현대미포조선 (010620) : 미국으로의 기술수출로 장기성장 프리미엄 확보...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 50,000원 (상향) - 현대미포조선, 현대중공업과 함께 2005년 당사 Top Picks로 유지, 목표주가 50,000원으로 상향 첫째로 2004년 4분기와 2005년 1분기를 저점으로 장기적인 실적개선, 또 04년 4분기, 05년 1분기 연환산 EPS가 1,200원 수준을 상회하는 조선업체중 가장 높은 수준을 기록할 것으로 전망 또 2005년 연간 EPS는 7,110원으로 약 40%의 증가가 예상되며, 2006년 EPS도 11,131원으로 조선업체 중 가장 빠른 실적개선 추세가 지속될 것으로 판단되며, Valuation을 2005년 기준으로 평가하였기 때문에 목표주가를 50,000원으로 상향한다. 둘째, 앞서 설명한 바와 같이 미국 크베너조선소로 기술수출을 하여 100억원이 넘는 로열티를 받는 등 PC선부문에서 최강의 기술력을 확보한 것으로 검증되는 등 성장성에 대한 재평가를 감안하면 주가의 장기적인 상승요인은 더욱 커질 전망이다. 수급적인 측면에서도, 최근 외국인 투자가들의 지속적인 지분확대로 주식의 매수기반이 크게 확대되고 있는 가운데, 현대중공업그룹에서도 출자지분을 늘려가고 있어서 주가의 하방경직성은 강화되고있음. 당사의 2005년 조선업종에 대한 투자전략은 실적저점으로 예상되는 1분기중 비중확대이며, 대표종목으로는 현대미포조선과 현대중공업이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.