외국인 빌려 판 주식 사 들인다…숏스퀴즈 기대 종목은?

대신증권은 24일 연말 숏커버 집중 종목의 수익률이 높다며 12월 마지막주 숏커버가 집중될 것으로 예상되는 종목 10개를 제시했다.

이 증권사 이승재 연구위원은 "올해 증시 마지막 거래일이 다가오면서 대차잔고가 급감하고 있다"며 "이는 최근 증시의 상승세와도 관련이 있지만 연말 의결권 행사를 위해 주식 대여자가 주식 반환을 요구하는 것이 주된 이유"라고 밝혔다.

이 연구위원은 "12월에 급감한 대차자고는 다음해 1월초에 재대차가 이뤄지면서 다시 늘어나는 현상이 발생하는데 이는 증시의 펀더멘털과 크게 상관이 없는 하나의 이벤트"라고 설명했다.

다만 이런 과정이 개별 종목의 수급에 영향을 줄 수 있기 때문에 면밀히 살펴볼 필요가 있다는 분석이다.

특히 올해는 공매도를 잔뜩 누적시켜 놓았지만 오히려 주가가 급등해 수익률이 좋지 않았던 종목 중에서 숏커버 수요를 거래량이 받쳐주지 못해 주가가 급등하는 '숏스퀴즈(short squeeze)'가 발생할 수 있다고 이 연구위원은 분석했다.

12월2일 고점(2.34%) 이후 연말까지 대차잔고의 비중이 1.7%로 감소할 것으로 예상할 수 있고 이를 금액으로 환산하면 6조9000억원에 달하다고 설명했다. 2일 이후 22일 현재까지 대차잔고는 3조 가까이 감소했고 같은 기간 외국인은 3조1000억원의 주식을 순매수했다.

대차잔고 비중이 이미 2.04%까지 감소해 남은 숏커버 비중은 0.3%포인트 가량이고 이를 금액으로 환산하면 3조8000억원 정도가 된다는 분석이다. 숏커버만 놓고 보면 연말까지 외국인의 주식매수 여력은 3조원이 넘는 셈이다.

이 연구위원은 "숏커버가 앞으로 3조원 이상 더 발생할 것이라면 숏커버가 집중될 종목의 주가는 상승할 확률이 매우 높을 것"이라며 "2009년 12월을 살펴보면 숏커버 속도가 빨랐던 상위 10개 종목의 마지막주 평균 수익률은 3.3%로 같은 기간 코스피 상승률(1.3%)를 크게 웃돌았다"고 설명했다.

올해 12월 마지막 주 숏커버가 집중되면서 숏스퀴즈가 기대되는 종목으로 △LG생명과학 △풍산 △LG전자 △대한유화 △현대모비스 △동국제강 △한화케미칼 △두산 △대림산업 △하나금융지주 등을 꼽았다.

한경닷컴 배샛별 기자 star@