자동차 공해 저감장치 재료
中 '스모그와 전쟁'에 수요 급증
실물 투자 ETF 수익률 30%
자동차 공해 저감장치에 쓰이는 팔라듐 가격이 급등하면서 이 금속에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 관심을 끌고 있다. 팔라듐은 가솔린 자동차 배기가스의 유해성분을 정화하는 촉매 컨버터에 들어가는 귀금속이다.
팔라듐 실물을 편입하는 ETF ‘ABERDEEN PHYSICAL PALLADIUM(티커명 PALL)’은 17일(현지시간) 미국 아메리카증권거래소(AMEX)에서 2.065달러(1.71%) 오른 122.6850달러에 마감했다. 이달 들어 9.89%, 최근 석 달간 31.13% 상승했다.
뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 팔라듐 선물가격은 올해 들어 12.88% 상승했다. 최근 석 달간 17.97% 오른 영향이 크다. 팔라듐의 ‘대세 상승’은 2015년 말부터 이어졌다. 2016년 1월 트로이온스당 470달러에 불과했던 팔라듐 선물가격은 17일 1212달러까지 오르며 국제 금값(1247달러)을 턱밑까지 추격했다.
폭스바겐이 2015년 디젤차 연비와 배출가스를 조작했다가 발각된 ‘디젤 게이트’ 이후 팔라듐 수요는 꾸준히 늘었다. 유럽의 자동차 배기가스 환경규제 강화로 가솔린차 수요가 증가했기 때문이다. 중국이 악화된 대기환경에 대응해 스모그와의 전쟁을 벌이자 팔라듐 수요는 더 가파르게 늘었다.
전문가들은 수요 대비 공급 부족으로 팔라듐 가격이 더 오를 것으로 보고 있다. 글로벌 팔라듐 공급의 39%는 러시아 니켈 광산에서, 37.1%는 남아프리카공화국 플래티넘 광산에서 나온다. 해당국 광산에서 추가 채굴을 해야 팔라듐 공급이 늘어난다. 러시아에서 니켈 광산을 독점 운영하는 업체는 2025년까지 추가 채굴 계획이 없다고 지난달 밝혔다.
김남호 신영증권 연구원은 “팔라듐은 차세대 산업인 수소차와 하이브리드차에도 사용된다”며 “팔라듐 수요와 공급 격차는 더 확대될 가능성이 크다”고 말했다.
개인투자자들이 올해 주식시장에서 참담한 성적표를 받아들었다. 올 들어 코스피지수가 16% 이상 떨어지는 조정장에서 외국인투자자와 기관투자가 모두 어려운 한 해를 보냈지만 개인투자자의 피해가 훨씬 컸다. 변동성이 큰 레버리지 상장지수펀드(ETF)와 바이오주 등에 과감히 투자했다가 큰 손실을 입은 탓이다. 개인투자자는 올해도 ‘마이너스의 손’이라는 오명을 벗지 못하게 됐다.삼성전자·셀트리온의 ‘배신’18일 한국거래소에 따르면 개인투자자가 올 들어 지난 17일까지 순매수한 상위 5개 종목의 평균수익률은 -27.67%로 집계됐다. 외국인(-8.74%)과 기관(-10.18%)보다 손실률이 두 배 이상으로 컸다. 같은 기간 코스피지수 하락률보다 11.61%포인트 낮았다. 개인은 올해 유가증권시장과 코스닥시장에서 총 12조5344억원어치를 순매수했다.개인투자자들을 울린 것은 반도체, 바이오, 레버리지 ETF로 요약된다. 올해 개인이 가장 많이 사들인 삼성전자(7조6359억원 순매수)는 연초 대비 23.18% 떨어졌다. 지난 4월 액면분할로 투자 문턱이 낮아져 ‘국민주’로 거듭났지만 반도체 업황 악화에 하락을 면치 못했다. 작년에는 41.40% 오르면서 개인투자자를 웃게 했지만 올해는 ‘1년 신저가’를 기록하면서 깊은 상처를 남겼다.바이오주도 개인투자자에게 큰 피해를 입혔다. 