한화솔루션, 美 관세 해제·IRA 모멘텀·솔라허브 수익개선 기대에 주가 반등

한화솔루션이 최근 눈에 띄는 주가 회복세를 보이며 시장 주목을 받고 있다. 가장 먼저 투자 심리를 자극한 것은 미국 태양광 기초소재의 관세 면제 결정이었다. 미국이 폴리실리콘·웨이퍼 등 태양광 핵심 소재에 대해 상호관세 면제를 단행하자, 관련 기업 중 하나인 한화솔루션이 급등세를 보였다.

여기에 미국 IRA(In¬flation Reduction Act) 정책 모멘텀이 더해졌다. 하원에서 주택용 태양광 세액공제(ITC) 축소 방안이 철회되며, 한화솔루션이 추진 중인 미국 조지아 ‘솔라허브’ 생산단지의 수익성 개선 기대가 높아졌다. 이에 삼성증권 등 증권사들은 목표주가를 13%가량 상향하며 매수 의견을 유지하고 있다.

실적 측면에서도 긍정적 신호가 포착된다. 올해 2분기 태양광 부문을 중심으로 연간 영업이익이 1조원대 진입 가능성이 제시됐으며, 2분기 컨센서스는 영업이익 1,282 억원으로 전년 동기 대비 219% 급등을 예상하고 있다. 이는 적자에서 흑자 전환이라는 구조적 반전이 주가에 그대로 반영되고 있다.

한편 수급 흐름도 개선되고 있다. 코스피 강세장 속에서 지수 상승 연계 매수세가 유입되고 있으며, 기관·외국인 자금이 태양광 모멘텀에 편승해 유입되는 중이다. 특히 솔라허브 가동 시점이 올해 하반기로 점쳐지면서 기대감을 반영한 선제적 매수가 관측된다.

결국 이번 주가 반등은 미국 관세 해제 → IRA 정책 안정화 → 솔라허브 수익 정상화 기대 → 증권사 목표가 상향 → 수급 개선의 순환이 맞물린 결과로 보인다. 향후 핵심 변수는 솔라허브 생산 가동 시점, 태양광 세액공제 유지 여부, 그리고 글로벌 태양광 모듈 가격 변화가 될 전망이다.

삼성에스디에스, SKC, SGA솔루션즈, 넥써쓰, 우리금융지주

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