[브리핑] 유니텍전자(039040) - KT와의 대규모 공급계약에 따라 목표가 상향조정...메리츠증권

유니텍전자(039040) - KT와의 대규모 공급계약에 따라 목표가 상향조정...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 6,500원 (4,640원에서 상향) 동사는 지난 3월6일 KT와 디지털이미지 사업 및 전자소매점사업(i-frame)제휴를 위한 양해각서를 체결한 이후 어제 전략적 제휴 파트너로서 대규모 본계약을 2년간 체결하였다. 매월 만세트씩 월별 204억원/연간 2,448억원의 대규모 공급계약이어서 유니텍전자의 매출이 향후 2년간 CAGR 122%씩 대폭 증가 될 것으로 예상된다. 지난해 매출이 709억원인 점을 감안하면 이번 2,448억원계약은 245%나 높은 대규모 단일 계약이므로 올해부터 동사의 실적을 대폭 증가시키는 요인으로 작용할 것으로 판단된다. 이에 동사는 KT에 i-frame사업에 관련한 42인치 HD급 PDP 모니터(1세트당157만원)와 Media셋탑박스 PC시스템(1세트당47만원)을 매월 만세트씩 공급할 예정이며, 동시에 KT와 전략적 파트너로서 KT를 위한 i-frame 관련 영업을 실시할 계획이어서 중견기업으로서 대폭적인 기업변신이 예상된다. i-frame 사업이란 다양한 컨텐츠를 제작하여 간단한 PC조작으로 원하는 시간에 소비자가 원하는 다양한 컨텐츠를 제공하는 맞춤형 사업이다. 현재 KT는 i-frame사업을 전국 500여개의 병원에 시범운영하고 있으며, 향후 부동산 뷰티??, 요식업소, 교육 등에 확대 실시할 계획이다. KT는 i-frame사업을 차세대 수익원으로 육성시킬 계획에 있어 무상으로 소비자들에게 배포하고 있으며 정보이용료 8만원씩을 매월 받고 있다. 추후 광고수익도 기대되고 있다. 이러한 대규모 공급계약과 전략적 파트너 계약에 따라 대폭적인 매출신장세가 기대되나 보수적인 관점에서 연간 만대(약 2,448억원) 중 16.5% 정도인 405억원의 매출만 우선 반영하여 기존 매출 포함 올해 연간 1,112억원의 매출(+56.8%YoY)과 영업이익 67억원(+378%YoY), 순이익 62억원(+283.8% YoY)을 기록할 수 있을 것으로 추정하여 올해 예상 EPS를 기존 618원에서 866원으로 상향조정 하였다. 따라서 6개월 목표주가는 기존 4,640원에서 6,500원으로 상향조정하며 추후 매월 실적이 당사 예상보다 넘어갈 시에 목표가는 추가 상향조정 할 계획이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지