작년 말부터 불기 시작한 바이오주 열풍에 빚까지 내며 투자를 감행한 사람이 많았지만 올해 금융당국의 바이오기업 회계감리가 장기간 이어지면서 주가가 크게 하락했다. 개인이 1조6315억원어치를 사들인 셀트리온헬스케어는 올 들어 34.44% 떨어졌다. 셀트리온은 연간 기준으로 2.99% 하락했지만 3월 고점(39만2000원) 대비로는 45.28% 급락하는 등 변동성이 워낙 커 손실을 본 투자자가 많았을 것으로 추정된다. 지난달 삼성바이오로직스가 분식회계 혐의로 상장폐지 기로에 놓였을 때 가장 적극적으로 사들인 주체도 개인이었다.지수형 레버리지 ETF도 개인투자자들을 공포로 몰아 넣었다. 개인은 코스피지수 상승률의 두 배가량 수익을 낼 수 있는 ‘KODEX 레버리지’를 8329억원어치, 코스닥150지수를 추종하는 ‘KODEX 코스닥150레버리지’를 7698억원어치 순매수했다. 레버리지 ETF는 지수가 하락하면 손실도 두 배로 커지는 고위험 상품이다. 올 들어 KODEX 레버리지는 34.53%, KODEX 코스닥150레버리지는 43.21% 떨어졌다. 지수가 곧 회복될 것으로 믿고 뭉칫돈을 넣었다가 큰 손실을 본 투자자가 많았다.“단타·조급증이 화 불러”남북한 경제협력주, 정치테마주 등에 뒤늦게 올라탔다가 손실을 본 개인도 적지 않다. 전문가들은 개인투자자들의 조급함과 단기적 시각이 화를 불렀다고 지적했다. 한 자산운용사 사장은 “변동성이 큰 바이오주나 테마주로는 극히 일부 개인투자자만 돈을 번다”며 “펀더멘털(기초체력)보다는 주가 흐름을 보고 단타로 투자하는 것이 손실의 주된 원인”이라고 말했다.신영증권에 따르면 국내 ETF 전체 거래량에서 레버리지 및 인버스(지수가 하락하면 수익을 얻는 상품) ETF가 차지하는 비율은 약 70%에 달한다. 미국은 이 비중이 17%에 불과하다. 국내 레버리지 ETF 거래량의 절반은 개인이 차지하고 있다. 김남호 신영증권 연구원은 “미국에서 레버리지 ETF를 주로 활용하는 투자 주체는 헤지펀드”라며 “미국의 개인 투자자들은 일반 ETF를 장기적 관점에서 보유하는 방식으로 투자한다”고 말했다.김남기 삼성자산운용 ETF운용팀장은 “레버리지나 인버스 ETF는 평소 거시경제를 눈여겨보면서 투자해야 한다”며 “시장 상황을 면밀히 관찰하다가 지수에 충격을 줄 만한 이벤트가 예상될 때 단기 수익률을 목표로 투자하는 것이 좋다”고 조언했다. 외국인은 올해 삼성물산(1조618억원)을, 기관은 셀트리온(1조8795억원)을 투자 바구니에 가장 많이 담았다.최만수 기자 bebop@hankyung.com
국내 주식형펀드 시장의 승자는 올해도 패시브펀드였다. 올 들어 국내 주식형펀드 가운데 가장 많은 자금을 모은 펀드 상위 10개는 모두 지수 수익률을 추종하는 패시브펀드가 휩쓸었다. 거래가 간편하고 액티브펀드에 비해 보수가 저렴하다는 장점이 부각되면서 상장지수펀드(ETF)를 중심으로 패시브펀드가 인기를 얻은 덕분이다.13일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 올 들어 설정액이 1000억원 넘게 늘어난 국내 주식형펀드(상장지수펀드 포함)는 18개로 조사됐다. 이 가운데 지수 수익률을 추종하는 패시브펀드가 13개(72%)를 차지했다. 상위 10개 펀드에 패시브펀드가 이름을 올렸다.패시브펀드 가운데서도 코스피200이나 코스닥150지수를 추종하는 펀드에 자금이 집중됐다. 