올해 기업공개(IPO) 시장에서 가장 주목받을 신규 상장 추진 기업으로는 바디프랜드가 꼽혔다. 한국경제신문 자본시장 전문매체인 마켓인사이트가 투자은행(IB)업계를 대상으로 설문조사한 결과 응답자(복수응답 가능)의 16.9%가 바디프랜드를 꼽았다. 안마의자 렌털 시장의 과점 사업자로서 실적 개선을 이어가면서 올해 공모주시장 기대주로 떠올랐다. 사모펀드(PEF)가 보유한 회사의 상장이라는 점, 앞으로 렌털기업 가치 평가에 중요한 기준점을 세울 것이라는 전망도 영향을 줬다.
교보생명(9.9%)은 세 번째로 많은 표를 얻었다. 상장 주관사 선정을 마치고 연내 상장을 공식화하는 등 유가증권시장 입성 채비를 서둘러 완주 성공 여부가 업계의 관심사로 떠올랐다. 호텔롯데(7.0%)는 아직 연내 상장 추진 여부가 불투명하지만, 성사된다면 롯데그룹의 지배구조에 큰 변화를 가져올 것이란 관점에서 표를 받았다. 카카오게임즈와 SK네트웍스의 자회사인 SK매직(각 5.6%)도 주요 IPO로 지목됐다. 이 밖에 ‘마켓컬리’를 운영하는 더파머스, 화장품기업 지피클럽, 현대오토에버, 호반건설, 이랜드리테일 IPO에 주목하고 있다는 응답도 나왔다.
현대오일뱅크는 이번 조사에서 가장 많은 표(23.9%)를 받았지만 실제 IPO는 내년 이후에나 이뤄질 전망이다. 최근 사우디아라비아 국영 아람코로부터 투자유치(현대오일뱅크의 지분 19.9%를 최대 1조8000억원에 인수)하기로 결정해 절차상 연내 상장이 어려워졌기 때문이다. 올해 IPO 건수와 관련한 관측은 팽팽하게 갈렸다. 5% 이상 증가할 것이란 전망이 30.77%, 반대로 5% 이상 줄어들 것이란 예상은 34.62%로 나왔다. 나머지는 비슷한 수준으로 점쳤다.
정영채 NH투자증권 사장이 4년 연속 국내 투자은행(IB)업계의 최고 ‘파워맨’으로 선정됐다. 2위는 국내 최대 사모펀드(PEF) 운용사인 MBK파트너스를 이끌고 있는 김병주 회장이 차지했다. 박현주 미래에셋그룹 회장과 김성현 KB증권 사장은 공동 3위에 올랐다.한국경제신문 자본시장 전문매체인 마켓인사이트가 28일 국내외 증권회사와 연기금, PEF 운용사 등의 대표급 43명에게 설문조사한 결과 18명(41.8%)이 정 사장을 IB업계에서 가장 영향력 있는 인물로 꼽았다.정 사장이 이끄는 NH투자증권은 KTB프라이빗에쿼티(PE)의 전진중공업 매각 자문사로 참여해 시장 기대치를 웃도는 2563억원에 거래를 성사시켰다. 한온시스템의 6000억원 규모 회사채 발행, 현대중공업의 1조2300억원 규모 유상증자도 NH투자증권이 단독으로 주관했다. 정 사장이 이끄는 NH투자증권은 ‘국내에서 가장 경쟁력 있는 IB업체’를 묻는 질문에서도 3년 연속 1위(48.2%) 자리를 지켰다.김병주 MBK파트너스 회장이 자본시장에서 가장 영향력이 크다고 응답한 IB 전문가는 11명(25.5%)이었다. MBK파트너스는 약 17조원 규모의 운용자산을 바탕으로 대형 인수합병(M&A) 거래에서 독보적인 지위를 굳히고 있다. 지난해 오렌지라이프(옛 ING생명) 지분 59.15%를 신한금융지주에 2조2989억원을 받고 매각하면서 엑시트(투자금 회수) 능력도 인정받았다.박현주 미래에셋그룹 회장과 김성현 KB증권 사장의 영향력이 가장 크다고 응답한 IB 전문가는 각각 6명(13.9%)이었다. 미래에셋대우는 지난해 국내 첫 번째 ‘테슬라 요건’ 상장인 카페24의 기업공개(IPO)를 주관했다. 글로벌 PEF운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR)가 호주 페퍼그룹을 인수할 땐 3000억원의 자금을 공급했다. KB증권은 두산그룹이 두타몰을 담보로 담보사채를 포함해 4000억원을 조달하는 창의적인 거래를 이끌었다. 지난해 M&A시장 최대 거래였던 2조9700억원 규모의 ADT캡스 인수전에선 인수금융을 주선했다.5위는 임석정 SJL파트너스 대표(4명·9.3%)가 차지했다. 