 업종이 여전히 긍정적"이라고 설명했다.IT 업종은 중국 대만 등 신흥국 경쟁사 대비 이익 증가 여력이 크고, 외국인 자금이 꾸준히 유입될 수 있다는 분석이다.채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com
14일 코스피가 전날 하락세를 딛고 반등해 2,240선을 넘어섰다.이날 코스피는 전 거래일보다 10.63포인트(0.48%) 오른 2,243.59에 거래를 마쳤다.지수는 전장보다 0.25포인트(0.01%) 내린 2,232.71에서 출발했으나 장 초반 상승세로 돌아서 우상향 곡선을 그렸다.유가증권시장에서는 외국인이 944억원어치를 순매수하며 지수 상승을 이끌었다.개인과 기관은 각각 14억원, 1천82억원을 순매도했다.전날 중국에서 신종코로나 감염증(코로나19) 확진자가 급증했다는 소식에 약세를 보였던 주식시장은 하루 만에 안정감을 되찾았다.서상영 키움증권 연구원은 "코로나19 확진자 급증과 관련 확산 추이에 별 변화가 없다는 세계보건기구(WHO)의 발표에 힘입어 국내 주가는 상승했다"며 "미국 정부가 자국 기업과 중국 화웨이(華爲) 간 거래제한 유예 기간을 다시 연장한 것도 긍정적 영향을 미쳤다"고 분석했다.서 연구원은 다만 "여전히 경기 둔화에 대한 우려가 크고, 높은 평가 가치(밸류에이션)에 대한 부담은 상승세를 제한하는 요소"라고 설명했다.시가총액 상위 종목 가운데 삼성전자(1.81%), SK하이닉스(2.45%), 네이버(1.08%), LG화학(0.49%), 현대차(0.38%), 셀트리온(1.40%), 삼성SDI(0.15%), 삼성물산(0.84%) 등은 올랐다.삼성바이로로직스(-0.19%)와 현대모비스(-0.84) 등은 내렸다.업종별로는 전기·전자(1.69%), 의료정밀(1.26%), 서비스업(1.05%) 등은 강세였고 은행(-1.90%), 건설업(-1.36%), 섬유·의복(-1.30%) 등은 약세였다.주가가 오른 종목은 335개, 내린 종목은 490개였다.보합은 80개 종목이었다.프로그램 매매는 차익거래와 비차익거래 모두 매수 우위로 전체적으로는 390억원의 순매수로 집계됐다.유가증권시장의 거래량은 5억7천881만주, 거래대금은 6조1천99억원이었다.코스닥지수는 전장보다 1.30포인트(0.19%) 오른 688.91로 마감했다.지수는 전장보다 0.38포인트(0.06%) 내린 687.23으로 개장해 등락을 거듭하다 막판에 소폭 올랐다.코스닥시장에서는 개인과 외국인이 126억원, 312억원을 순매수했다.기관은 346억원을 순매도했다.시총 상위주 중에는 셀트리온헬스케어(2.35%), 케이엠더블유(5.34%), 원익IPS(3.52%), 파라다이스(1.03%) 등은 올랐다.에이치엘비(-2.62%), CJ ENM(-7.11%), 스튜디오드래곤(-2.33%), 펄어비스(-5.43%), 메디톡스(-2.27%), 에코프로비엠(-1.12%) 등은 내렸다.코스닥시장의 거래량은 14억3천330만주, 거래대금은 7조2천367억원 수준이었다.서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전날보다 달러당 0.2원 오른 1,183.0원에 마감했다./연합뉴스