"LG디스플레이, 분기실적 완만한 개선 흐름"-메리츠

메리츠투자증권은 24일 LG디스플레이에 대해 “2020년 4분기까지 분기실적의 완만한 개선흐름이 가능할 것”이라며 투자의견(매수)과 목표주가(2만3000원)를 유지했다.

이 증권사 김선우 연구원은 “LG디스플레이의 2분기 영업손실은 3686억원으로 컨센서스(시장 추정치) 였던 2834억원을 소폭 하회했다”며 “분기중 대형 LCD(액정표시장치) 패널가의 낙폭이 예상을 능가했고 출하량 부진, POLED(스마트폰에 사용되는 중소형 OLED)재고 관련 일회성 손실이 겹쳤기 때문”이라고 진단했다.

향후 가파른 실적 회복세를 보이기는 무리가 있지만 3분기부터는 광저우 및 파주(E6) 신규 라인의 본격 양산이 시작되며 영업손실은 1140억원으로 감소할 것으로 전망했다. 김 연구원은 “3분기 중후반으로 접어들며 LCD 패널가 하락세의 안정화와 기확보된 수주를 기반으로 신규라인의 안정적인 초도 양산이 예상된다. 실적 역시 점진적으로 회복이 가능할 것”이라고 했다.

그는 “다만 본격적 실적 개선을 위해서는 LCD 업체들의 가동률 조정 확대 지속, 광저우 신규 OLED(유기발광다이오드) 라인 수율 조기 안정화, TV OLED 및 POLED의 견조한 주문량 확보 등이 필요하다”며 “신규 라인들의 조기 양산성 확보를 통한 실적 기여가 절실한 상황”이라고 덧붙였다.

김산하 한경닷컴 기자 sanha@hankyung.com