대신證, 포르테 알파 파생상품펀드 K4호 판매

입력2008.06.02 10:10 수정2008.06.02 10:10

대신증권은 2일 변동성이 커진 국내 주식시장에서 안정적으로 수익을 추구하는 ‘포르테 알파 파생상품펀드 K4호’를 오는 3일부터 13일까지 판매한다고 밝혔다.

대신증권에 따르면 이 펀드는 운용 개시일로부터 3개월 이후 연 15%의 목표수익률을 달성하게 되면 채권형으로 자동 전환돼 운용되는 전환형 상품이다. 코스피 200지수가 만기시(1년) 20%이상 하락하지 않으면 만기시점에서 연 0 ~ 15%정도의 수익이 가능하다. 또한, 운용기간 동안 코스피200지수가 40%이하로 하락하지 않으면 원금보존을 추구한다.

‘대신 포르테 알파 파생상품펀드’는 펀드매니저의 자의적인 판단을 최소화하고 금융공학을 접목한 헤징기법을 이용해 투자한다고 이 증권사는 설명했다. 주가지수가 상승하면 수익을 실현해 안전자산으로 수익을 이전시키고, 주가지수가 하락하면 넉아웃 풋옵션으로 수익을 보전하는 동시에 저가로 주식을 매수해 수익을 올리도록 설계돼 있다는 것.

문남식 대신증권 상품전략이사는 "이 펀드는 저금리상품의 투자에 매력을 느끼지 못하는 투자자, 다른 펀드에 비해 절세를 원하는 투자자, 일정수준 지수가 하락하더라도 시장수익률 이상의 수익을 원하는 투자자들에게 알맞은 상품"이라고 전했다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com

관련 뉴스

1

연말 '달러 폭탄'…12월 외환보유액, IMF 이후 최대폭 감소[한경 외환시장 워치]

지난해 말 시작된 외환당국의 환율 관리 영향으로 12월 외환보유액이 국제통화기금(IMF) 외환위기 이후 28년만에 가장 큰 폭으로 감소했다. 12월은 계절적으로 달러가 중앙은행으로 유입되는 시기이지만 이보다 강한 당국의 달러 매도세로 외환보유액이 줄어든 것으로 분석된다.6일 한국은행이 발표한 '2025년 12월 말 외환보유액'에 따르면 지난달 말 기준 한국의 외환보유액은 4280억5000만달러로 집계됐다. 11월 4307억달러에 비해 26억달러 감소했다. 이런 감소폭은 역대 12월 기준 두번째로 큰 것이다. 외환위기가 있었던 지난 1997년 12월 기록한 40억달러 감소 이후 28년만에 최대치다.지난해 4월(-50억달러)과 1월(-45억달러) 등 다른 달에는 더 큰 폭의 감소가 나타난 경우도 있었으나 12월에 이정도 감소세가 나타난 것은 이례적이다. 12월은 금융기관이 국제결제은행(BIS)의 자본비율을 맞추기 위해 외화예수금을 중앙은행에 쌓는 시기라 특별한 일이 없으면 외환보유액이 늘어나는 게 일반적이기 때문이다.외국환평형기금 원리금 상환이 있었던 2021년(-8억달러)과 달러 강세가 나타난 2015년(-5억달러), 2016년(-9억달러) 등 12월에도 외환보유액이 감소했던 시기가 있었지만 지난달만큼 많지는 않았다.이같은 외환보유액 감소는 지난달 24일부터 시작된 당국의 환율관리에 따른 것으로 분석된다. 외환당국은 당시 고강도 구두개입 메시지를 낸 뒤 시장에 적극적으로 개입했다. 국민연금과의 외환스와프를 활용한 환헤지도 가동된 것으로 파악됐다.개입 전 1484원이었던 환율은 4거래일만인 30일 1439원으로 연말 거래를 마쳤다. 적극적 개입으로 환율을 약 45원 끌어내린 것이다. 하지만 그 반대급부로 외환
2

"5년 인내해 돈 복사 중"…'이제 14만전자' 개미들 흥분 [종목+]

