하나금융투자는 10일 삼성전자에 대해 실적 성장이 지속될 것이라며 목표주가를 300만원으로 상향조정했다. 매수 투자의견은 유지.

김록호 하나금융투자 연구원은 "삼성전자의 2분기 매출액은 60조원, 영업이익은 14조원으로 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표했다"며 "반도체 부분의 영업이익이 7조8000억원으로 하나금융투자의 추정치 7조원을 상회한 것으로 분석된다"고 밝혔다.

김 연구원은 IM사업부의 영업이익은 추정치 4조원을 하회한 것으로 파악된다며 반도체는 가격 및 출하 모두 예상보다 양호했고, IM사업부는 갤럭시 S8의 판매량이 하나금융투자의 기대치에 미치지 못한 것으로 봤다. 하만 실적은 매출액 2조원, 영업이익 2000억원으로 추정했다.

이 증권사는 삼성전자의 3분기 매출액은 61조5000억원, 영업이익 14조9000억원으로 최대 실적을 다시 한번 갱신할 것으로 기대했다.

그는 IM사업부의 영업이익은 갤럭시 S8 효과의 둔화와 아이폰 10주년 모델 출시 영향으로 인해 전분기대비 20% 감소한 3조원으로 전망했다. 하지만 반도체의 호조세가 유지되어 전사 기준으로 전분기대비 증익이 가능할 것으로 판단했다. D램 및 낸드의 가격 상승률은 둔화되겠지만 성수기 진입으로 인해 출하량이 증가하며 반도체의 영업이익은 전분기대비 17% 증가한 9조2000억원으로 예상했다. 디스플레이는 북미 고객사향 OLED 패널의 공급 본격화로 실적 증가가 가능할 것으로 추정했다.

하나금융투자는 삼성전자의 2017년 및 2018년 영업이익을 기존 추정치대비 각각 8% 상향 조정했다.

김 연구원은 "삼성전자의 현재 주가는 12개월 전망치 기준 주가수익비율(PER) 8.1배, 주가순자산비율(PBR) 1.4배로 투자 매력도 여전히 높다"고 판단했다.

정형석 한경닷컴 기자 chs8790@hankyung.com