[브리핑] [보험] 보험업 투자의견 Overweight 유지...현대증권

[보험] 보험업 투자의견 Overweight 유지...현대증권

- 투자의견 : Overweight(유지)

보험업 투자의견 Overweight 유지: 그 이유는 자동차보험 손해율의 안정과 수익성 높은 장기보험의 고성장을 통하여 보험사의 높아진 이익 창출능력이 실적을 통하여 제대로 나타나고 있다고 판단되기 때문. 장기보험을 통하여 보험사의 이익 창출능력이 과거 대비 한단계 높아졌다고 판단되기에 보험업의 실적호전 추세는 향후에도 지속될 가능성이 높다고 판단됨.

삼성화재 실적평가: 1Q07P에 자동차보험 손해율과 장기보험 손해율의 하향 안정을 통하여 보험영업부문의 적자가 전년대비 크게 감소하고, 투자영업이익이 전년대비 22.5%나 증가한데 힘입어 수정순이익이 전년대비 38.8% 증가하는 실적호전을 보였으나, 투자의견은 Marketperform으로 유지, 적정주가는 200,000원으로 25.0% 상향조정.

현대해상 실적평가: 1Q07P에 자동차보험 손해율과 장기보험 손해율의 하향 안정을 통하여 보험영업부문의 적자가 전년대비 크게 감소하고, 투자영업이익이 전년대비 14.1% 증가하면서 수정순이익이 전년대비 127.7%나 증가하는 대폭적인 실적호전. 투자의견은 BUY로 유지하며, 적정주가는 32,000원으로 45.5% 상향조정.

LIG손해보험 실적평가: 1Q07P에 자동차보험 손해율의 대폭 하락과 장기보험 손해율의 하향 안정을 통하여 보험영업부문의 적자가 전년대비 크게 감소하고, 투자영업이익이 전년대비 67.9%나 증가한데 힘입어 수정순이익이 전년대비 479.3%나 증가하는 대폭적인 실적호전. 투자의견은 BUY로 유지하며, 적정주가는 35,000원으로 45.8% 상향조정.