외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 한국경제 - CLSA - 한국의 소비경기 전망이 예상보다 고무적 - 올해 민간소비 증가율이 3.8%로 지난해 3.2%보다 향상될 것으로 전망하면서도 높은 가계부채나 이자율 상승 혹은 부진한 고용시장 등을 염려해왔음 - 그러나 최근 몇달 동안 명목과 실질 임금 증가율이 각각 4%와 6.5%로 지난해 여름의 2%와 5%대비 성장세를 보임 - 또한 지난해 10월부터 올 1월까지 18만2000개의 신규 일자리가 만들어진 가운데 가계의 순저축률이 정점을 쳐 앞으로 벌어들인 소득은 소비로 흐를 가능성이 고조되고 있음 - 지난 2002년 2.2%였던 가계의 가처분소득대비 저축률은 이후 지속 상승세를 타다 5.3%까지 높아진 것. - 설령 저축률이 조금 더 올라가더라도 최소한 소득 증가율와 비슷한 소비증가율을 기대해볼 수 있음 - 한국의 소비 성장이 점점 더 긍정적으로 발전 ▶ 영원무역(009970) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 6,000원 - 지난해 환율 변동 및 물량 감소 등으로 매출이 예상치를 하회하면서 연간 실적이 부진을 기록 - 회사측은 달러화 기준 수주량이 유지 혹은 늘어날 가능성이 있는 것으로 기대하고 있으며 중국 및 베트남에서의 손실을 줄이기 위해 노력 중 - 마진 전망을 완만하게 하향 조정하고 올해와 내년 주당순익 전망을 하향 조정 - 해외 자회사들의 턴어라운드가 장기 주가 촉매가 될 수 있을 것으로 내다보고 주가 약세를 매수 기회로 활용 ▶ 하나금융지주(086790) - 도이치뱅크 : 투자의견 매수, TP 49,000원 - 최근의 주가 약세는 좋은 매수 기회 - 4분기 실적은 대출 성장이 다소 부진하고 비용 진출이 예상을 상회했으나 전반적으로 긍정적인 수준을 기록 - 자산 건전성이 뛰어난데다 마진이 상승했으며 대투증권의 실적도 강세를 기록 - 이를 반영해 올해와 내년 이익 전망을 소폭 상향 조정 ▶ 금호전기(001210) - 도이치뱅크 : 투자의견 매수, TP 78,000원 - CCFL 부문의 호조가 지속될 것으로 기대 - 삼성전자내 시장 점유율 확대로 지난 3~4분기 매출이 각각 20% 이상의 강한 성장세를 지속했으며 이러한 추세가 올해도 지속될 전망 - 삼성전자의 7-2라인 수요가 이르면 3월부터 본격화될 것. - LCD TV 시장 성장과 함께 올해 CCFL 출하량이 두배 이상 늘어날 것으로 기대하고 이에 따라 매출과 영업이익 증가율도 각각 46%와 106%에 달할 것으로 예상 ▶ 하이닉스(000660) - 도이치뱅크 : 투자의견 매수, TP 40,000원 - 주가 하락은 매력적 기회 - 1분기 낸드플래시 가격 약세와 소니의 PSP발 수요 지체 우려감 등이 작용하며 하이닉스 주가가 조정을 받고 있음 - 그러나 장기적인 낸드플래시 펀더멘탈이 유효하다고 판단하고 매수 기회로 보임 - 낸드플래시 하락으로 하이닉스 1분기 영업이익규모가 4310억원으로 전기대비 줄어들고 2분기 4230억원에서 바닥을 칠 것으로 전망 - 3분기에 5010억원으로 증가 반전. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지