대우증권은 23일 신한지주에 대해 올 2분기에도 양호한 실적을 거둘 것으로 예상한다면서 '단기매수(Trading Buy)' 투자의견과 목표주가 5만2700원을 유지했다.

이 증권사 구용욱 연구원은 보고서에서 "신한지주의 2분기 순이익은 당초 예상치 6437억원에서 크게 벗어나지 않을 것"으로 추정했다.

구 연구원은 "순이자마진이 CD(양도성예금증서) 금리 하락으로 인해 소폭 떨어질 것으로 보이고 자산 증가도 여전히 답보 상태이나, 판관비는 당초 예상했던 것보다 다소 줄어들 것"이라고 했다.

그는 "구조조정 관련 충당금 전입액을 예상하긴 어렵지만, 다른 은행에 비해 리스크 익스포저(노출액)가 크지 않다는 점과 그동안 대손율이 다른 은행보다 낮았던 점 등을 고려하면 안정적 실적 기조에 크게 영향을 미치지는 않을 것"이라고 분석했다.

구 연구원은 다만 "양호한 실적 지속은 긍정적이나 이는 어느정도 주가에 반영된 것으로 볼 수 있다"면서 "방어적인 관점에서의 접근이 유효해 보인다"고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com