[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

외국계 증권사 투자의견 정리

▶ LG전자(066570) - 맥쿼리 : 투자의견 시장하회
- 3분기 영업이익이 2017억원으로 전망돼 컨센서스 추정치인 1700억원을 상회할 것으로 전망
- 북미 및 유럽向 블랙라벨 휴대폰 수출이 견조함을 보이는 등 휴대폰 마진 개선
- 그러나 4분기 영업이익은 다시 1447억원으로 낮아질 것으로 예상
- 내년 상반기 계절적 둔화를 대비한 출하량 조절로 인해 4분기 휴대폰 출하가 낮아질 가능성
- 또 GSM과 WCDMA 시장에서 가격 압력도 우려
- 예상보다 빠른 대형 LCD 패널 가격의 하락이 PDP 모듈 가격에도 압박을 가할 것으로 관측.

▶ 신세계(004170) - 다이와 : 투자의견 시장상회 -> 보유, TP 569,000 -> 535,000원
- 올 들어 보인 주가 강세로 상승 여력이 제한적
- 3분기 실적이 9월 부진의 영향으로 추정치를 하회
- 예상을 하회한 3분기 실적과 소비지출 성장에 대한 보수적인 관점을 반영해 올해와 내년 실적전망을 하향조정
- 소비심리 약세가 지속되면서 고마진 제품에 대한 소비자들의 구매 욕구가 줄어들 전망
- 소비지출 성장세가 한동안 모멘텀을 얻기 어려울 것