[브리핑] 소디프신소재(036490) - 동양제철화학 CB 인수 : 성장여력 확대 + 지분확보 효과...한국증권

소디프신소재(036490) - 동양제철화학 CB 인수 : 성장여력 확대 + 지분확보 효과...한국증권 - 투자의견 : 매수(유지) - 목표주가 : 26,000원(24,000원에서 상향) - 동양제철화학의 소디프신소재 CB 250억원 인수(13.3% 지분율)는 성장전략의 실현가능성 확대 - 중소기업(소디프신소재)의 마케팅, 개발, 투자능력에 대한 효율성 제고 예상되어, 목표가격 상향 - 목표주가 26,000원은 06년 PER 기준 11.5배 수준, 05년/06년 주당순이익 37% 성장 전망 - CB의 전환가격은 21,600원, 전환가능일은 06년 12월 2일, 06년 희석화요인은 없으며, 07년 발생 - 희석가능 예정주식수를 포함한 10.12백만주(현재 발행주식수는 870만주) 기준에서 동양제철화학의 지분율 11.4% - 추가적인 지분확보등이 필요할 것으로 추정됨 : M&A 가능성 상존, 주당가치에 긍정적인 작용 예상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지