27일 투자은행(IB)업계에 따르면 카카오가 NXC 매각 본입찰에 참여한 것으로 확인됐다. 지난 24일 국내 게임업체 넷마블을 비롯해 글로벌 사모펀드(PEF) 콜버그크래비스로버츠(KKR)와 베인캐피털의 본입찰 참여에 이은 것이다. 국내 최대 PEF인 MBK파트너스는 이달 말께 인수전 참여를 확정지을 것으로 전망된다. 본입찰에 불참한 중국 최대 인터넷기업 텐센트는 추후 우선협상대상자가 선정되면 컨소시엄에 참여할 것으로 알려졌다.
카카오는 넷마블과 함께 국내 전략적 투자자(SI)로 넥슨 인수전에 참여했다. 게임 개발로 사업 영역을 확장하는 가운데 넥슨의 주력 시장인 중국까지 발을 넓히겠다는 전략이다. 넥슨은 핵심 게임인 던전앤파이터로 중국에서만 1조원 넘는 영업이익을 올리고 있다.
카카오의 넥슨 인수에는 김범수 카카오 의장의 의지도 크게 작용한 것으로 알려졌다. 김 의장은 1999년 한게임(현 NHN엔터테인먼트)을 공동 창업하는 등 게임 사업에 큰 관심을 갖고 있었다. 넥슨이 보유하고 있는 게임 관련 지식재산권(IP)을 활용해 신규 게임 등을 개발, 회사를 키우겠다는 생각도 있는 것으로 전해졌다.
국내외 PEF를 비롯한 재무적 투자자(FI)들도 카카오를 넥슨의 유력 인수 후보로 판단하고 인수자금을 지원하겠다고 나섰다. 최근 국내 의약품 도매업체인 지오영을 인수하며 존재감을 과시한 블랙스톤이나 카카오모빌리티에 5000억원을 투자한 텍사스퍼시픽그룹(TPG) 등이 컨소시엄 파트너로 거론되고 있다.
‘동 트기 전이 가장 어둡다’는 말이 있지만 최근 한국 증시에 드리운 암흑의 끝은 여전히 보이지 않는다. 미국과 중국 간 무역전쟁은 나날이 격화되고 있고 상장사들은 연일 ‘어닝 쇼크’를 쏟아내고 있다. 증권가의 전망도 비관적이다. 코스피지수 2000선 지지를 장담하기 어렵다는 얘기도 나온다. 전문가들은 “당분간 변동성이 큰 장세가 불가피하다”며 “이런 때일수록 실적 등 펀더멘털(기초체력) 요소에 집중해야 한다”고 입을 모았다.2분기 실적 전망도 암울24일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 유가증권시장에 상장된 기업 가운데 실적 추정치(컨센서스)가 있는 197곳의 2분기 영업이익 합계는 총 28조8368억원이다. 3개월 전 추정치(35조1551억원)보다 17.9% 줄었다. 1개월 전 추정치(30조6698억원)에 비해서도 5.9% 감소했다.조사 대상 상장사 가운데 SK하이닉스의 2분기 예상 영업이익 감소율이 가장 높았다. SK하이닉스의 2분기 영업이익 컨센서스는 9010억원으로 전년 동기 대비 83.8% 줄어들 전망이다. 삼성전자의 2분기 영업이익 컨센서스는 6조457억원으로 지난해 같은 기간보다 59.3% 감소할 것으로 예상된다. 석유화학 업종의 예상 실적도 나빠지고 있다. 대한유화는 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 78.0% 떨어진 238억원에 머물 것으로 추정된다. SK가스(-63.2%)와 롯데케미칼(-45.4%) 등도 영업이익이 지난해 절반 수준에 그칠 전망이다.이외에 이마트(-28%)와 아시아나항공(-57.7%) 등 주요 상장사가 업종을 가리지 않고 ‘어닝쇼크’ 수준의 실적을 내놓을 것으로 예상된다.어둠 속에서 빛날 진주는곳곳이 지뢰밭이지만 시장 전문가들은 이럴 때일수록 실적 개선주에 집중해야 한다고 강조한다. 한국경제TV 전문가인 송관종 파트너는 “지난 1분기 좋은 실적을 낸 동시에 2분기 영업이익 컨센서스가 올라가고 있는 종목들 위주로 옥석을 골라야 한다”고 조언했다. 그는 2분기 실적 개선이 기대되는 종목으로 현대자동차, 키움증권, 금호석유를 제시했다.석유화학 업황이 좋지 않지만 금호석유는 ‘군계일학’의 실적을 낼 것으로 내다봤다. 송 파트너는 “주력사업인 합성고무 부문의 영업이익이 8년 내 최대 수준을 달성하고 있다”며 “제2의 호황을 누릴 것”이라고 기대했다.한동훈 파트너는 카카오, 애경산업, 청담러닝을 추천주로 꼽았다. 그는 카카오에 대해 “첫 흑자를 기록한 카카오뱅크의 순항이 예상된다”며 “카카오페이 등 계열사의 수익 가시화와 카카오톡 채팅목록탭 광고도 실적을 끌어올릴 것”이라고 설명했다. 애경산업은 주력 판매 채널인 TV 홈쇼핑에서 신제품을 발표하면서 2분기 실적 반등을 기대할 수 있다는 분석이다.