지난해 2월 영국계 PEF인 CVC캐피털로부터 독립한 임 대표는 곧바로 셀트리온홀딩스에 2000억원을 투자하는 거래를 성사시키며 존재감을 과시했다. 이 밖에 박성원 KB증권 부사장, 이경인 크레디트스위스(CS) IB부문 대표, 조상욱 모건스탠리 IB 대표, 박태진 JP모간 대표, 정일문 한국투자증권 사장, 안효준 국민연금공단 기금운용본부장(CIO) 등이 영향력 있는 인물로 추천받았다.대체투자부문만 별도로 벌인 설문조사에서 김성환 한국투자증권 경영기획총괄 부사장이 가장 영향력 있는 인물로 꼽혔다. 이번 설문은 IB시장 전체 또는 분야별로 영향력 있는 인물을 복수 추천하는 방식으로 이뤄졌다.이지훈 기자 lizi@hankyung.com
올해 투자은행(IB)업계에서 가장 주목받는 업종은 유통·소매업인 것으로 조사됐다. 유통시장의 중심이 기존 오프라인에서 온라인으로 전환되는 과정에서 기업들이 인수합병(M&A), 회사채 발행 등 조(兆)단위 대형 거래에 나설 것이란 전망이다. 대기업그룹 중에서 SK와 CJ, 롯데 순으로 자본시장을 많이 활용할 것으로 예상됐다.유통업 관심 집중28일 한국경제신문 자본시장 전문매체인 마켓인사이트(marketinsight.hankyung.co.kr) 조사에 따르면 IB 전문가 가운데 17.11%는 유통·소매업의 기업금융 거래가 올해 가장 활발할 것으로 예상했다. 국내 증권회사와 연기금, 사모펀드(PEF) 운용사 대표급 43명에게 ‘2019년 M&A나 자금조달 등 IB 거래가 가장 활발하게 이뤄질 것으로 예상하는 업종’을 물어본 결과다. 1년 전 같은 설문에선 유통업종이 6.73%로 전체 12개 업종 가운데 8위에 그쳤다.유통 대기업들이 경쟁적으로 투자 계획을 내놓거나 ‘실탄’ 마련에 나서면서 IB업계의 관심을 키웠다. 롯데그룹은 지난해 8월 e커머스(전자상거래) 사업본부를 출범하고 5년 동안 3조원의 투자 계획을 발표했다. 경쟁업체인 신세계도 올해 전자상거래 통합법인 출범을 앞두고 지난해 10월 어피너티에쿼티파트너스 등으로부터 1조원 규모 투자를 유치했다. 공격적인 투자를 지속하고 있는 e커머스 업체 쿠팡은 지난해 11월 약 2조2000억원을 유치했다.한 증권사 IB본부장은 “온라인 시장 지배력을 강화하려면서 물류망 구축과 인공지능(AI) 등 신기술 투자가 필수적”이라며 “조단위 투자가 쏟아질 것”으로 내다봤다.전문가들은 자동차 및 부품업종의 기업금융 거래도 유통업 못지않게 IB 거래가 활발할 것으로 예상(15.92%)했다. 1년 전 조사에서 가장 많은 표를 얻었던 바이오·제약업종은 세 번째(13.23%)로 순위가 밀렸다.CJ그룹 거래 증가 예상대기업그룹 중에는 국내 공모 회사채 시장 최대 고객인 SK(34.26%)를 필두로 CJ(20.18%) 롯데(17.37%)가 자본시장을 많이 활용할 것으로 전문가들은 예상했다. 1년 전 조사와 비교해 CJ와 롯데가 자리를 바꿨다. CJ그룹의 의욕적인 해외사업 확장이 이목을 끈 결과다. CJ제일제당은 지난해 11월 역대 최대인 2조원을 투자해 미국 식품업체 슈완스컴퍼니를 인수했다.경영권 강화나 승계 관련 대규모 거래에 나설 만한 그룹사 질문(주관식, 복수응답 가능)에는 현대자동차(51.35%)와 롯데(32.43%)를 써낸 전문가들이 많았다. 재무구조 개선이 필요한 그룹사로는 두산(68.42%)과 금호아시아나(47.37%)를 가장 많이 써냈다. 신성장동력을 확보하기 위한 투자에 나설 곳으로는 SK(72.97%)와 CJ(64.86%)가 압도적이었다.이 밖에 올해 최대 화두로는 ‘PEF들의 기업 M&A 확대 또는 보유기업 매각’(26.04%)을 선택했다. 다수의 IB 전문가들은 “대기업들이 신성장동력 확보와 사업 구조조정에 나서면서 PEF가 참여하는 M&A 시장이 커질 것”이라고 말했다.