[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

입력2006.04.03 06:15 수정2006.04.03 06:16

외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 대구은행(005270) * UBS : 투자의견 매수, TP 13,900원 - 3분기에는 외형 증가 등에 힘입어 실적 강세를 기록 - 충당금 예상치를 낮추고 실적 전망을 상향 조정 - 올해와 내년, 2007년 EPS 전망치를 각각 1459원과 1753원, 1801원으로 추정. - 최근 주가 하락은 매력적인 진입 기회 * 다이와 : 투자의견 보유 -> 시장상회, TP 16,300원 - 기대이상의 3분기 실적 - 올해와 내년 순익 전망치를 각각 27.3%와 25.2% 상향조정 - 지역에 기반을 둔 독특한 성장잠재력 등을 감안할 때 저평가 * JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 12,500원 -> 14,000원 - 3분기 순익이 630억원을 기록하는 등 대체적으로 예상 수준을 만족시키는 실적을 기록 - 우호적인 시장 환경을 배경으로 업계 평균 이상의 대출 성장률을 기록할 것으로 예상되는 등 향후 19~20%의 자기자본수익률(ROE)을 유지할 수 있을 전망 - 국내 은행들 중 가장 양호한 리스크 보상 능력을 확보하고 있어 매력적 ▶ KT&G(033780) * UBS : 투자의견 매수, TP 55,000원 - 3분기에도 실적 회복세가 지속 - 경쟁 업체들의 공격적인 마케팅으로 시장점유율이 소폭 하락했으나 평균 판매가격은 상승 - 마진은 소폭 하락했으나 내년에는 점진적인 회복세를 보일 것으로 예상되며 2007년에는 올해 56.6%에서 59.6% 수준으로 개선될 것 * JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 49,000원 - 3분기 실적이 예상을 상회 - 특히 담배 갑당 판매가격의 상승이 긍정적 - 외국계 경쟁 업체들이 프리미엄 브랜드를 신규 출시하고 공격적인 마케팅을 전개해 시장 점유율은 하락 - 내년 세금 인상 가능성을 반영해 내년 주당순익 전망치와 목표주가를 하향조정 * 골드만 : 투자의견 시장수익률, TP 50,000원 - 예상치와 비슷한 3분기 - 배당수익률 4.3% 예상치는 하락 가능성을 제한시켜줄 수 있음 ▶ GS홈쇼핑(028150) * BNP파리바 : 투자의견 보유 - 목표주가를 초과해 종전 매수이던 투자의견을 보유로 하향 조정 - 3분기 순익은 기대이상이었으나 앞으로 6개월내 강력한 촉매가 출현하지 않을 것으로 예상 - 인터넷 매출이 전체적인 매출 성장에는 기여하고 있으나 마진쪽은 희생 * 골드만 : 투자의견 시장수익률, TP 116,000원 - 3분기 순익이 기대이상을 시현...판매관리비용을 크게 줄인 덕 - 다만 e스토어 마케팅 비용으로 4분기들어서 전반적인 판관비 상승 압박을 받을 가능성 ▶ 에스원(012750) - 노무라 : 투자의견 비중축소 - 기대치를 소폭 밑도는 3분기 - 실적 전망치를 하향 조정 - 자사주 매입 잠재력이 그나마 매도 의견을 막아주고 있어 ▶ 두산인프라코어(042670) - 노무라 : 투자의견 매수 -> 중립, TP 11,000원 - 지난 한달간 두산인프라코어 주가가 시장대비 24% 상회한 가운데 긍정적 재료들이 반영 - 또한 예상밖 비용 등으로 3분기 실적이 예상치를 밑돌 것으로 추정 - 미래 공격적인 매출 목표는 금융조달 부담을 높일 것 ▶ 디엠에스(068790) - CSFB : 투자의견 시장상회, TP 18,000원 - 3분기 실적은 예상보다 호조를 보인 마진이 매출 약세를 상쇄했으나 전반적으로 실망 - 그러나 4분기에는 실적이 다소 회복될 것으로 전망 - 업종 내 최선호주 ▶ LG생활건강(051900) - 골드만 : 투자의견 시장수익률 - 3분기 실적에 대해 주력 영업부문의 개선이 두드러졌다고 평가 - 프리미엄 강화와 저마진 제품 제외 등에 힘입어 생활용품 사업부의 수익성 향상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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