외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 조선 - 다이와 - LNG선 및 기타 선종에서 우위를 점하고 있는 가운데 2010년까지 LNG선 수요 강세가 예상되고 타 선종 수요도 늘어날 것으로 기대돼 장기 전망이 긍정적 - 선가 하락 우려에도 불구하고 신조선가가 견조한 수준 유지와 3.3년에 달하는 수주 잔고가 구매력을 향상시켜줄 가능성 - 향후 3년간 이익 사이클이 상향 추세를 보일 것으로 판단되는 등 밸류에이션 측면에서도 양호한 상승 가능성이 엿보임 - 상대적으로 펀더멘털이 강한 대우조선해양을 최선호주로 추천 - 삼성중공업과 현대중공업에 대해서도 2등급(시장상회) 의견을 제시 ◎ 자동차 - 골드만삭스 - 투자자들이 자동차 업체들의 1분기 실적 악화를 우려하고 있으나 적절한 진입 시점을 모색하는 대기 자금도 풍부 - 면담 결과 투자자들은 1분기 실적 부진 강도가 어느 정도인지와 2분기 개선 가능성 등을 주시 - 전체적으로 투자심리가 나아지고 있는 것으로 판단됐다면서 2분기 주가 움직임이 양호할 수 있으며 여전히 매력적 - 현대차에 대한 시장상회 의견과 업종 최선호주 의견도 지속...목표주가는 101,000원 - 일부에서 하반기 타이어 업종의 회복을 기대하고 있으며 이러한 기대감이 단기 모멘텀이 될 수도 있으나 천연고무 등 원자재 가격 안정을 확인할 필요가 있음 ▶ 유한양행(000100) - BNP파리바 - 신제품 출시에 따른 성장 점화력이 고조 - 업종 자체에 대한 매력성은 차지하더라도 고령화에 대비한 제품 조합으로 이동중인 점도 우호적 - 유한킴벌리의 중국 진출은 향후 지분법평가이익에 도움을 받을 수 있음 ▶ 신세계(004170) - 메릴린치 : 투자의견 중립, TP 500,000원 - 오는 2008년까지 EPS(주당순이익) 연평균 성장률이 14.5%를 기록할 것으로 전망...이는 마진확대보다 외형 성장에 기인 - 이어 할인점 시장이 점점 포화상태에 이르고 있으며 업계 통합화가 일어날 경우 기회보다 리스크가 더 크다 - 경쟁업체가 M&A를 통해 성장할 경우 신세계에 부정적인 영향을 줄 것으로 전망 - 신세계가 M&A로 독점적 지위를 차지하게 될 경우 실적향상 지속으로 긍정적 - 삼성생명이 상장될 경우 이는 주가 촉매제가 될 것으로 전망. ▶ 동아제약(000640) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 92,000원 - 인구 고령화 등에 따른 전문 의약품 시장의 빠른 성장으로 수혜 기대 - 또 새로운 발기 부전 치료제인 '자이네나'의 잠재적인 가치는 1200억원으로 추정되며 이는 동아제약 현재의 시가총액에 18%에 해당 - 최근 주가는 4분기 실적 부진과 바이오주 약세의 영향으로 조정을 겪었으며 이는 좋은 진입 시점 ▶ 인터파크(035080) - BNP파리바 : 투자의견 매수, TP 10,600원 - 인터파크 주가가 고점 1만3150원대비 41% 가량 밀려나 지나친 조정폭을 보이고 있음 - 여러 지표들이 인터파크의 1분기 수익 펀더멘탈 개선을 시사 - 현 승수는 내년 추정이익대비 15.4배로 매력적 진입대 ▶ 국민은행(060000) - 골드만삭스 : 투자의견 시장상회, TP 100,000원 - 아시아 금융업종 내 최선호주중 하나로 유지 - 외환은행 관련 이슈가 단기적인 주가 촉매가 될 수 있다면서 인수에 성공하지 못하더라도 특별 배당 및 배당성향 상향 등이 기대됨 - 회사측이 영업구조를 세계적 기준에 맞추기 위한 노력을 지속할 계획이어서 올해 추가적 리스크 관리 방안 마련이나 비용 절감 등에 주력할 것 - 대출 경쟁 등을 반영해 올해와 내년 이익 전망은 소폭 하향 조정. ▶ 한국타이어(000240) - JP모건 : 투자의견 중립 - 미셀린의 지분 매입이 단기적으로 주가를 끌어 올릴 수 있을 것으로 전망 - 그러나 강력한 원재료 가격에 기인한 이익 모멘텀 부족으로 중립 의견을 유지 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지