■설문에 응한 IB전문가(가나다순)△고연석 한국투자증권 프로젝트금융2본부장 △곽대환 스틱인베스트먼트 대표 △구성민 키움증권 기업금융본부장 △구승회 삼정회계법인 재무자문 대표 △김갑용 메리츠종금증권 IB사업부 이사 △김광일 MBK파트너스 대표 △김성현 KB증권 사장 △김재동 군인공제회 금융투자부문 부이사장 △김재민 한앤컴퍼니 전무 △김주섭 미래에셋대우 팀장 △김택군 스카이레이크인베스트먼트 차장 △김형종 미래에셋대우 상무 △박성준 대신증권 상무 △박승근 큐리어스파트너스 대표 △박영각 중소기업중앙회 공제사업단장 △박종길 한국투자증권 IB2본부장 △박태형 SK증권 IB부문장 △배화주 삼일회계법인 리더 △서병기 신영증권 부사장 △석광희 교보증권 기업금융본부장 △손동한 IMM PE 부사장 △송영선 현대차증권 IB1본부장 △송인준 IMM PE 사장 △신원정 삼성증권 IB부문장 △유현갑 케이스톤파트너스 대표 △이경인 크레디트스위스 대표 △이도윤 경찰공제회 CIO △이성 NH투자증권 IB사업부 인더스트리1 본부장 △이정우 베인캐피탈 매니징디렉터 △이철민 VIG파트너스 대표 △이택준 미래에셋대우 M&A본부장 △임종경 한양증권 IB본부장 △정기환 EY한영 재무자문본부장 △정인호 유안타증권 IB사업부 상무 △조양훈 한국투자증권 IB3본부장 △조학주 코스톤아시아 대표 △진형주 하나금융투자 대체투자금융실장 △천현석 행정공제회 기업투자팀장 △홍승만 교직원공제회 차장 △홍종성 딜로이트 안진회계법인 재무자문본부장 △한국투자공사, 한화투자증권, KTB투자증권 등은 익명 요청(총 43명)이태호 기자 thlee@hankyung.com
자동차 관련 업종의 신용위험이 올해 가장 크게 상승할 것이란 전망이 나왔다.한국경제신문 자본시장 전문매체인 마켓인사이트가 투자은행(IB)업계 전문가를 대상으로 ‘올해 어느 업종의 신용위험이 가장 크게 상승할 것으로 예상하냐’고 물은 결과 응답자의 88.46%가 ‘자동차 및 자동차 부품업’을 꼽았다. 전체 12개 업종을 제시하고 복수로 선택할 수 있도록 설문조사한 결과다. 1년 전 조사에서 같은 선택을 한 응답자 비율이 절반 수준(51.44%)이었던 것과 비교해 자동차 관련 산업의 신용을 우려하는 전문가들이 크게 늘어났다.조선·해운(30.77%)을 선택한 응답자가 두 번째로 많았다. 유통·소매(15.38%), 철강·기계(11.54%), 바이오·제약(7.69%), 의류·화장품 등 소비재(3.21%), 전기전자 및 부품(1.92%), 자원·대체에너지(1.28%)가 순서대로 뒤를 이었다. 1년 전 조사에선 조선·해운업종의 신용위험 상승을 점친 응답자(60.00%)가 가장 많았다.신용평가사들도 자동차산업의 신용위험을 상승 추세로 판단하고 있다. 나이스신용평가는 최근 현대위아, 화신, 부산주공의 신용도를 한꺼번에 하향 조정했다. 한 증권사 IB본부장은 “전방산업인 완성차산업의 판매 부진 여파가 부품업계로 확산하고 있다”며 “올해도 고전을 면하기가 힘들 것”으로 예상했다.올해 회사채 발행 규모는 지난해보다 감소할 것이란 전망이 50.00%로 비슷할 것이라는 응답(46.15%)보다 많았다. 증가할 것이라는 대답은 17.65%에 그쳤다. 올해 기업 신용등급의 전반적인 방향성도 어둡게 보는 전문가들이 많았다. 지난해와 강등 비중이 비슷할 것이라는 응답이 48%, 더 늘어날 것이란 전망이 44%로 나타났다.송태준 한국기업평가 평가기준실장은 “올해 주요 산업의 경영환경이 전반적으로 나빠질 것”이라며 “미·중 무역분쟁과 금리, 환율, 유가 등 거시 사업 여건의 불확실성 증가 탓에 경기 민감업종 기업들이 어려움을 겪을 수 있다”고 말했다. 한국기업평가는 지난해 평가 대상 400여 개 기업 중 15곳의 등급을 올렸고 17곳은 떨어뜨렸다.김병근 기자 bk11@hankyung.com
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