하반기 국내 증시가 급락한 후 반등을 기대한 투자자들은 지수 상승세를 따라가는 ETF에 돈을 실었다. 올 들어 설정액이 가장 많이 늘어난 펀드는 삼성자산운용의 ‘KODEX 레버리지’였다. 연초 이후 설정액이 1조660억원 늘었다. 코스피200지수 하루 등락폭의 두 배만큼 수익을 내는 상품이다. 코스피200지수를 추종하면서 배당금을 재투자하는 ETF인 ‘KODEX200 TR’(7727억원 증가), 코스피200지수를 따라가는 ‘TIGER 200’(5560억원)이 뒤를 이었다.펀드매니저가 종목을 골라 투자하는 액티브펀드 입지는 더욱 좁아졌다. 올 들어 1000억원 이상 자금을 모은 액티브펀드는 5개에 그쳤다. 지난해 성과가 좋았던 정보기술(IT)펀드와 변동성 장세에서도 안정적인 성과를 낼 것으로 기대되는 배당주펀드에만 일부 자금이 몰렸다. 펀드 설정액 증가 상위 20위 안에 이름을 올린 액티브펀드는 ‘신영밸류고배당’(1694억원) ‘한국투자 한국의제4차산업혁명’(1449억원) ‘KB 액티브배당’(1257억원) ‘신영 마라톤’(1109억원) ‘맥쿼리뉴그로쓰’(1030억원)뿐이었다.액티브펀드 자금 유입을 이끌었던 ‘스타 매니저’가 자취를 감춘 데다 시장 불확실성이 커지면서 액티브펀드 자금 유입이 부진했다는 분석이 나온다. 한 자산운용사 대표는 “최근 공모펀드 매니저들의 사모펀드 이직이 잦아지면서 공모 액티브펀드 시장에서 스타매니저를 찾아보기 힘들어졌다”며 “시장 불확실성이 커지면서 장기투자 성향이 강한 액티브펀드보다는 단기 대응이 가능한 ETF로 자금이 몰린 것도 영향을 미쳤다”고 설명했다.일각에서는 액티브펀드의 부활을 예상하는 목소리도 나온다. 강방천 에셋플러스자산운용 회장은 “내년에는 시장이 크게 오르지도 내리지도 않는 박스권 장세가 예상된다”며 “지수로 수익을 내기 힘든 환경이 오면 패시브펀드보다는 액티브펀드에 자금이 몰릴 것”이라고 전망했다.나수지 기자 suji@hankyung.com
하이투자증권은 개인형 퇴직연금(IRP)고객, 연금저축 고객이 연금 자산으로 상장지수펀드(ETF)를 매매할 수 있는 서비스를 출시했다고 12일 밝혔다.고객이 ETF를 투자할 때의 장점은 무엇보다 실시간 매매가 가능하다는 것과 낮은 거래비용에 있다.일반적으로 펀드 환매시 국내펀드는 2~3일, 해외펀드는 8일 정도 소요되는 반면에 ETF는 실시간으로 매매할 수 있어서 시장변화에 빠른 대처가 가능하다.또한 ETF는 일반 펀드에 비해 운용보수가 상대적으로 저렴하고 별도의 환매수수료도발생하지 않아 적립금 운용 효율성 측면에서도 유리하다.IRP 및 연금저축은 연말정산시 최대 700만원(합산기준)까지 세액공제가 가능한 대표적인 절세상품이다. 특히, IRP에서는 모든 이자, 배당 소득세가 과세 이연되고 최종 연금 수령 시 연금소득세(3.3%~5.5%)로 과세되므로 절세효과가 크다.박용주 하이투자증권 연금사업팀장은 "IRP 및 연금저축 ETF 매매 서비스를 동시에 개발, 출시 하게돼 효율적인 연금자산 관리에 ETF가 중요한 역할을 할 수 있을 것"이라며 ""다양한 포트폴리오 구성을 지원함으로써 연금자산의 수익률 제고에 도움이 될 수 있는 더 나은 서비스 개발을 위해 노력할 것"이라고 강조했다.이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com
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