에이스디지텍(036550) - 장기 성장은 계획대로 진행 중...한국증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 30,000원 : 성장을 뒷받침해 줄 설비투자 계획대로 진행, 목표가 30,000원으로 상향 조정 에이스디지텍의 목표주가를 기존의 25,000원에서 30,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 매수를 유지한다. 주가의 단기 급등과 07년 실적에 대한 부담이 있을 수 있지만, 07년 하반기부터 2010년까지의 성장성을 고려한다면 주가의 추가 상승이 가능할 것이다. 이미 준공된 2기 line의 가동이 19인치 Monitor용 편광판 공급을 시작으로 본격화될 계획이고, 3기 line에 대한 설비투자는 07년 3분기부터 진행될 것이다. 설비투자가 계획대로 진행될 것이고, 삼성전자향 공급 제품 model은 확장되고 있어 성장을 위한 조건을 충족해 가고 있다. 목표주가 30,000원은 08년 추정 diluted EPS 1,986원에 target PER 15배를 적용한 것이다. Target PER 15배는 2010년까지 연평균 EPS 성장률 30%를 반영한 valuation 수준이다.