국내 반도체 '투톱'인 삼성전자와 SK하이닉스가 5일 나란히 신고가를 경신했다. 삼성전자는 이날 하루에만 7% 넘게 급등해 '14만전자'를 눈앞에 뒀고 SK하이닉스는 장중 '70만닉스'를 달성했다. 증권가에서는 올해도 인공지능(AI)발 메모리 '슈퍼 호황'에 힘입은 실적 개선세가 이어질 것으로 예상하며 이들의 목표주가를 잇달아 올려 잡고 있다.한국거래소에 따르면 삼성전자는 이날 7.47% 오른 13만8100원에 거래를 마쳤다. 장중 13만8600원까지 올라 사상 최고가를 경신했다. SK하이닉스 역시 2.81% 오른 69만6000원에 거래를 마감했고, 장중 70만원을 터치해 신고가를 새로 썼다.외국인 투자자가 이들 주식을 적극 담으며 주가 상승을 이끌었다. 외국인은 이날 하루에만 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 3373억원과 420억원어치 순매수했다. 이날 삼성전자가 외국인 순매수 상위 1위 종목을 차지했다.메모리 풍향계로 불리는 미국 마이크론 테크놀로지가 지난 주말 뉴욕증시에서 10% 넘게 폭등한 가운데 오는 8일 잠정 실적 발표를 앞둔 삼성전자에 대한 투자자들의 기대 역시 커진 것으로 보인다.증권가에서는 삼성전자의 지난해 4분기 영업이익이 최대 20조원을 넘어설 것이란 전망까지 나왔다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사들은 삼성전자의 지난해 4분기 매출 89조2713억원, 영업이익 16조4545억원 수준으로 추정한다. 1년 전 같은 기간보다 각각 17.72%와 153.43% 급증한 수준이다. 최근 기업 분석 보고서를 발표한 IBK투자증권은 삼성전자의 지난해 4분기 영업이익이 21조7460억원에 달하고 이중 반도체 부문에서만 16조7880억원(77.2%)이 나올 것으로 예상했다.D램과 낸드플래시 등 범용 메모리 가격
3

몸집 커진 ETF, 편입종목 주가 '들었다놨다'

시가총액이 22조원을 넘는 대형주여서 좀처럼 크게 움직이지 않는 삼성화재 주가가 하루 동안 20%대 급등락하는 상황이 최근 벌어졌다. 일반적인 매수·매도 수요 때문이 아니라 특정 상장지수펀드(ETF)의 리밸런싱(기초지수 정기 변경)에 따른 변동으로 뒤늦게 드러났다. 덩치가 커진 ETF(꼬리)가 개별 종목(몸통) 주가를 흔드는 이런 현상이 자주 일어날 것이란 전망이 나온다.삼성화재의 주가 급등락은 삼성자산운용의 ‘KODEX 금융고배당TOP10’과 ‘KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜’ ETF가 구성 종목을 교체하는 과정에서 발생했다. 기초지수 정기 변경에 따라 한국금융지주 대신 삼성화재를 신규 편입하기로 한 이들 ETF는 지난달 11일 종가 동시호가에 삼성화재 주식 약 680억원어치(10만8000주)를 매수했다.이날은 선물·옵션 동시 만기일로 변동성이 커지며 매도 호가가 크게 얇아진 상황이었다. 이들 ETF의 대규모 매수 주문이 체결되자 삼성화재 주가는 단숨에 가격제한폭 부근인 28.31%까지 급등했다. 다음날엔 주가가 제자리를 찾는 과정에서 22.3% 급락세가 연출됐다.두 ETF는 결과적으로 28% 이상 비싸게 주식을 사들여 약 150억원의 평가손실을 입었다. 기존 삼성화재 주주들도 큰 변동성을 감수해야 했다. 자산운용사는 원칙대로 장 마감 동시호가에 종가로 매매했을 뿐이지만 ETF가 대형주 변동성을 키운 사례라는 평가가 나온다. 2024년에도 에코프로머티리얼즈 주가가 비슷한 이유로 연일 급등한 적이 있다. MSCI 한국지수에 신규 편입되자 다수 패시브 ETF에 매수세가 쏠리면서다.ETF 시장이 300조원 규모로 커졌기 때문에 이런 사례가 빈번해질 가능성이 있다는 경고가 나온다. 한 자