한 파트너는 “청담러닝은 1분기 영업이익은 67억원으로 전년대비 6% 감소했지만 중국 진출에 따른 로열티 수입이 본격화되는 한 해가 될 것”이라고 전망했다. 중국 파트너사인 온리에듀케이션과 합작사(JV) 설립이 마무리되면서 청담러닝의 중국 로열티 매출이 본격화될 것으로 봤다.김지욱 파트너는 중소형 정보기술(IT)주에 주목해야 한다고 주장했다. 그는 “미국의 화웨이 전면 제재로 화웨이 통신장비 및 스마트폰 판매량은 직접적으로 타격을 받을 것으로 보인다”면서 “삼성전자, LG전자 등 국내 업체들이 반사이익을 얻을 수 있을 것”이라고 했다.다만 최근 시장에서 대형주 수급이 흔들리고 있는 만큼 중소형주에 보다 주목하는 게 바람직하다는 의견도 냈다. 김 파트너는 엠씨넥스, 파트론, 와이솔 등을 추천 종목으로 제시했다.최만수 기자 bebop@hankyung.com
국내 인수합병(M&A) 사상 최대 거래로 주목받는 국내 1위 게임업체 넥슨 인수전의 본입찰이 시작됐다. 국내 게임업체 넷마블과 글로벌 사모펀드(PEF) 콜버그크래비스로버츠(KKR), 베인캐피털 등이 본입찰에 참여하기로 했다. 카카오와 국내 최대 PEF MBK파트너스 등도 이달 말까지 참여할 것으로 예상된다.24일 투자은행(IB)업계에 따르면 넥슨 모회사 NXC의 매각 주관사인 UBS, 도이치증권, 모건스탠리 등이 이날 개시한 매각 본입찰에 넷마블을 비롯해 KKR과 베인캐피털 등이 입찰 제안서를 제출한 것으로 파악됐다.넷마블은 MBK파트너스와 컨소시엄을 구성해 예비입찰에 참여했으나 최근 컨소시엄이 결렬되면서 단독으로 본입찰에 참가하기로 했다. 카카오와 MBK파트너스 등은 오는 31일까지 본입찰 제안서를 낼 전망이다. 매각 측이 이들의 본입찰 연기 요청을 받아들여 마감 시한을 이달 말로 연기했다.매각 대상은 김정주 넥슨 대표와 특수관계인 등이 보유한 NXC 지분 전량(98.64%)이다. NXC는 일본에 상장된 넥슨을 비롯해 10여 개 업체를 계열사로 거느리고 있다. 가격은 10조원 안팎으로 예상된다. NXC가 보유한 일본 상장사 넥슨의 지분(47.98%) 외에 나머지 지분을 의무 공개매수 절차에 따라 확보하면 15조원 이상의 거래가 될 것이란 관측이 나오기도 했다. 하지만 최근 매각 측이 일본 금융청(FSA)으로부터 의무 공개매수를 하지 않아도 된다는 의견서를 받으면서 거래 규모가 줄었다.대부분의 인수 후보가 단독으로 본입찰에 참여함에 따라 후보 간 합종연횡이 승패를 가를 변수로 떠오르고 있다. 본입찰에 참여한 인수 후보 외에 다른 업체들과 컨소시엄을 구성할 가능성도 있다는 전망이 나온다.넥슨의 인기작 ‘던전앤파이터’의 중국 배급사 텐센트의 행보도 변수다. 던전앤파이터는 지난해에만 1조636억원의 영업이익을 내며 NXC의 캐시카우(현금 창출원) 역할을 하고 있다. 인수 후보들은 모두 손잡기를 희망하고 있지만 텐센트는 아직 컨소시엄 대상을 확정하지 않은 것으로 알려졌다.이동훈/김주완 기자 leedh@hankyung.com
국내 최대 게임회사 넥슨 매각을 위한 본입찰이 31일까지로 연장됐다. 기존 24일 하루에서 24~31일 일주일간으로 기간이 확대된 것이다. 해외 투자자들의 참여를 독려하기 위한 방안으로 풀이되지만 매각 계획이 철회된 것 아니냐는 분석도 나온다.24일 업계에 따르면 넥슨 매각 주간사인 도이치증권 뉴욕 지점과 모건스탠리 멘로파크 지점은 넥슨 본입찰 기간을 24~31일로 확대했다. 대부분의 입찰이 마지막 날인 31일 이뤄질 것으로 예상된다.적격 예비 인수 후보는 5곳으로 추려진다. 카카오 컨소시엄, 텐센트 컨소시엄, MBK파트너스, 콜버그크래비스로버츠(KKR), 베인캐피털 등이 지난 2월 지정됐다. 이 가운데서는 중국 텐센트가 유력하게 거론된다.본입찰이 수차례 연기된 만큼 매각 이슈가 장기화될 가능성도 있다. 지난달에서 이번달 15일로, 15일에서 24일, 24일에서 24~31일까지로 연기되면서 유찰 가능성도 나온다.본입찰 연기에 대한 다양한 분석이 있지만 매각 가격에 대한 이견이 유력한 게 거론된다. 김 대표가 매각 가격으로 15조원 이상을 기대하면서 매수자들과 눈높이 차이가 있다는 것이다. 매각 이슈를 장기화해 기업 가치를 낮추려는 매수자들의 전략이라는 평가도 있다.윤진우 한경닷컴 기자 jiinwoo@hankyung.com기사제보 및 보도자료 open@hankyung.com
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