"시그네틱스, 2Q 본격 성장 기대"-NH證

NH투자증권은 17일 시그네틱스에 대해 2분기 본격적인 성장이 기대된다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이 증권사 문현식 연구원은 "2분기 시그네틱스의 매출은 전분기 대비 21%, 전년동기 대비 11% 증가한 716억원을 기록할 것"이라며 "2분기 삼성전자로부터 MCP(멀티칩패키지·Multi Chip Package)의 수주 물량이 크게 늘어나고 하이닉스와의 관계 회복에 따른 수주 증가로 인해 매출 개선이 기대된다"고 설명했다.

하반기에는 해외 팹리스 업체들로부터의 신규 제품 수주가 증가하면서 상대적으로 마진이 높은 비메모리 비중이 회복될 것으로 예상된다. 문 연구원은 "해외 고객사 중 하반기 가장 큰 매출 증가가 예상되는 곳은 퀄컴과 도시바"라며 "퀄컴은 시그네틱스의 주요 고객 중 하나인 'Atheros'를 인수하면서 관계가 형성돼 기존 Atheros의 제품은 물론 퀄컴의 제품까지 매출이 확대될 것으로 예상된다"고 설명했다. 도시바와도 낸드플래시 제품에 대한 품질 인증을 마친 상황이다.

이에 따라 문 연구원은 "올해 예상 매출은 3096억원으로 전년 대비 30% 늘어나고 , 순이익은 315억원으로 61% 증가할 것"이라고 전망했다.

다만 문 연구원은 "올해 예상 주가수익비율(PER)은 9.9배 수준으로 밸류에이션이 낮지는 않다"면서도 "본격적인 매출 성장이 시작됐고 국내업체 중 비메모리 패키지에 대한 탁월한 경쟁력을 감안할 때 충분히 매력적인 가격대로 판단된다"고 덧붙였다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com