삼익THK(004380) - 지난해 보여줬던 것이 전부가 아니다...부국증권 - 투자의견 : Strong Buy (신규) - 목표주가 : 13,000원 ● 산업별 신규 및 기존 CAPA증설에 따른 수혜 산업설비자동화의 LM가이드(Linear Motion Guide, 자동화 라인의 직선운동에 필요한 부품), 메카트로 등 기계부품 생산업체. 기존 전방산업의 CAPA 증설 수혜뿐만 아니라 태양광 등 신재생 에너지 관련 기계수요도 빠르게 증가하고 있어 중장기적으로 안정적인 성장이 기대됨. ● 경영효율성 제고로 수익성 개선 전망 전방산업의 호조세에 힘입어 지난해 기대이상의 실적을 나타냈음에도 불구하고, 밀려드는 수주로 인해 경영효율성이 다소 떨어진 것이 사실. 또한 한국기술산전 투자지분에 대한 전액 비용처리로 일시적 비용 발생. 하지만 올해는 일회성 비용요소 제거와 경영효율성 제고로 본격적인 수익성 개선이 예상됨. ● 저평가 및 배당주로써의 매력 부각 동사의 현재 주가는 2011년 예상실적 기준 PER 5.2배 수준으로 기계업종 내에서도 절대적인 저평가 상태. 또한 매년 시가배당률이 4~5%대의 배당정책을 유지하고 있어 높은 배당 메리트 존재. 당사는 동사에 대한 목표주가 13,000원과 투자의견 Strong Buy를 제시함.