입력2006.04.03 06:40
수정2006.04.03 06:42
외국계 증권사 투자의견 정리
▶ NHN(035420)
* CLSA : 투자의견 매수
- 직전 고점 185,000원을 상향 돌파한 후 사상 최고가를 기록중
- 1차 저항선은 20만원을 2차 저항대는 234,000원, 손절매 가격은 156,000원.
- 펀더멘탈 측면도 내년 신게임 등에 힘입어 강한 이익 성장을 기대한 가운데 역시 매수 의견
* JP모건 : 투자의견 비중확대
- 시장 기대치를 만족시켜주는 3분기 실적을 내놓을 것으로 전망
- 전기대비 9%의 매출 성장률을 기대한 가운데 일회성 요인까지 겹쳐 순익 증가율도 184%에 달할 것으로 기대.
▶ 동국제강(001230)
* CSFB : 투자의견 중립, TP 18,000원
- 3분기 실적이 부진했으며, 제품 가격 하락과 판매랑 감소, 지분법 평가손실 등에 기인
- 영업실적 부진과 비 핵심 부문의 투자를 감안해 중립 의견을
* 골드만삭스 : 투자의견 시장수익률, TP 17,100원
- 3분기 실적이 취약
- 올해와 내년 영업익 전망치를 각각 13%와 3% 하향 조정
- 3분기 실적 부진 원인은 평균판매가격 하락에 따른 마진압박과 원재료 가격 하락과 제품가격간 시차 악화 및
기대보다 커진 지분법 평가손실 등
▶ 현대모비스(012330)
* CSFB : 투자의견 시장상회, TP 110,000원
- 3분기 실적이 강력한 수익 전망을 재차 증명해 보였으며 주가 전망도 밝음
- 강력한 매출 성장과 마진 안정을 감안해 자동차업 최선호주로 제시
* 골드만삭스 : 투자의견 시장수익률
- 예상에 부합한 3분기 실적을 기록
- 현대나 기아차의 신차출시와 생산증가 등으로 모비스의 4분기 매출 증가율이 강력할 것이나 현대차를 더 선호
- 내년중 발생할 자동차 내수 회복에 따른 지렛대 효과가 더 높음
* 다이와 : 투자의견 시장상회, TP 94,000원
- 3분기 실적이 강력하고 4분기는 더 좋을 것으로 기대
- 4분기 영업이익이 2000억원을 넘는 등 사상 최대 실적을 구가할 수 있다고 추정
- 현대차그룹의 글로벌 전략의 수혜주
* UBS : 투자의견 매수, TP 105,000원
- 완성차업체의 파업이나 연휴 등을 감안할 때 상대적으로 견조한 3분기 실적을 기록
- 파업 영향으로 모듈 부문은 전기대비 부진했으나 A/S마진은 지속 확대되고 있음
▶ 제일기획(030000) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 224,000원
- 3분기중 수익 바닥을 찍고 4분기부터 강력한 반등세를 연출할 것으로 기대
- 통상 광고시장 성수기이라는 점과 삼성전자의 글로벌 마케팅 캠페인이나 2006 동계 올림픽관련 시장도 기대할
수 있음
- 따라서 내년까지 꾸준한 실적 향상을 기록할 수 있을 전망
▶ 한국전력(015760) - CLSA : 투자의견 시장하회
- 3분기 실적이 예상을 하회했으며 요금 인상 가능성이 낮아 보이는 등 향후 전망이 그다지 낙관적이지 않음
- 향후 6개월간의 환율 움직임에 대한 신중한 견해 등을 고려할 때 주가 움직임이 부진을 벗어나지 못할 것
- 유가 상승에 따른 비용 부담 요인도 간과할 수 없음
▶ 인탑스(049070) - 골드만삭스 : 투자의견 시장상회, TP 30,800원
- 강력한 3분기 실적이 긍정적 투자견해를 지지
- 목표주가를 종전대비 6.2% 올린 3만800원으로 수정
- 올해와 내년 순익 추정치를 각각 7.5%와 6.7% 상향 조정하고 삼성전자의 휴대폰사업에 대한 긍정적 기대감 등
을 바탕으로 인탑스에 대해서도 우호적
▶ LG마이크론(016990) - 골드만삭스 : 투자의견 시장상회, TP 78,000원
- 밸류에이션이 여전히 매력적
- 내년 상반기 디스플레이 부문이 계절적 약세를 보일 수 있으나 고마진 포토마스크 부문의 호조에 힘입어 견조
한 이익 모멘텀을 이어갈 것으로 전망.
- PDP와 LCD TV 시장 성장의 주요 수혜주일 것으로 예상되며 밸류에이션이 기술업종 대비 낮은 수준
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